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華爾街當(dāng)紅人物
????作者：Nelson D.Schwartz ????憑借一筆刷新歷史紀(jì)錄的交易,，以及一場令各大媒體競相報(bào)道的生日宴會(huì),，史蒂夫?施瓦茨曼成了新金融時(shí)代的象征。但這向來都是一個(gè)充滿風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè),。且讓我們看看他運(yùn)作的秘密,。 ????20世紀(jì)80年代，華爾街的實(shí)力派經(jīng)紀(jì)人喜歡用紅色背帶,，他們在Le Cirque 餐廳用餐,，并且從垃圾債券和套匯交易中牟利。10年之后,，他們開始穿馬球衫,，在硅谷沙山街上的風(fēng)險(xiǎn)資本公司里玩桌上足球，他們從技術(shù)行業(yè)收獲了數(shù)十億美元,。如今,，華爾街的新貴們每逢周一早晨，便來到黑石集團(tuán)（Blackstone Group）位于公園大道的公司總部,。在一間沒有窗戶的會(huì)議室里,，他們圍坐在一張略顯陳舊的長條桌旁。白襯衫,、細(xì)條紋西服的裝束,，讓人一望便知他們的哈佛商學(xué)院的教育背景。這些黑石集團(tuán)的頂級交易員,，精通前輩們開創(chuàng)的技巧,。讓他們與眾不同的是,，他們還碰巧主宰了21世紀(jì)頭10年里的標(biāo)志性行業(yè)——私人股權(quán)投資基金。 ????主持每周例會(huì)的是黑石集團(tuán)60歲的CEO 史蒂夫?施瓦茨曼（Stephen Schwarzman）,。例會(huì)在早上8點(diǎn)半準(zhǔn)時(shí)開始,，有時(shí)會(huì)一直持續(xù)到午餐時(shí)間。會(huì)議日程涵蓋黑石集團(tuán)錯(cuò)綜復(fù)雜的整個(gè)并購?fù)鯂?，目的是讓公司高層的每個(gè)人都準(zhǔn)確掌握所發(fā)生的一切,。縱然黑石集團(tuán)已經(jīng)從1985年的兩名合伙人,、兩名助理發(fā)展到了今天的52位合伙人,、750名員工，但它對所有的一切絕不含糊,。他們控制著設(shè)計(jì)諸多行業(yè)而且跨度極大的47家公司,，所有公司的總營業(yè)總額高達(dá)850億美元[在黑石集團(tuán)收購Equity Office Properties公司的那段時(shí)期，它還吞并了生產(chǎn)Vlasic開胃菜和AuntJemima煎餅粉的頂尖食品集團(tuán)公司(Pinnacle Foods)],。但是,，周一例會(huì)著重強(qiáng)調(diào)的是和睦親密的工作作風(fēng)，這也是施瓦茨曼所期望的,?！霸谖覀€(gè)人看來，我們有一種小公司的感覺,?！彼f?！斑@是一個(gè)嚴(yán)密的小地方,。” ????會(huì)議通常以私人股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)開場,，然后很快在十點(diǎn)半的時(shí)候轉(zhuǎn)入黑石集團(tuán)的新業(yè)務(wù)——房地產(chǎn),。下午兩點(diǎn)，則在另一間會(huì)議室討論對沖基金,。最后,，會(huì)議以借款業(yè)務(wù)收尾，并于四點(diǎn)結(jié)束,?！拔覀冋J(rèn)真審查每位客戶的情況以及每筆交易?！笔┩叽穆f,。那午餐怎么辦？“你開什么玩笑,。我們沒時(shí)間吃午飯,?！彼７律鲜兰o(jì)80年代電影《華爾街》(Wall Street)的主人公戈登蓋戈(Gordon Gekko)的語氣開玩笑說。實(shí)際上,，會(huì)議室旁邊就有一個(gè)廚房,，取之不竭的巴黎水(Perrier)和咖啡觸手可及。 ????正是在這間會(huì)議室里,，施瓦茨曼及其團(tuán)隊(duì)策劃了購買EPO的行動(dòng),，他們兩度提高競標(biāo)價(jià)格,，并最終以390億美元中標(biāo),。還是在這間辦公室，公司不斷為華爾街的非傳統(tǒng)金融門類——另類投資(alternative investing)——開創(chuàng)出新產(chǎn)品,，這個(gè)領(lǐng)域中的新奇投資方式（如專門針對廉價(jià)債務(wù)的對沖基金）存在高風(fēng)險(xiǎn),，但也能帶來高回報(bào)?！白屵@家公司與眾不同的不僅僅是交易,。”J.P.