風投數(shù)據(jù)庫CB Insights最新發(fā)布的報告顯示，2021年全球風投融資達6210億美元,，較2020年增長超過一倍。過去一年,，風投公司加大了對金融科技,、醫(yī)療健康、游戲和互聯(lián)網(wǎng)平臺等領域的押注,。美國是風投最熱衷的區(qū)域,，2021年吸引了3290億美元風投，幾近全球風投融資總額的一半,；亞洲地區(qū)緊隨其后,。受全球疫情影響，健康科技類公司新晉成為當下最火熱的投資賽道,，截至2021年12月,，全球范圍醫(yī)療科技領域融資突破500億美元。
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2021年,，全球風投融資達6210億美元，較2020年的2940億美元增長逾一倍,。
2021年全球風投融資“狂奔”的主要原因有三：一是各國央行史無前例的寬松貨幣政策與過剩的流動性,；二是大量可用現(xiàn)金,、非傳統(tǒng)風險投資者參與度提升，以及良好退出機會,；三是私募股權公司,、對沖基金、共同基金,、養(yǎng)老基金,、大學捐贈基金，及家族辦公室的大量介入,。
美國依然是領頭羊
美國是風投最熱衷的區(qū)域,，2021年吸引了3290億美元風投，超過全球風投融資總額的一半,，2021年美國風投交易達創(chuàng)紀錄的17054宗,。緊隨其后的是亞洲地區(qū)，共吸引了1690億美元的風投,。歐盟位居第三,，風投金額為1150億美元。
在對風投資金流入世界各大主要城市集群的調(diào)研顯示,，美國的城市集群吸金能力位居前三,，分別是硅谷所在的舊金山灣區(qū)（1009億美元）、紐約（475億美元）,、波士頓大區(qū)（299億美元）,。這三個城市也穩(wěn)居2021年全球風投最熱衷的十大區(qū)域的前三位。
在2021年全球最活躍的十大風投機構投資企業(yè)中,，共有五家美國公司,，占了半壁江山。美國老虎全球管理基金貢獻了史無前例的資金,，2021年,，老虎基金共在全球范圍內(nèi)投資了328家初創(chuàng)公司，并助力多家印度初創(chuàng)企業(yè)成為“獨角獸”,。老虎基金在過去一年的投資數(shù)量和速度,，不僅超過了獨角獸投資一哥“中國的紅杉資本”，也遠超出了自己的歷史水平,。
在線支付初創(chuàng)公司Stripe在完成新一輪6億美元融資,，估值已達到950億美元，一舉超越馬斯克的Space X（估值740億美元）,，成為2021年美國估值最高的私營公司,。
綜上，可以說,，美國作為世界上最大的發(fā)達國家,，可以起到全球風投融資風向標作用。
中國的崛起
亞洲區(qū)域的風投融資增速在2021年最顯著,，達89%,。
亞洲地區(qū)共吸引了1690億美元的風投，在亞洲,，約1/3,、共620億美元的風投融資流向了中國。其中,，北京（136億美元）,、上海（134億美元）為風投最追捧的城市。在2021年全球風投最熱衷的十大區(qū)域排序中,，北京,、上海分列第六位、第七位,。
在2021年全球最活躍的十大風投機構投資企業(yè)中,，共有三家中國公司入圍，這三家公司是：紅杉資本,、騰訊,、高瓴，分別居于三,、六,、十位。中國風險投資金額顯著增加,。
與以往風險投資主要集中于電子商務等行業(yè)不同,，2021年中國風險投資主要集中于半導體、生物科技和信息技術等領域,。值得一提的是,，中國公司字節(jié)跳動估值已達1800億美元，字節(jié)跳動2021年總營收同比增長70%,，達到約580億美元,。
一個重要的信號是，投資者對投資中國清潔科技,、清潔能源表現(xiàn)濃厚的興趣,。譬如，中國儲能公司蜂巢能源獲得15億美元融資,。
中國是世界上最大的發(fā)展中國家,。下一步，中國要解決從數(shù)量到質量的轉換問題,，其中,，風險投資將起到較為重要的引擎作用,。
印度的后來居上
2021年海外基金向印度初創(chuàng)公司總共投資超過350億美元，是2020年的三倍,，相當于過去8年之和,。2021年印度新增獨角獸企業(yè)44家，這一數(shù)字超過了前十年之和,。印度的班加羅爾位列2021年全球最熱衷的十大區(qū)域第五位,。
