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華爾街新勢(shì)力
???從2009年年初到2010年年中,按參與的并購(gòu)交易總價(jià)值計(jì),,Evercore在全美排名第七,,超過(guò)瑞士信貸(Credit Suisse)和德意志銀行(Deutsche Bank)。并且它實(shí)現(xiàn)這一業(yè)績(jī)所依賴的高層人員只有區(qū)區(qū)48名資深銀行家,,僅相當(dāng)于多數(shù)大型投行的十分之一,。總體而言,,全部精品投行——其中包括Houlihan Lokey 和Greenhill——的并購(gòu)服務(wù)費(fèi)收入在美國(guó)此類收費(fèi)總額中所占比例已上升至20%,,是2000年時(shí)的4倍。 ????在近期動(dòng)蕩的市況下,,Evercore是唯一實(shí)現(xiàn)咨詢業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)的投行。2009年,,公布的并購(gòu)交易額從2007年的4萬(wàn)億美元高點(diǎn)降至2萬(wàn)億美元,。但2009年Evercore的咨詢費(fèi)收入激增了61%,。Evercore不但并購(gòu)業(yè)務(wù)收入大幅增加,還從大批企業(yè)破產(chǎn)中受益匪淺,。原因在于奧特曼精明地設(shè)立了一個(gè)重組部門(mén),,經(jīng)濟(jì)衰退和并購(gòu)業(yè)務(wù)減少時(shí),正是該部門(mén)業(yè)務(wù)繁榮之際,。如今,,Evercore重組業(yè)務(wù)的規(guī)模居全球第三,遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于第一名瑞德集團(tuán)(Lazard),,但非常接近第二名百仕通集團(tuán)(Blackstone),。 ????拯救小企業(yè)貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)CIT的計(jì)劃尤其令人嘆服。Evercore重組專家戴維·殷(David Ying)成功為其設(shè)計(jì)了一套大型金融機(jī)構(gòu)從未嘗試過(guò)的解決方案:預(yù)打包破產(chǎn),。喪失清償能力的銀行通常由聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)接管并分拆出售,,或者進(jìn)行破產(chǎn)清算。但殷說(shuō)服CIT幾千名債權(quán)人的多數(shù)接受如下債券受償方案:每一美元償還70美分另加股權(quán),。大多數(shù)專家都認(rèn)為這是一個(gè)不可能實(shí)現(xiàn)的壯舉,。他甚至還制定了一套和解方案,說(shuō)服以態(tài)度強(qiáng)硬著稱的卡爾·伊坎(Carl Icahn)支持這一交易,。CIT的破產(chǎn)程序只用了40天時(shí)間,,2010年重獲新生。之后公司股價(jià)攀升,,債權(quán)人的利益基本得以恢復(fù),,而就在一年前,它似乎已經(jīng)奄奄一息,。 ????Evercore取得的這些成就,,主要得益于奧特曼在招錄超級(jí)明星銀行家方面的高招,。誠(chéng)然,,獨(dú)立金融機(jī)構(gòu)吸引人才已是存在多年的現(xiàn)象,。由于其并購(gòu),、重組和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的規(guī)模巨大,,瑞德集團(tuán)早已不再是一家精品投行了,。但它提供咨詢服務(wù)的基本模型仍然是Evercore等精品投行學(xué)習(xí)的樣板,。事實(shí)上,,金融危機(jī)爆發(fā)之前,,奧特曼就已開(kāi)始到處招聘頂級(jí)銀行家了,。