摩根大通公司(J.P.Morgan Chase)副董事長詹姆斯李(James Lee)說,?！岸疫€有品牌延伸，如房地產(chǎn),、對沖基金,、國別基金（如印度基金），以及重組改革,?！弊?985年黑石集團(tuán)成立以來，李一直是公司的銀行家,。 ????的確,，黑石集團(tuán)麾下囊括了華爾街的所有新奇事物。為此,，你也可以把史蒂夫施瓦茨曼稱作“另類投資業(yè)的主宰”,。“人們已經(jīng)習(xí)慣于把黑石集團(tuán)看作另類資產(chǎn)領(lǐng)域出類拔萃的品牌名稱,?！盠azard公司代理董事長、施瓦茨曼40多年的老友杰弗里羅森(Jeffrey Rosen)說,。施瓦茨曼幾乎從未缺席過周一例會(huì)——即便有時(shí)意味著他得從法國的度假屋打電話過來參加——而且從孟買到倫敦的高管都會(huì)以視頻的方式參會(huì),。合伙人通常坐在桌邊的20張米色皮椅上，初級助理和遲到的人則倚墻站著,。馬克加洛利(Mark Gallogly)以前負(fù)責(zé)管理黑石的私人股權(quán)投資基金業(yè)務(wù),，在2005年創(chuàng)辦了自己的公司Centerbridge Partners,。他回憶說，會(huì)場上有一股精英當(dāng)?shù)赖臍夥?，但與會(huì)者很快就學(xué)會(huì)了開門見山,。“有些人按部就班,，從頭開始,。但是，在這家公司你得從結(jié)果入手,，因?yàn)橐懻摰膯栴}很多,。” ????盡管各部門的經(jīng)理頻繁更迭,，但施瓦茨曼和公司的二號人物托尼詹姆斯(Tony James)卻始終留任,。施瓦茨曼不用抬高嗓門說話，他也不必這樣做,。憑借價(jià)值30多億美元的個(gè)人財(cái)富以及對華爾街最熱門公司無可爭議的控制權(quán),，施瓦茨曼講話時(shí)完全可以慢條斯理，甚至可以說充滿魅力,，盡管他是華爾街出了名的最盛氣凌人,、最嚴(yán)厲苛刻的老板之一?！叭绻疑鷼獾脑?，誰都可以看得出來?！彼f,。“我用不著多說話,?！?/p> ????期望是不言而喻的。在黑石集團(tuán)工作,，最難應(yīng)付的并不是它的嚴(yán)厲苛刻,，而是無時(shí)無刻不在的督促你成功的壓力?！懊看握b待發(fā),，他們都期盼著勝利?！奔勇甯窭f,。“這是史蒂夫長盛不衰的原因?！盝.P.摩根公司的李則一針見血地說：“你必須每天都拿第一,。這里可不是什么夏令營?！笔┩叽穆苍S不是大肆張揚(yáng)的人,，但他顯然也不像私人股權(quán)投資基金行業(yè)的其他人那樣低調(diào)。如果你對此表示懷疑,，那么看了施瓦茨曼2月13日舉辦的60歲生日晚會(huì),，你就會(huì)打消一切懷疑。當(dāng)天,，他邀請了幾百位好友在Park Avenue Armory狂歡,，席間還有羅德斯圖爾特(Rod Stewart)和帕蒂拉貝爾(Patti LaBelle)表演助興。這場耗資數(shù)百萬美元的晚會(huì)由他做知識產(chǎn)權(quán)律師的夫人克里斯廷(Christine)一手操辦,，晚會(huì)地點(diǎn)就在距離他公寓幾個(gè)街區(qū)的地方,。施瓦茨曼價(jià)值3,，000萬美元的公寓坐落在一座有紀(jì)念意義的大廈內(nèi),，洛克菲勒家族和范德堡家族(Vanderbilt)都在這里居住過。 ????看著這些浮華的表象,，人們不禁要問：施瓦茨曼究竟有多渴望在他協(xié)助創(chuàng)建的世界里被公認(rèn)為第一,。“如果你不享有知名度,，你是不可能舉辦一個(gè)500人晚會(huì)的,，你也不可能在棕櫚灘(Palm Beach)或是公園大道購置有紀(jì)念意義的房產(chǎn)?！币晃焕先A爾街人士說,。施瓦茨曼過去的一位同事說，施瓦茨曼一直希望“成為亨利克拉維斯(Henry Kravis)和布魯斯沃瑟斯坦(Bruce Wasserstein)的結(jié)合體,。但是,，你不能不稱贊他。每個(gè)時(shí)代都會(huì)有標(biāo)志性的人物,，而他就是這個(gè)時(shí)代的象征”,。在晚會(huì)開始前幾個(gè)小時(shí)，施瓦茨曼接受了《財(cái)富》雜志的采訪,。他不愿過多談?wù)搨€(gè)人的聲望,，而是時(shí)常把話題引回20年前和同伴皮特彼得森(Pete Peterson)離開雷曼兄弟公司(Lehman Brothers)共同創(chuàng)業(yè)的經(jīng)歷?！拔艺娴暮芟硎芷渲械臉啡?。”他交叉雙臂靠在椅子上說,，臉上洋溢著滿足的微笑,?！