這家源自巴西的數(shù)字銀行,，不僅是拉美地區(qū)最大的金融科技企業(yè),，更成為全球數(shù)字銀行創(chuàng)新的典范,。
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在全球銀行業(yè)傳統(tǒng)模式受挑戰(zhàn),、新興金融科技公司迅速崛起的大背景下,，受到巴菲特的伯克希爾·哈撒（Berkshire Hathaway）對Nu Holdings（Nubank）的投資顯得尤為引人注目,。這家源自巴西的數(shù)字銀行，不僅是拉美地區(qū)最大的金融科技企業(yè)，更成為全球數(shù)字銀行創(chuàng)新的典范,。伯克希爾·哈撒韋的青睞,，也意味著Nubank已超越普通的初創(chuàng)企業(yè)，具備了長期可持續(xù)發(fā)展的潛力,。
Nu Holdings：從挑戰(zhàn)者到顛覆者
Nubank成立于2013年,，正值巴西金融體系高度集中的時(shí)期。當(dāng)時(shí),，巴西的五大銀行控制著超過80%的市場,，提供的銀行服務(wù)復(fù)雜且收費(fèi)高昂。面對這一困境,，Nubank以“零費(fèi)用,、全數(shù)字化”的模式迅速崛起。其核心競爭力主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：
1. 徹底顛覆傳統(tǒng)銀行模式
與傳統(tǒng)銀行不同,，Nubank并未依賴實(shí)體網(wǎng)點(diǎn),，而是完全基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營。這種模式不僅大幅降低了運(yùn)營成本,，還極大提高了金融服務(wù)的可及性,。在巴西這樣一個(gè)地理環(huán)境復(fù)雜、銀行網(wǎng)點(diǎn)覆蓋不足的國家,，這一策略無疑是革命性的,。
2. 極致的用戶體驗(yàn)
Nubank將自己定位為“科技驅(qū)動(dòng)的銀行”，其應(yīng)用程序的用戶體驗(yàn)可與全球最佳互聯(lián)網(wǎng)公司媲美,。例如,，其信用卡申請流程僅需幾分鐘即可完成，客戶服務(wù)由人工智能和真人客服結(jié)合,，極大提升了效率和用戶滿意度,。相比之下，巴西傳統(tǒng)銀行開戶流程繁瑣,，往往需要幾天甚至數(shù)周,。
3. 數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制
在信用評估方面，Nubank摒棄了傳統(tǒng)銀行依賴的“歷史信用評分”模式,，而是利用大數(shù)據(jù),、機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)，對用戶的金融行為進(jìn)行實(shí)時(shí)分析,。這一模式不僅讓大量無法獲得傳統(tǒng)銀行貸款的客戶（尤其是年輕人和低收入人群）進(jìn)入金融體系,，也降低了壞賬風(fēng)險(xiǎn)。
伯克希爾-哈撒韋的投資邏輯：為何押注Nubank,？
伯克希爾-哈撒韋一向以價(jià)值投資著稱,，其創(chuàng)始人巴菲特長期以來對加密貨幣和金融科技持懷疑態(tài)度,。然而，自2021年起,，伯克希爾卻連續(xù)加碼投資Nubank，總計(jì)投入7.5億美元,，至今持股價(jià)值已接近12億美元,。這背后的投資邏輯耐人尋味。
1. 金融科技的未來趨勢
盡管巴菲特對加密貨幣不感興趣,，但他對金融科技的潛力有著清醒的認(rèn)識,。在全球范圍內(nèi)，數(shù)字銀行正迅速蠶食傳統(tǒng)銀行的市場份額,。尤其在拉美,、東南亞等新興市場，金融科技公司往往能填補(bǔ)傳統(tǒng)銀行無法觸及的空白,。Nubank的模式不僅在巴西成功復(fù)制到墨西哥,、哥倫比亞等市場，未來甚至有可能成為全球性的數(shù)字銀行,。
2. 超高的用戶增長率
Nubank的增長速度令人驚嘆,。截至2024年底，該公司已經(jīng)擁有超過1億客戶,，成為拉美用戶數(shù)量最多的數(shù)字銀行,。相比之下，美國最知名的數(shù)字銀行Chime,，其用戶規(guī)模遠(yuǎn)不及Nubank,。這種指數(shù)級增長模式，使Nubank的投資價(jià)值遠(yuǎn)超一般銀行,。
3. 顛覆性商業(yè)模式
Nubank不僅僅是一家銀行,，更是一家擁有完整金融生態(tài)的科技公司。它涉足信用卡,、貸款,、保險(xiǎn)、加密貨幣交易等多個(gè)領(lǐng)域,，并不斷拓展新的業(yè)務(wù)模式,。例如，Nubank推出的NuInvest,，使得普通用戶能夠輕松投資股票,、ETF等金融產(chǎn)品，大幅降低了投資門檻,。
