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德意志銀行力爭崛起
????作者：Janet Lewis ????它采取了一系列極端非德國式的狂熱行動——搜羅人才,、收購,、雇傭、解聘——為加入世界一流投資銀行的行列費(fèi)盡苦心,。 ????如果把最容易犯的不當(dāng)行為當(dāng)作對公司文化進(jìn)行分類的標(biāo)準(zhǔn),，德意志銀行的老毛病便是傲慢——頑固的、甚至是讓人氣惱的一種信念：它是世界上經(jīng)濟(jì)最強(qiáng)大的國家的最優(yōu)秀的銀行,。一百多年來,，德意志銀行扮演的角色就是集德國的花旗銀行摩根、高盛以及沃倫?巴菲特于一體,。最近,，德意志銀行的負(fù)責(zé)人希爾馬?科珀在談到全球投資銀行激烈競爭的情況時(shí),，顯得謙卑，這應(yīng)當(dāng)算是一條新聞,。許多觀察家預(yù)言,，在下個(gè)世紀(jì)，投資銀行將操縱在少數(shù)企業(yè)巨頭手中,。德意志銀行自身也意識到,，過去的實(shí)力不一定能在今天的行動中奏效。因此,，這家德國的頂級銀行不斷從競爭者手中挖走盎格魯撒克遜式的天才,，以加快其稱霸世界的進(jìn)程?！拔覀円呀?jīng)是德國市場絕對的主宰,，但我們還不是‘世界的主宰’——或許下一代將會是，”科珀如是說,。 ????德意志銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)字或許可以說明問題：1994年的稅前利潤為23億美元,，下降了30％，1995年稍有回升,，為24億美元,，而凈收益下降了4.5％。1995年的資產(chǎn)收益率僅達(dá)8.1％,，比來自美國的主要競爭對手低得多,。德意志銀行的股票價(jià)格由1994年1月的約58美元下跌至去年底的約45美元。一線希望：在1996年第一季度末,，股票升至49美元,，科珀認(rèn)為這是銀行近期改革的積極反應(yīng)。 ????令科珀感到謙卑的還有：德意志銀行在國內(nèi)市場上不再具有安全感,。一向受輕視并被認(rèn)為不會對其寶座構(gòu)成威脅的美國投資銀行搶走了大量的國內(nèi)業(yè)務(wù),。以美元計(jì)算，德國公司在國外發(fā)行債券的業(yè)務(wù)有20％由美國投資銀行經(jīng)辦,。在兼并和收購方面,，美國和英國的投資銀行現(xiàn)占領(lǐng)了約70％的德國市場。 ????業(yè)務(wù)下滑更加刺激了德意志銀行,，長期以來它已認(rèn)識到有必要更主動地競爭,。1989年，德意志銀行購買了值得炫耀的,、老牌的,、具有牢固企業(yè)關(guān)系的英國商業(yè)銀行摩根-格倫費(fèi)爾銀行。在具有非凡領(lǐng)袖魅力的艾爾費(fèi)雷德?赫豪森的領(lǐng)導(dǎo)下,，一個(gè)由德意志銀行l(wèi) 2人組成的管理董事會完成了收購,，這意味著德意志銀行已做好準(zhǔn)備，要把其投資銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)大到全球范圍,。但在收購交易結(jié)束三天后,，赫豪森被恐怖分子暗殺，整個(gè)計(jì)劃難以實(shí)施,。直到1995年7月,，德意志銀行才把其投資銀行和交易業(yè)務(wù)合并到德意志-摩根-格倫菲爾的名下。而在這之前,，格倫菲爾銀行基本上被置一旁,。 ????在摩根-格倫菲爾最初投標(biāo)時(shí)，科珀曾起著決定作用,。今天,，作為董事會的發(fā)言人，科珀又一次表現(xiàn)出了實(shí)現(xiàn)赫豪森的目標(biāo)的雄心,。德意志銀行的國外分支機(jī)構(gòu)已從五年前的360個(gè)增加到800個(gè),，科珀堅(jiān)信，他的銀行正在正確的軌道上前進(jìn),。