這表明，印度正在成為世界風險投資關注的重要國家,，同時,，印度的科技、人才,、市場優(yōu)勢也不容小覷,。
投資方向
2021年，全球風投的投資方向具有的特點：
一是加大了對金融科技領域的押注,。金融科技公司獨領風騷,，在2021年獲得的風投融資達1320億美元，占2021年風投總額的21%,，成為最熱門的風投交易類型,。而2020年這一行業(yè)獲得的風投融資僅為490億美元。巴西的金融科技公司Nubank獲得15億美元融資,。
二是健康科技類公司新晉成為當下最火熱的投資賽道,。由于受全球疫情影響，健康科技成為熱點,。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，截至2021年12月，全球范圍醫(yī)療科技領域融資突破500億美元,，其中遠程醫(yī)療,、在線診斷、AI技術主導的藥品研發(fā),、手術機器人等都是熱門的投資領域,。
三是對投資電動汽車、清潔能源等領域表現(xiàn)出濃厚的興趣,，全球多宗最大型交易均圍繞清潔科技展開,。比如，美國電動汽車制造商Rivian獲25億美元融資,；美國替代能源基礎設施公司Generate獲20億美元融資,；美國電池回收公司Redwood Materials獲7億美元融資；瑞典汽車清潔技術公司Northvolt 獲得 27.5億美元融資,。
四是ESG與清潔科技這類新興領域正迅速獲得資本關注,。一個有力的佐證是,，德國Grover公 司（該公司致力于提供科技產(chǎn)品租賃以最大限度實現(xiàn)循環(huán)經(jīng)濟）獲得了10億美元債務融資。
五是數(shù)字化轉型得到關注,。疫情催生了對數(shù)字化轉型,、創(chuàng)新及優(yōu)化業(yè)務模式的需求,。隨著一部分經(jīng)濟體重新開放并開始走上正軌,，數(shù)字化變革、創(chuàng)新轉型推動了大量資金投入數(shù)量龐大的初創(chuàng)企業(yè),。
未來趨勢預判
趨勢一,、井噴式增長
將有大量資金可用于風險投資，此外,，還有更多來自正在尋找風投機會的私募股權基金,、家族辦公室，及屬于非傳統(tǒng)風投基金的資金,。市場資金量巨大,，對風險投資的熱情也才剛剛開始釋放。2022年,，風投市場仍存在大量潛在機會,，風投融資還會創(chuàng)歷史新高。
趨勢二,、扮演革命者角色
后疫情時代,，風險投資往往扮演革命者角色，而其它企業(yè)極有可能淪為反動派,，安常習故也意味著被淘汰,。盡管離疫情結束還為時尚早，但一個明顯的事實是：隨著一部分經(jīng)濟體重新開放并開始走上正軌,，數(shù)字化變革,、生命科學，及物流領域向云技術和創(chuàng)新轉型,，仍將推動大量資金投入數(shù)量龐大的初創(chuàng)企業(yè),。在后疫情時代，各行各業(yè)的公司會持續(xù)探索應引入哪些技術或創(chuàng)新才能實現(xiàn)靈活應變,，這可能事關企業(yè)生死,。
趨勢三、以地球命運為己任
未來的方向投資重點領域包括可持續(xù)發(fā)展,、清潔科技及減緩氣候變化,。
趨勢四、“動物本能”的釋放
未來市場環(huán)境充滿“動物本能”,，這也為創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)造了良好的條件,。
風險投資是金融金字塔的塔尖,。《華爾街日報》曾經(jīng)把風險資本稱為“人類最后的希望”,，因為它具有識別培育變革性技術的能力,。更為重要的是，人類對變革性技術充滿期待,。（財富中文網(wǎng)）
作者王衍行為財富中文網(wǎng)專欄作家,，中國人民大學重陽金融研究院高級研究員。
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編輯：徐曉彤
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