????祖?zhèn)?，歷來(lái)是中國(guó)歷史中重要的一部分，也極受世人重視,。只是由于近代戰(zhàn)亂,，社會(huì)動(dòng)蕩，人民并無(wú)什么祖?zhèn)鞯男枨?。就算有需求,，生前給予，身后遺囑就可以了,。不過在金融成熟的地區(qū),，遺囑很多時(shí)候不單獨(dú)使用，而是廣泛地和信托配合發(fā)揮更大作用,。

????家族信托一般是指委托人將其財(cái)產(chǎn)所有權(quán)委托給受托人,，受托人按照信托協(xié)議管理信托財(cái)產(chǎn)，并在指定的情況下將資產(chǎn)或收益給予指定的受益人,。究其被廣泛使用的原因,，信托有如下幾個(gè)好處：隔離保護(hù)家產(chǎn)，準(zhǔn)確有效地傳承以及避減稅收,。

????一,、隔離保護(hù)又可以被分為三個(gè)方面：保護(hù)家產(chǎn)不被揮霍，保護(hù)家產(chǎn)不被追索,，隔離家族資產(chǎn)信息：

????1.在信托的結(jié)構(gòu)下,，受益人沒有任意處置資產(chǎn)的權(quán)力，這樣就減少了家產(chǎn)被揮霍或被騙的風(fēng)險(xiǎn),。香港影星梅艷芳生前知道母親不善理財(cái)喜歡揮霍,，為防止母親一次性把遺產(chǎn)花盡，或被人騙走,，用遺囑信托的形式將遺產(chǎn)委托給專業(yè)機(jī)構(gòu)打理,，由信托基金每月支付足夠的生活費(fèi)給母親,，一直持續(xù)到她去世。雖然梅媽媽對(duì)此心有不滿并付諸訴訟,，但最終梅艷芳的遺產(chǎn)仍然歸入信托并按其生前意愿進(jìn)行分配,。

????2.有時(shí)繼承人難保不受債權(quán)人以及其他家庭成員等對(duì)家產(chǎn)的追索和分割，但如果設(shè)立了信托,，信托資產(chǎn)作為獨(dú)立存在的資產(chǎn),，其名義所有權(quán)屬于受托人，所以任何外界的變故都不影響信托資產(chǎn)的存在,，這樣至少在信托范圍內(nèi)的資產(chǎn)便受到了隔離保護(hù),。很多家族即是因?yàn)闆]有設(shè)立信托來(lái)分清權(quán)屬，從而造成家族成員因遺產(chǎn)內(nèi)斗,，甚至訴諸公堂,，這對(duì)家族后代的生活幸福以及保持家產(chǎn)的完整性是極為不利的。

????3.設(shè)立信托可以避免遺產(chǎn)認(rèn)證從而保護(hù)家產(chǎn)的信息,。很多企業(yè)家并不愿意自己身后的財(cái)產(chǎn)明細(xì)公諸于眾,，這樣可以最大限度地保護(hù)自己遺留的生意和后代不受外界的影響。例如沃爾瑪?shù)膭?chuàng)始人山姆·沃爾頓生前為他的孩子們?cè)O(shè)立了多個(gè)信托,，但外人從他的遺囑中只知道有這些信托的存在,，至于這些信托中的資產(chǎn)明細(xì)和執(zhí)行條款卻是一個(gè)不為外人所知的秘密。

????二,、準(zhǔn)確有效對(duì)于財(cái)富傳承是非常重要的,。有時(shí)僅有遺囑是不能滿足財(cái)富傳承的準(zhǔn)確有效性的，而通過設(shè)立信托,，則可以達(dá)到某些特定的財(cái)富傳承目的,。例如在促進(jìn)繼承人成才方面，國(guó)外的信托基金有時(shí)可以附帶家長(zhǎng)確定的各種有趣條件,。比如：

????" 必須考上大學(xué)（不同等級(jí)的學(xué)府或?qū)W歷,，可能得到收益不同）；

????" 必須學(xué)習(xí)某個(gè)專業(yè),；

????" 必須從事某種職業(yè),；

????" 必須回家族企業(yè)工作；

????" 必須取得某種獎(jiǎng)項(xiàng)（如獎(jiǎng)學(xué)金等）,；

????" 必須結(jié)婚才能一次性得到一筆錢,；

????" 必須生子才能再得到一筆錢,；

????" 創(chuàng)業(yè)輔助

????……

????我在美國(guó)的一位朋友曾經(jīng)說起,，班上有名看似家境貧寒的女生，有一天卻突然帶著一枚“祖母綠”的大戒指來(lái)上課,，同學(xué)們驚詫萬(wàn)分,。后來(lái)才得知,，女生出身豪門，父母也在世,，但管教嚴(yán)格，從不給女兒很多錢,，只是用部分財(cái)產(chǎn)為她做了個(gè)信托基金,，規(guī)定只要成績(jī)優(yōu)異，每次獲得獎(jiǎng)學(xué)金就給予大額獎(jiǎng)勵(lì),。香港明星沈殿霞也將遺產(chǎn)采用了信托的方法,，指定專用于女兒并明確用途，如結(jié)婚使用等,。

????三,、 最后是因?yàn)楹芏鄧?guó)家開征高額遺產(chǎn)稅，而通過設(shè)立不同的遺產(chǎn)信托可以避稅或享受稅收減免,。美國(guó)的遺產(chǎn)稅高達(dá)45%,，另外還有隔代轉(zhuǎn)移稅（GST），通過設(shè)立信托外加一些其他的方法可以有效地減免部分稅收,。著名的洛克菲勒家族就是因?yàn)楦挥羞h(yuǎn)見地設(shè)立了隔代信托避免了一代的遺產(chǎn)稅（當(dāng)時(shí)美國(guó)的遺產(chǎn)稅高達(dá)40%）,，當(dāng)時(shí)家族出資建立芝加哥大學(xué)也僅花費(fèi)60萬(wàn)美元，上億美元的一代遺產(chǎn)稅可以建很多所芝加哥大學(xué)了,。另外,，杜邦家族也曾以通過信托購(gòu)買家族企業(yè)的折價(jià)股票這樣的創(chuàng)新方式來(lái)減少了10%的遺產(chǎn)稅。現(xiàn)在仍然健在的股神巴菲特是避稅的高手,，他給孩子的遺產(chǎn)也是通過信托基金的方式執(zhí)行,。可見家族信托在國(guó)外自古至今都被廣泛地使用,，并已經(jīng)成為一個(gè)成熟的財(cái)富傳承的工具,。

????如今國(guó)內(nèi)的家族信托并沒有被廣泛使用是有多種原因的：一來(lái)有法律方面的空白有待補(bǔ)充，二來(lái)中國(guó)目前尚未開征遺產(chǎn)稅,。而西方多數(shù)國(guó)家的遺產(chǎn)稅都在40%~50%,，相信中國(guó)的遺產(chǎn)稅總有一天會(huì)施行。此時(shí),，信托作為重要的避稅理財(cái)工具將得到前所未有的重視,。（財(cái)富中文網(wǎng)）

????本文作者系上海基玉投資管理有限公司總裁,。新浪微博：@基玉王翔

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