他說“我們要成為歐洲的頂級投資銀行,，在世界上要成為最主要的投資銀行之一?！钡獙?shí)現(xiàn)這一夢想,，科珀須耗資10億美元來實(shí)施激進(jìn)的重新構(gòu)建計(jì)劃——高薪聘用新的人才、把那些無聯(lián)系的業(yè)務(wù)合并到德意志銀行的一面旗幟之下,、解聘一些職員等等,。許多觀察家認(rèn)為要使銀行上一個(gè)臺階，這些舉措仍不夠激烈,。一位美國高級投資銀行家認(rèn)為：“他們應(yīng)當(dāng)象一個(gè)公司,，而不是各個(gè)不同的部門一樣開展業(yè)務(wù)。問題是,，他們在多元文化方面有足夠的準(zhǔn)備嗎?德意志銀行看起來仍然在以德國為中心,。” ????科珀至今最大膽,、也是最不具日耳曼風(fēng)格的舉措是,，把德意志銀行投資銀行業(yè)務(wù)的管理部門移至倫敦的。倫敦匯集了瑞士銀行集團(tuán)等競爭強(qiáng)手,，他們也在這寸土寸金之地開拓業(yè)務(wù),。作為行動的一部分，董事會給予DMG前所未有的權(quán)力,。摩根-格倫菲爾的首席執(zhí)行官邁克爾?多布森被任命為的首席執(zhí)行官,，他23年的銀行生涯全都是在格倫菲爾銀行度過的,，在另外四人之外，他還被提名為新的投資銀行董事會成員,，與他不斷上升的權(quán)力地位成正比,，多布森還將于五月底加入總行董事會。 ????上任伊始,，多布森就開始大規(guī)模的招聘人員,。他工作起來很有魄力，這與他羞怯的,、受過伊頓-劍橋教育的英國紳士風(fēng)度不太相符,。1995年前六個(gè)月，他從英國的商業(yè)銀行S．G．沃伯格銀行吸引來60名股票專家,。任命埃德森?米切爾為國際市場部主任后,，又從美林公司招聘來了大批人馬——在美林公司工作時(shí)，米切爾一直負(fù)責(zé)開展資本市場的業(yè)務(wù),。多布森還從J．P．摩根和花旗招募了大批職員,。科珀認(rèn)為,，多布森四面出擊獵取人才是值得的,。他說：“事實(shí)上，我們確實(shí)沒有這方面的人才——他們在德國根本就不存在,?！?/p> ????DMG的“偷獵”使對手們叫苦不堪。S．G．沃伯格銀行的董事總經(jīng)理皮爾斯?馮?西姆森在去年初的一次會議上,，對德意志銀行大加譴責(zé),，銀行業(yè)辛迪加在這次會上討論了由德意志銀行牽頭、高盛集團(tuán)和德累斯頓銀行共同為德意志電信公司發(fā)行100億美元股票的問題,。他說：“他們從我們這里挖走五,、六個(gè)人是一回事——這個(gè)行業(yè)就是這樣的——要是沒有參與這次發(fā)行股票也就算了，但在合作時(shí)從你的辛迪加伙伴挖走60個(gè)人就是另一回事了,，這是讓人無法接受的,。”后來,，馮?西姆森也脫離了沃伯特,，加入了一家競爭對手。 ????在德國國內(nèi),，讓人接受德意志銀行近期的舉措更成問題,。銀行把自己的人辭掉，把權(quán)力交給英國人的做法遭到了本行業(yè)、新聞媒介公開的和私下的抨擊,。德意志古老的公司文化,、遲緩的官僚組織機(jī)構(gòu)、一致性的決策傳統(tǒng)和新型的,、優(yōu)秀人才之間的分歧難以消除,。來自國內(nèi)同行業(yè)競爭對手的一位高級官員說：“DMG的舉措使許多一直為德意志銀行工作的、有經(jīng)驗(yàn)的人感到不安,。這些英國人成了他們的老板，他們不太喜歡發(fā)生這樣的事情,?！?/p> ????另一個(gè)比較大的問題是，法蘭克福的工資水平仍比倫敦或紐約低得多,。在法蘭克福流傳著這樣一個(gè)笑話：“需要什么才能掙這么一點(diǎn)薪水?在德意志銀行工作并且持有一本德國護(hù)照,。” ????