外需回暖帶動出口改善，令2024年經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)良好開局,，但仍處于有效需求不足，部分行業(yè)產(chǎn)能過剩,，“量強(qiáng)價弱”的現(xiàn)實(shí)環(huán)境中,，“量強(qiáng)價弱”不利于市場微觀主體體感與預(yù)期修復(fù)。代表新質(zhì)生產(chǎn)力的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資,，尤其是其中的高技術(shù)制造業(yè)投資是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的“亮點(diǎn)”,。
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4月16日，國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù),，初步核算,，一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值296299億元，按不變價格計算,，同比增長5.3%（基數(shù)：去年一季度GDP同比增長4.5%）,，比上年四季度環(huán)比增長1.6%。
分產(chǎn)業(yè)看,，第一產(chǎn)業(yè)增加值11538億元,，同比增長3.3%；第二產(chǎn)業(yè)增加值109846億元,，增長6.0%,；第三產(chǎn)業(yè)增加值174915億元，增長5.0%,。
從需求側(cè)三駕馬車來看,，消費(fèi)：一季度，社會消費(fèi)品零售總額120327億元,，同比增長4.7%（基數(shù)：去年一季度消費(fèi)同比增長5.8%）,；
投資：一季度，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）100042億元,，同比增長4.5%,，比上年全年加快1.5個百分點(diǎn)（基數(shù)：去年一季度投資同比增長5.1%）；分領(lǐng)域看,，基礎(chǔ)設(shè)施投資增長6.5%,，制造業(yè)投資增長9.9%，房地產(chǎn)開發(fā)投資下降9.5%,；
進(jìn)出口：一季度,，貨物進(jìn)出口總額101693億元,，同比增長5.0%（基數(shù)：去年一季度進(jìn)出口同比增長4.8%）。其中,，出口57378億元,，增長4.9%；進(jìn)口44315億元,，增長5.0%,。進(jìn)出口相抵，貿(mào)易順差13063億元,。
整體來看,，2024年經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)良好開局，但仍處于有效需求不足,，部分行業(yè)產(chǎn)能過剩,，“量強(qiáng)價弱”的現(xiàn)實(shí)環(huán)境中。
從價格指標(biāo)來看,，2024年一季度,，代表下游的消費(fèi)者價格CPI同比0%，代表上游的生產(chǎn)者價格PPI同比-2.7%%,。需注意,，經(jīng)濟(jì)“量強(qiáng)價弱”不利于市場微觀主體體感與預(yù)期修復(fù)。
從經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)PMI來看,，3月經(jīng)濟(jì)結(jié)束了連續(xù)5個月的環(huán)比收縮,，重回擴(kuò)張區(qū)間：
2023年四季度經(jīng)濟(jì)環(huán)比收縮，10至12月PMI低于榮枯線,，且環(huán)比逐月下滑：49.5%,、49.4%、49.0%,；2024年一季度經(jīng)濟(jì)觸底回升,，1至3月PMI為：49.2%、49.1%,、50.8%,。
從全球來看，2024年中國仍是全球經(jīng)濟(jì)的重要增長引擎,。根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）2024年1月《世界經(jīng)濟(jì)展望》的預(yù)測,，2024年全球經(jīng)濟(jì)增速的預(yù)測值為3.1%，遠(yuǎn)低于3.8%的歷史（2000-2019年）平均水平,。其中,，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增速預(yù)計將從2023年的1.6%放緩至2024年的1.5%；新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體2024年增速將維持2023年的4.1%,。
一,、2024年經(jīng)濟(jì)修復(fù)的關(guān)鍵：外需回暖帶動出口改善
出口改善是民企投資與居民消費(fèi)恢復(fù)的關(guān)鍵,。筆者多次提出，如僅看私人部門中的民企投資與居民消費(fèi),，中國經(jīng)濟(jì)并非三駕馬車,，而是“一駕馬車?yán)瓌觾蓚€輪子”。一駕馬車是出口,，拉動的兩個輪子則是民企投資和居民消費(fèi),，這代表著市場活性。
其原因是,，自中國入世以來,，大量民企是出口型企業(yè)，或產(chǎn)業(yè)鏈終端產(chǎn)品主要面向外部需求,，其往往受益于供給擴(kuò)張時的訂單外溢效應(yīng)。
從數(shù)據(jù)來看,，2024年一季度,，民企占進(jìn)出口總值“半壁江山”。一季度,，民營企業(yè)進(jìn)出口5.53萬億元,，增長10.7%，占進(jìn)出口總值的54.3%,。同期,，外商投資企業(yè)進(jìn)出口2.97萬億元，占29.3%,；國有企業(yè)進(jìn)出口1.64萬億元,，占16.1%。