拔抑詤⑴c進(jìn)來，是因?yàn)槲蚁矚g成為佼佼者,，喜歡成功,。” ????他的確成功了,?！斑@家伙在保持滿壘的情況下還打出了本壘打?！必悹査沟枪?Bear Stearns)CEO詹姆斯凱恩(James Cayne)說,。“他只有一個(gè)缺點(diǎn)——他的期望值太高了,，以至于現(xiàn)在也只是不賺不賠,。”施瓦茨曼最近的時(shí)機(jī)掌握得恰到好處：黑石集團(tuán)2004年買下化學(xué)公司賽拉尼斯(Celanese)的時(shí)候,，正值這個(gè)行業(yè)走下坡路,，隨后在傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)公司再度走紅時(shí)，它迅速帶領(lǐng)賽拉尼斯上市,。賽拉尼斯的交易做得特別巧妙——黑石集團(tuán)在德國把它轉(zhuǎn)為私營公司,，而首次公募的地點(diǎn)卻選在美國，因?yàn)樵诿绹袌錾匣瘜W(xué)公司的市盈倍數(shù)相當(dāng)高,?！八麄冊诨瘜W(xué)領(lǐng)域來了一次周期性的豪賭，而且的確收到了回報(bào),?！绷_森說。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),，綜合來看,，黑石集團(tuán)的房地產(chǎn)和私人股權(quán)投資基金在過去5年間的年均回報(bào)率至少30%。新的投資者當(dāng)然希望回報(bào)更高,，現(xiàn)在黑石集團(tuán)已經(jīng)為最新的收購基金籌集了200億美元,，為房地產(chǎn)部門籌集到100億美元。杠桿資金通常由美國銀行(Bank of America)登貸款方提供,，它相當(dāng)于基金資產(chǎn)的4倍以上,，這樣你就獲得了價(jià)值約1，250億美元的彈藥,。 ????他和彼得森以40萬美元資本創(chuàng)建公司,，至今已經(jīng)走過了很長一段路。但是，施瓦茨曼在很早以前就已立下雄心壯志,，甚至是在他進(jìn)入哈佛商學(xué)院(Harvard Business School)深造之前,。Lazard公司的羅森和施瓦茨曼是初中畢業(yè)那年暑假在緬因州舉辦的學(xué)生會(huì)主席夏令營上結(jié)識的。他們在耶魯大學(xué)的時(shí)候再次取得聯(lián)系,，之后就讀哈佛時(shí)兩人成為室友,。“那時(shí)你就能看出他有股巨大的干勁,，充滿自信,，雄心勃勃，誠實(shí)正直,，而且渴望創(chuàng)造新事物,。”羅森說,?！八幸还蓻Q心，但并不是像很多人那樣只希望取得成功,，他不僅要成功,，而且要卓爾不群?！彼?dāng)然做到了這一切,，但華爾街畢竟是華爾街，老同事和老對手紛紛猜測：施瓦茨曼的種種成功跡象可能是反向指示器,，是黑石集團(tuán)以及整個(gè)私人股權(quán)投資基金游戲達(dá)到鼎盛的先兆?！爱?dāng)我聽說那場晚會(huì)的時(shí)候,，我對我的下屬說：‘千萬別做海報(bào)上的公眾人物?！币晃贿^去的同事說,。“時(shí)代一變,，人們就會(huì)把海報(bào)從墻上撕下來,。” ????黑石集團(tuán)是否也會(huì)陷入華爾街起起落落的輪回之中,？銀行家們特別提出一點(diǎn)令人擔(dān)憂的地方：利率的上調(diào)會(huì)提高借貸的成本,，與此同時(shí)還會(huì)壓縮高企的市盈倍數(shù)，而這正是投資者愿意為黑石集團(tuán)現(xiàn)在買入最終又將賣出的公司付錢的動(dòng)力所在,?！百Y本成本較低時(shí)，整個(gè)過程易如反掌?！币晃怀謶岩捎^點(diǎn)的人說,。“利率一旦上漲到8%,，那你就只能說再見了,。” ????黑石集團(tuán)希望公司赫赫有名的團(tuán)隊(duì)精神能在市場衰退時(shí)起到保護(hù)作用,。施瓦茨曼說,，在公司內(nèi)部，不同業(yè)務(wù)部門的員工會(huì)分享各自的專業(yè)知識,，此舉讓整個(gè)公司變得更加聰明,。“如果公司另一各部門的人找到你,，你就必須給予幫助,。”他說,?！斑@可不是什么選修課，而是基礎(chǔ)課程,?！北臼兰o(jì)初，公司的私人股權(quán)部門打算投資電影院,。就在此時(shí),，房地產(chǎn)部門出面警告說，看電影的人并沒有增加,，而且對于老舊的電影院你基本無計(jì)可施,。“我們避免了一些可怕的交易,，挽回了巨額資本損失,。”施瓦茨曼說,。