盡管在初期出現(xiàn)了一些混亂,，但多布森和科珀相信,，激進(jìn)的新方法已經(jīng)取得成功，一個(gè)將在歐洲占統(tǒng)治地位并將在亞洲大部分地區(qū)建立起巨大影響的龐大帝國正在形成,。但是如果不在北美大力開展業(yè)務(wù),，德意志銀行的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)將是不完善的。摩根-斯坦利集團(tuán)董事長理查德?費(fèi)希爾說：“美國的投資銀行在全球銀行業(yè)居主導(dǎo)地位,，德意志銀行和其他歐洲銀行不在美國有一番作為而想彌補(bǔ)這個(gè)差距是不可能的,。他們在今后五年可能會在這方面取得進(jìn)展，但到那時(shí),，美國的公司也將更強(qiáng)大,。” ????德意志銀行的確在進(jìn)行嘗年8月,，多布森又采取了引人注目的行動,，就象他為了快速啟動倫敦業(yè)務(wù)而不遺余力地搜羅人才那樣，他從摩根斯坦利銀行挖來了卡特?麥克萊蘭德,，讓其經(jīng)營DMG在美國的業(yè)務(wù)(他因此成為德意志銀行北美分行的總裁),。結(jié)果，德意志銀行的管理人員說,，該行在美國的資本市場以及通過C．J．勞倫斯公司進(jìn)行的外匯交易業(yè)務(wù)成績不菲——?jiǎng)趥愃构臼堑乱庵俱y行在兼并摩根-格倫菲爾銀行時(shí)收購的一家證券經(jīng)紀(jì)公司,。麥克萊蘭德已從摩根斯坦利銀行挖走了三名頂尖的企業(yè)籌資專家，為I)MG在加利福尼亞組建一家高技術(shù)集團(tuán)公司,。去年,，德意志銀行買下了ITT商業(yè)信貸公司，這是一家專門從事資產(chǎn)借貸的美國公司。這次收購為德意志銀行額外地提供了一批中級公司職員,，使其能夠迅速開展其他業(yè)務(wù),，包括投資銀行業(yè)務(wù)。 ????但是德意志銀行能夠憑借自己的實(shí)力在美國取得實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展嗎?法蘭克福的萊曼兄弟公司的董事總經(jīng)理弗蘭克?比利茲說：“除非他們購買一家相當(dāng)有實(shí)力的公司,，否則要想實(shí)現(xiàn)驚人的壯舉簡直是天方夜潭,。就憑他們自己的實(shí)力，他們甚至永遠(yuǎn)也趕不上這個(gè)行業(yè)的唐納森-勒夫金-詹雷蒂斯公司,?！?/p> ????科珀說，德意志銀行近期內(nèi)沒有在美國進(jìn)行收購的計(jì)劃,?！艾F(xiàn)在，我們的盤子已經(jīng)滿了,，我們是想成為最好的銀行之一,，但當(dāng)然不是最大的。美國銀行在營業(yè)額和實(shí)力方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了我們,，在他們地盤上提出挑戰(zhàn),，對我們來說簡直是在發(fā)瘋，但我們應(yīng)該在那里出現(xiàn),?！?/p> ????而此時(shí)，美國的投資銀行并沒有自鳴得意,。在倫敦的一家美國投資銀行的高級經(jīng)理說：“盡管德意志銀行還沒有在美國落戶,，但我們在歐洲開展業(yè)務(wù)得絕對小心地對待他們?！绷硪晃幻绹顿Y銀行家也認(rèn)為德意志銀行“在各種紛爭平息后,，絕對有可能成為最大的十家投資銀行中的一員?！?/p> ????或許最終只是一個(gè)是否有毅力的問題——這時(shí)德意志銀行的傲慢就會派上用場,。其他競爭者在經(jīng)歷了一兩次挫折后就放棄了，而德意志銀行甚至想不到如何接受失敗,。對自尊的人來說,，最不屑去做的事情就是：曾經(jīng)嘗試過、失敗過,、結(jié)果放棄了,。 ????譯者：郝紅梅 相關(guān)稿件
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