從經(jīng)營主體數(shù)量上看,，每10家有進(jìn)出口記錄的外貿(mào)企業(yè),，有9家是民營企業(yè)。從增速看,，民營企業(yè)的出口,、進(jìn)口增速分別快于整體4.8個、7.8個百分點(diǎn),。
故出口回升是“出口—民企投資—城鎮(zhèn)就業(yè)（民企貢獻(xiàn)80%城鎮(zhèn)就業(yè)）—居民收入—居民消費(fèi)—民企投資”實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)的關(guān)鍵,。
當(dāng)外需出口這架馬車回升時，兩個輪子民企投資（尤其是制造業(yè)民企投資）與居民消費(fèi)則會在上述循環(huán)中被帶動提升,，市場感知到的經(jīng)濟(jì)活性會增強(qiáng),，反之則反。
這也是為何市場主體對處于疫情第二年的2021年的經(jīng)濟(jì)感知好于2023年的一大原因,。2021年出口同比增長30%左右,，2023年出口則同比下降4.6%（美元計）,。
以美元計，一季度出口金額同比增長1.5%,，較去年全年增速加快6.1個百分點(diǎn),，結(jié)束了去年連續(xù)三個季度的負(fù)增長。
筆者認(rèn)為,，從經(jīng)濟(jì)內(nèi)生調(diào)節(jié)機(jī)制來看,，海外去庫存周期已步入尾聲，2024年出口將好于2023年,。
二,、2024年擴(kuò)內(nèi)需的政策重心：新一輪大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新
如果說出口帶動民企投資與居民消費(fèi)的修復(fù)，是市場這只“無形的手”在起作用,。那么,，大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新則是政策這只“有形的手”實(shí)現(xiàn)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵。
首先,，自去年底中央經(jīng)濟(jì)工作會議以來,，決策層多次關(guān)鍵會議密集部署新一輪大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新具體工作安排，凸顯其重要性,。
2023年12月,，中央經(jīng)濟(jì)工作會議強(qiáng)調(diào)，“要以提高技術(shù),、能耗,、排放等標(biāo)準(zhǔn)為牽引，推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新”,；
2024年2月,，中央財經(jīng)委第四次會議強(qiáng)調(diào)，“實(shí)行大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新,，將有力促進(jìn)投資和消費(fèi),，既利當(dāng)前、更利長遠(yuǎn)”,；
2024年3月1日,，國務(wù)院常務(wù)會議指出，“推動新一輪大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新,，是黨中央著眼于我國高質(zhì)量發(fā)展大局作出的重大決策”,，并審議通過《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動方案》（以下簡稱《行動方案》）；
2024年3月5日,，政府工作報告指出,，“鼓勵和推動消費(fèi)品以舊換新，提振智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車,、電子產(chǎn)品等大宗消費(fèi)”“推動各類生產(chǎn)設(shè)備,、服務(wù)設(shè)備更新和技術(shù)改造”,。
首先，新一輪大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新,，兼具短期與長期市場機(jī)遇,。
從目前頂層方案文件《行動方案》來看，多項工作要求目標(biāo)定制2027年,，這代表設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新將成為未來3年的一大工作重心,。
“到2027年，工業(yè),、農(nóng)業(yè),、建筑、交通,、教育,、文旅、醫(yī)療等領(lǐng)域設(shè)備投資規(guī)模較2023年增長25%以上,；重點(diǎn)行業(yè)主要用能設(shè)備能效基本達(dá)到節(jié)能水平,，環(huán)保績效達(dá)到A級水平的產(chǎn)能比例大幅提升,，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)數(shù)字化研發(fā)設(shè)計工具普及率,、關(guān)鍵工序數(shù)控化率分別超過90%,、75%,；報廢汽車回收量較2023年增加約一倍，二手車交易量較2023年增長45%,，廢舊家電回收量較2023年增長30%,，再生材料在資源供給中的占比進(jìn)一步提升”。
其次,，涉及范圍廣,。《行動方案》中在設(shè)備更新方面明確,，推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)設(shè)備更新改造,，加快建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域設(shè)備更新，支持交通運(yùn)輸設(shè)備和老舊農(nóng)業(yè)機(jī)械更新,，提升教育文旅醫(yī)療設(shè)備水平四大方面,。