目前,，黑石集團(tuán)的房地產(chǎn)奇才喬納森格雷 (Jonathan Gray)正在忙著脫手從EOP交易中獲得的近540幢寫字樓中的幾十座樓，此舉正是為了減輕黑石集團(tuán)為中標(biāo)而背負(fù)的巨額債務(wù),。與此同時(shí),，司法部已經(jīng)開始調(diào)查牽涉多家私人股權(quán)投資基金公司的收購交易是否屬于壟斷行為。黑石集團(tuán)與多樁“俱樂部集資”有關(guān),，但司法部拒絕透露審查名單,。 ????史蒂夫?施瓦茨曼舉辦生日慶典的幾周之前,，也就是Equity Office競標(biāo)戰(zhàn)的參與各方激戰(zhàn)正酣的時(shí)候，施瓦茨曼出席了達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇的一場風(fēng)格迥異的聚會(huì),，那次晚會(huì)的嘉賓施克勞迪婭希弗(Claudia Schiffer),。當(dāng)歐洲商界名流向這位德國超級名模大獻(xiàn)殷勤并且爭相與之合影留念時(shí)，施瓦茨曼展現(xiàn)了他極富盛名的自律,，他向記者講述了像黑石集團(tuán)這樣的私人股權(quán)投資基金在購買上市公司時(shí)的優(yōu)勢所在,，如通過大量購買獲得的規(guī)模效益等。這種為了談?wù)撟约旱墓ぷ鞫鵁o視超級名模的本領(lǐng),，正是施瓦茨曼全身心投入的行為方式的突出寫照,。隨著風(fēng)險(xiǎn)的不斷加大，他也需要憑借這種專注來保護(hù)黑石集團(tuán)免受傷害,。 ????附錄：黑石集團(tuán)的候補(bǔ)力量 ????施瓦茨曼挖掘人才的手法與收購公司一樣?jì)故臁?/p> ????領(lǐng)導(dǎo)公司750名員工的是一支擅長交易的經(jīng)營領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì),， 其中大多數(shù)人至少已經(jīng)在公司服務(wù)了10年。其中包括： ????漢密爾頓?詹姆斯（Hamilton James）,52歲 ????[人們習(xí)慣稱他“托尼”（Tony）]相對其他人而言,，詹姆斯還是名新丁,，憑借在瑞士信貸第一波士頓銀行（CFSB）以及之前在帝杰集團(tuán)（DLJ）出色的管理經(jīng)驗(yàn)，他于2002年假如公司,。2004年他被任命為總裁,。如今，他是公司接班人的不二人選,。這位哈佛畢業(yè)生是個(gè)平易近人的領(lǐng)導(dǎo),，他熱衷于飛桿釣魚，而且是芭蕾舞團(tuán)等文化團(tuán)體的贊助人,。 ????喬納森?格雷（Jonathan Gary）,37歲 ????房地產(chǎn)部門的聯(lián)合負(fù)責(zé)人之一,，這個(gè)部門剛剛拿下了EOP交易。他的業(yè)績包括：收購包括Wyndham International 公司在內(nèi)的價(jià)值700億美元的房地產(chǎn)公司,。他生長在芝加哥郊區(qū),，是芝加哥熊隊(duì)（Bears）的球迷，據(jù)說他為了落實(shí)EOP交易,，甚至放棄了“超級碗”（Super Bowl）比賽的門票。 ????湯米爾森?希爾（Tomilson Hill）,58歲 ????【人們習(xí)慣稱他“Tom”】副董事長兼公司對沖基金負(fù)責(zé)人,。該部門管理著160多億美元資產(chǎn),。據(jù)說，他對華爾街的人無所不知【他曾是第一波士頓（First Boston）,、Smith Barney和雷曼兄弟公司的高級職員】,，而且還與社交沙龍【林肯中心（Lincoln Center）\史密森博物館（Smithsonian）】中心的每個(gè)人打得火熱。 ????朱欽（Chinh Chu）,40歲 ????公司的高級經(jīng)理,，1990年離開所羅門美邦（Salomon Brothers）進(jìn)入黑石,。在原先的公司,，他是位并購奇才。這位布法羅大學(xué)（University of Buffalo）畢業(yè)生已經(jīng)證明了自己是個(gè)多面手,，參與過公司許多大規(guī)模的投資項(xiàng)目,，其中包括對賽拉尼斯、SunGard Data 和倫敦國際期貨交易所（London International Financial Futures Exchange）的投資,。 ????譯者：蕭艾 相關(guān)稿件
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