他招到的常青樹(shù)明星包括花旗集團(tuán)前投行業(yè)務(wù)主管愛(ài)德華多·梅斯特雷(Eduardo Mestre),以及邁克爾·普萊斯(Michael Price),;后者據(jù)說(shuō)是華爾街頂級(jí)電信業(yè)銀行家(請(qǐng)不要與同名的基金管理人相混淆),,目前正在美國(guó)地方電信運(yùn)營(yíng)商CenturyLink以220億美元收購(gòu)Qwest的交易中向前者提供咨詢。 ????自2008年年初以來(lái),Evercore高級(jí)銀行家人數(shù)增加了近兩打,,幾乎翻了一番,,增加了在房地產(chǎn)、能源,、金屬和采礦,、化學(xué)方面的專家。去年,,奧特曼從美林集團(tuán)(Merrill Lynch)挖來(lái)了頂級(jí)運(yùn)輸業(yè)銀行家喬治·??颂兀℅eorge Ackert)和馬克·弗里德曼(Mark Friedman),二人每年令人吃驚地為美林創(chuàng)造了1億美元的收入,?!霸诿懒郑覀兘?jīng)歷了18個(gè)月的混亂,,包括它與美國(guó)銀行之間的合并,。”弗里德曼說(shuō),?!拔覀兿M乙粋€(gè)穩(wěn)定一點(diǎn)的環(huán)境?!钡饺蜤vercore之后,,埃克特和弗里德曼立即就拿到了幾個(gè)大單,。??颂貭?zhēng)取到了老客戶伯林頓北方鐵路公司(Burlington Northern Santa Fe)的合同,在其以360億美元的價(jià)格出售給伯克希爾-哈撒韋(Berkshire Hathaway)的交易中為其提供咨詢,。弗里德曼正幫助幾家海運(yùn)業(yè)巨頭進(jìn)行重組,。 ????未來(lái)幾年間,奧特曼將繼續(xù)招募與重要首席執(zhí)行官具有牢固關(guān)系的銀行家,,并以巨額簽約獎(jiǎng)金吸引他們——多數(shù)為5,000萬(wàn)美元,,甚至更多,主要采取股權(quán)形式,?!耙幻敿?jí)的行業(yè)銀行家所能創(chuàng)造的收入相當(dāng)于兩到三名二等銀行家?!眾W特曼說(shuō),。Evercore是一家上市公司,但它的運(yùn)營(yíng)方式更像是一種舊式的華爾街合伙制:雇員擁有公司半數(shù)以上的股權(quán)?,F(xiàn)年64歲的奧特曼非常重視中老年銀行家,,這樣的人才在金融機(jī)構(gòu)日益稀少,;它一半左右的頂級(jí)銀行家都是五六十歲的人。 ????銀行家喜歡Evercore的經(jīng)營(yíng)方式,,因?yàn)樗麄兛梢约芯ψ鼋灰?。而在大型投行,大多都要向一長(zhǎng)串客戶推銷產(chǎn)品,。“對(duì)于那些只想施展交易才華而不想成為官僚機(jī)器上的螺絲釘?shù)娜硕?,Evercore很有吸引力,。”Citadel對(duì)沖基金主管肯尼斯·格里芬(Kenneth Griffin)說(shuō),。2007年,,Citadel以26億美元的價(jià)格收購(gòu)E*Trade時(shí),格里芬曾與Evercore合作過(guò),?!霸诿懒謺r(shí),我們出售高收益?zhèn)?、股票和許多其他產(chǎn)品,。我們會(huì)在參與多宗交易的同時(shí),到處跑著安排多重融資,。集中精力去做富有知識(shí)挑戰(zhàn)性的工作——向客戶提供咨詢意見(jiàn),,謀劃其可能帶來(lái)的各種后果,是非常奢侈的事情,?!?/p> ????首席執(zhí)行官們對(duì)于Evercore高級(jí)銀行家親力親為的做事風(fēng)格感到振奮?!拔覀兊玫搅烁咚疁?zhǔn)的服務(wù),。”Frontier通信公司首席執(zhí)行官麥琪·威爾德羅特(Maggie Wilderotter)說(shuō),。去年,,F(xiàn)rontier以86億美元的價(jià)格從Verizon手中收購(gòu)了一些主要位于鄉(xiāng)村地區(qū)的電話網(wǎng)絡(luò)。當(dāng)時(shí),,威爾德羅特聘請(qǐng)邁克爾·普萊斯為其提供咨詢,。“在大型投行,,實(shí)際做事的都是資歷較淺的人,。但在像Evercore這樣的精品投行,資深人員自始至終都親自落實(shí)實(shí)際工作,?!?/p> 相關(guān)稿件
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