從“推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)設(shè)備更新改造”方面來看，將“聚焦鋼鐵,、有色,、石化、化工,、建材,、電力,、機(jī)械、航空,、船舶,、輕紡、電子等重點(diǎn)行業(yè)”,。更新的方向則為綠色化,、安全化、數(shù)智化“三化并進(jìn)”（以節(jié)能降碳,、超低排放,、安全生產(chǎn)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型,、智能化升級為重要方向）,。
《行動方案》中在消費(fèi)品換新方面則明確了汽車、家電,、家裝三大產(chǎn)品方向,；在
實(shí)施回收循環(huán)利用行動方面，明確了完善廢舊產(chǎn)品設(shè)備回收網(wǎng)絡(luò),，支持二手商品流通交易,，有序推進(jìn)再制造和梯次利用，推動資源高水平再生利用四大工作重心,。
4月以來,，部分發(fā)達(dá)省市已制定本地具體工作細(xì)則。如浙江,、山東,、重慶、廣東等7省市出臺了整體的方案或舉措,；上海,、北京、江蘇3省市則出臺了財政支持方案,。
此外,，湖南、山西,、廣西等省市表示正在或未來還需要摸排更新需求,；湖南、山東,、山西,、廣西、江西等省市后續(xù)還需進(jìn)一步制定清單或各領(lǐng)域落實(shí)文件。
最后,，政策力度強(qiáng),。《行動方案》中明確了實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)提升行動的“倒逼機(jī)制”,。其中包括四大方面：加快完善能耗,、排放、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),；強(qiáng)化產(chǎn)品技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)提升,；加強(qiáng)資源循環(huán)利用標(biāo)準(zhǔn)供給；強(qiáng)化重點(diǎn)領(lǐng)域國內(nèi)國際標(biāo)準(zhǔn)銜接,。
讀者需重點(diǎn)關(guān)注,，市場監(jiān)管總局于4月10日出臺《以標(biāo)準(zhǔn)提升牽引設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動方案》，以清單形式,，明確了今明兩年標(biāo)準(zhǔn)提升的重點(diǎn)領(lǐng)域,。
其中，完成制修訂294項重點(diǎn)國家標(biāo)準(zhǔn),，有74項為強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)（強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)必須執(zhí)行）,。
重點(diǎn)方向：“加快修訂火電、煉化,、煤化工,、鋼鐵、焦炭,、多晶硅等行業(yè)能耗限額標(biāo)準(zhǔn),，重點(diǎn)提升充電樁、鍋爐,、電機(jī),、變壓器,、泵,、冷水機(jī)組、冷庫等重點(diǎn)用能設(shè)備能效標(biāo)準(zhǔn),，抓緊制定鋰電池正負(fù)極材料,、光伏拉晶產(chǎn)品等能耗限額標(biāo)準(zhǔn)和通信基站等能效標(biāo)準(zhǔn)”“升級焦化、鉛鋅,、煤礦等行業(yè)大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)”“推動燃?xì)廛浌?、切斷閥等燃?xì)庥镁咄扑]性標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)為強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)”等。
《行動方案》中明確“倒逼機(jī)制”的同時,，也明確了政策資源支持方式,。如在“加大財政政策支持力度”中提出，“把符合條件的設(shè)備更新,、循環(huán)利用項目納入中央預(yù)算內(nèi)投資等資金支持范圍”“通過中央財政安排的節(jié)能減排補(bǔ)助資金支持符合條件的汽車以舊換新”“中央財政設(shè)立專項資金,，支持廢棄電器電子產(chǎn)品回收處理工作”等,。
三、2024年供給側(cè)創(chuàng)新驅(qū)動的關(guān)鍵：加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力
2024年一季度,，代表新質(zhì)生產(chǎn)力的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資,，尤其是其中的高技術(shù)制造業(yè)投資是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的“亮點(diǎn)”。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資同比增長11.4%,，其中高技術(shù)制造業(yè)和高技術(shù)服務(wù)業(yè)投資分別增長10.8%,、12.7%。
高技術(shù)制造業(yè)中,，航空航天器及設(shè)備制造業(yè),、計算機(jī)及辦公設(shè)備制造業(yè)投資分別增長42.7%、11.8%,；高技術(shù)服務(wù)業(yè)中,，電子商務(wù)服務(wù)業(yè)、信息服務(wù)業(yè)投資分別增長24.6%,、16.9%,。
需注意，當(dāng)前市場仍對發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力存在一大關(guān)鍵誤區(qū),，認(rèn)為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力,，則要完全摒棄掉傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，僅發(fā)展戰(zhàn)略新興及未來產(chǎn)業(yè),。