Nubank的獨(dú)特競爭力：做到卓爾不群
與其他金融科技公司相比,，Nubank的成功并非偶然,。它的核心競爭力主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
1. 以“無摩擦”體驗(yàn)吸引年輕用戶
Nubank的核心用戶群體是18-35歲的年輕人。這些用戶對傳統(tǒng)銀行的高額費(fèi)用,、低效服務(wù)極為反感,，而Nubank則提供了無縫、快速的數(shù)字化體驗(yàn),。例如,，其信用卡審批流程完全在線，不需要提交繁瑣的文件,。這種“無摩擦”體驗(yàn),，讓Nubank迅速積累了忠實(shí)用戶群。
2. AI+大數(shù)據(jù)的精細(xì)化風(fēng)控
傳統(tǒng)銀行的風(fēng)控體系基于歷史數(shù)據(jù),，而Nubank則利用人工智能（AI）和大數(shù)據(jù)技術(shù),，實(shí)時(shí)分析用戶的金融行為。比如,，一個(gè)用戶在Nubank的消費(fèi),、存款、轉(zhuǎn)賬等數(shù)據(jù),，都會被用于評估其信用風(fēng)險(xiǎn),，從而提供更精準(zhǔn)的貸款額度。這種模式既提高了金融服務(wù)的可及性,，也降低了違約風(fēng)險(xiǎn),。
3. 去中心化的金融生態(tài)
Nubank不僅提供傳統(tǒng)銀行服務(wù)，還積極探索去中心化金融（DeFi）和加密貨幣交易,。其平臺Nubank Cripto允許用戶輕松買賣比特幣,、以太坊等加密資產(chǎn)。這一舉措使Nubank成為全球少數(shù)幾家真正支持加密貨幣的主流銀行之一,，也增強(qiáng)了其市場競爭力,。
Nubank的未來展望：下一個(gè)全球金融巨頭？
盡管Nubank已經(jīng)在拉美取得巨大成功,，但它的野心遠(yuǎn)不止于此,。未來，它可能會成為全球金融科技行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者,。以下幾個(gè)趨勢值得關(guān)注：
1. 業(yè)務(wù)全球化
Nubank已經(jīng)進(jìn)入墨西哥,、哥倫比亞等市場，未來可能會進(jìn)軍美國,、歐洲和亞洲,。如果它能夠在全球范圍內(nèi)復(fù)制其成功模式，那么它的市值將遠(yuǎn)超當(dāng)前水平,。
2. 從銀行向超級金融平臺演進(jìn)
目前,，Nubank已經(jīng)涉足支付,、貸款、投資,、保險(xiǎn)等多個(gè)領(lǐng)域,，未來有可能發(fā)展為一個(gè)“超級金融平臺”，提供類似支付寶或微信支付的全方位服務(wù),。如果這一模式成功,，它將成為金融行業(yè)的新霸主。
3. 持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新
Nubank一直走在技術(shù)創(chuàng)新前沿,。其AI客服、智能風(fēng)控,、大數(shù)據(jù)分析等能力已經(jīng)處于行業(yè)領(lǐng)先地位,。未來，如果Nubank能夠繼續(xù)推動(dòng)區(qū)塊鏈,、AI金融顧問等技術(shù)應(yīng)用,，其競爭力將進(jìn)一步提升。
Nubank是金融科技的未來
Nubank的成功不僅是一次金融科技革命的勝利,，更是傳統(tǒng)銀行模式被顛覆的標(biāo)志,。它的創(chuàng)新模式、高速增長,、精細(xì)化風(fēng)控,，使其成為全球最值得關(guān)注的數(shù)字銀行之一。而伯克希爾-哈撒韋的持續(xù)投資,，更是對其商業(yè)模式的有力背書,。
未來，Nubank是否能成為下一個(gè)全球金融巨頭,？從目前的發(fā)展趨勢來看,，這個(gè)可能性越來越大。而這家從巴西走出的金融科技公司,，或許正站在改寫全球金融版圖的風(fēng)口浪尖,。（財(cái)富中文網(wǎng)）
作者王衍行為財(cái)富中文網(wǎng)專欄作家，中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員,、中國銀行業(yè)協(xié)會前副秘書長,、財(cái)政部內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)委員會咨詢專家
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