2024年1月31日政治局第十一次集體學(xué)習(xí)關(guān)于發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力,，明確在產(chǎn)業(yè)端要實(shí)現(xiàn)“三線并進(jìn)”，強(qiáng)調(diào)“要及時將科技創(chuàng)新成果應(yīng)用到具體產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上,，改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),，培育壯大新興產(chǎn)業(yè)，布局建設(shè)未來產(chǎn)業(yè),，完善現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系”,。排序上“改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)”排在第一位，凸顯其重要性,。
習(xí)近平總書記3月5日下午在參加他所在的十四屆全國人大二次會議江蘇代表團(tuán)審議時強(qiáng)調(diào),，“發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力不是忽視、放棄傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),，要防止一哄而上,、泡沫化，也不要搞一種模式”“各地要堅持從實(shí)際出發(fā),，先立后破,、因地制宜、分類指導(dǎo)，根據(jù)本地的資源稟賦,、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ),、科研條件等，有選擇地推動新產(chǎn)業(yè),、新模式,、新動能發(fā)展，用新技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),，積極促進(jìn)產(chǎn)業(yè)高端化,、智能化、綠色化”,。
筆者認(rèn)為,，在改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)方面，其中一大工作抓手便是新一輪大規(guī)模設(shè)備更新行動,，并以節(jié)能降碳,、超低排放、安全生產(chǎn),、數(shù)字化轉(zhuǎn)型,、智能化升級為重要方向。
關(guān)于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)及未來產(chǎn)業(yè)具體商業(yè)機(jī)遇,，讀者可重點(diǎn)關(guān)注2023年8月工信部等四部門發(fā)布的《新產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化領(lǐng)航工程實(shí)施方案（2023─2035年）》（以下簡稱《方案》）,。
《方案》中明確，“新產(chǎn)業(yè)是指應(yīng)用新技術(shù)發(fā)展壯大的新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè),，具有創(chuàng)新活躍,、技術(shù)密集、發(fā)展前景廣闊等特征,，關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級全局”,。此外，《方案》中還明確了新興產(chǎn)業(yè)及未來產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)目標(biāo),。
八大新興產(chǎn)業(yè)包括：新一代信息技術(shù),、新能源、新材料,、高端裝備,、新能源汽車,、綠色環(huán)保,、民用航空、船舶與海洋工程裝備,。
九大未來產(chǎn)業(yè)包括：元宇宙,、腦機(jī)接口、量子信息、人形機(jī)器人,、生成式人工智能,、生物制造、未來顯示,、未來網(wǎng)絡(luò),、新型儲能。
此外,，筆者認(rèn)為,，培育新質(zhì)生產(chǎn)力需要“新質(zhì)型城市、新質(zhì)型基建,、新質(zhì)型產(chǎn)業(yè),、新質(zhì)型企業(yè)、新質(zhì)型人才與新質(zhì)型金融”六大方面的共同推動,，每一點(diǎn)都不可或缺,。
往未來看，外需方面將延續(xù)回暖態(tài)勢,；內(nèi)需方面,，新一輪大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新將對民企投資與居民消費(fèi)形成具體支撐；此外,，二季度在萬億超長期特別國債,、專項債等增量財政加速落地，房地產(chǎn)新發(fā)展模式“三大工程”持續(xù)推進(jìn)下,，供需失衡“量強(qiáng)價弱”的環(huán)境有望緩解,，市場微觀主體體感與預(yù)期有望修復(fù)。
唯有以后天的視角思考明天的格局,，以明天的格局做出今天的決策,，才能不悲觀，不迷茫,，抓住長期的確定性,。（財富中文網(wǎng)）
作者張奧平為財富中文網(wǎng)專欄作家，經(jīng)濟(jì)學(xué)家,，新質(zhì)未來研究院院長
本內(nèi)容為作者獨(dú)立觀點(diǎn),，不代表財富中文網(wǎng)立場。未經(jīng)允許不得轉(zhuǎn)載,。
編輯：劉蘭香
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