目前的基金投顧業(yè)務試點尚未將優(yōu)秀的財富管理從業(yè)人員的認知和主觀意愿充分調(diào)動起來。同時,，基金投顧業(yè)務的大發(fā)展都是伴隨著資管機構(gòu)對產(chǎn)品費率自我革命和低傭甚至免傭基金的發(fā)展而來的,，在我國這兩部分的下降空間依然很大。另外,，國家層面的行為設(shè)計推動個人養(yǎng)老金積極入市（類似于美國401k計劃）的制度紅利,，是基金投顧業(yè)務大發(fā)展的必要補充。
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這位年輕基民的做法，再次凸顯出基金投顧業(yè)務在我國的巨大潛力,。而這項業(yè)務要實現(xiàn)大發(fā)展,，還需解決三大核心問題：
1.基金投顧，有“三分靠投,，七分靠顧”的說法，其中“投”就是投資,，就是提供產(chǎn)品的配置和買賣方案,，而“顧”是顧問，顧是服務,。截止到2021年底,，全行業(yè)共有59家機構(gòu)獲批了基金投顧試點資格，目前的整個行業(yè)推行基金投顧業(yè)務的模式依然還是中心節(jié)點模式,，“投”一般均由總部基金投顧項目組發(fā)布不同的策略,，“顧”則也更多的是提供在線直播、投資觀點,、投資教育等素材或內(nèi)容,，因為中心節(jié)點模式本身存在的服務深度、溝通密度,、信任強度不足的問題,，目前行業(yè)中有關(guān)“顧”的動作的亮點不多，整體乏善可陳,。
“顧”最需要的是持續(xù)不間斷的溫暖陪伴,，而能夠解決這一問題的得靠人。目前的基金投顧業(yè)務試點尚未將優(yōu)秀的財富管理從業(yè)人員的認知和主觀意愿充分調(diào)動起來,。而實際上,，在基金投顧業(yè)務的落地過程中，最能夠發(fā)揮作用和價值的恰恰就是這些優(yōu)秀的從業(yè)者們,。
讓從業(yè)者全新認知投顧并深度參與進來,，是基金投顧業(yè)務需要跨越的第一道鴻溝，需要解決的第一個核心問題；
2.基金投顧業(yè)務的大發(fā)展都是伴隨著資管機構(gòu)對產(chǎn)品費率自我革命和低傭甚至免傭基金的發(fā)展而來的,，在我國這兩部分的下降空間依然很大,。
以美國為例，所謂的資管機構(gòu)的自我革命,，就是以先鋒領(lǐng)航集團和富達基金為首的基金公司,，主動降低基金產(chǎn)品的綜合費率，并且不再向基金產(chǎn)品的銷售機構(gòu)返還銷售傭金,，開源節(jié)流的讓投資者實實在在的享受到購買基金的實惠（能拿到手上的基金產(chǎn)品收益更高了）,。
這其中，以先鋒領(lǐng)航集團和富達基金為首的美國兩大基金公司的路徑是不完全一樣的,，比如先鋒領(lǐng)航集團主要是發(fā)展被動投資型工具,，比如指數(shù)基金、ETF產(chǎn)品等等,，將這些產(chǎn)品的綜合費率甚至持續(xù)降到了萬分之幾,，富達基金則主要是發(fā)展主動權(quán)益類產(chǎn)品，其旗下非常著名的麥哲倫基金和傳奇基金經(jīng)理彼得林奇就是主動權(quán)益基金的優(yōu)秀代表,，這類主動管理類基金的綜合費率也持續(xù)下降到了1%以下,。
中國的指數(shù)型基金和股票型基金的綜合費率是多少呢？
管理費,，指數(shù)型基金雖然近幾年已經(jīng)在下降,，但還普遍在0.6-0.8%,股票型基金則普遍在1.5%的水平。認購/申購費,，50萬以下的資金,，一般是1.2%~1.5%，然后還加上托管費0.3%左右,、銷售服務費等等,，即便長期持有，不算贖回費,，綜合費率也在2.1%-3.5%左右,，所以相差是非常的懸殊的。
3.國家層面的行為設(shè)計推動個人養(yǎng)老金的積極入市作為配套的制度建設(shè),，如類似于美國401k計劃這樣的制度紅利,，則是基金投顧業(yè)務大發(fā)展（從1到n）的必要補充。
所謂的401k計劃,，是始于20世紀80年代初,，一種由雇員、雇主共同繳費建立起來的完全基金式的養(yǎng)老金制度,，它最大的優(yōu)勢和特點是個稅遞延（個人所有稅遞延征收）,，比如你在領(lǐng)工資的時候,，是需要繳稅的，但如果將一部分工資以養(yǎng)老金的名義存入自己的401k賬戶中,，這部分工資就暫時不需要繳稅了,，直到你在未來退休之后要去領(lǐng)取的時候才需要繳稅，而且交的稅的金額可能比你之初該交的金額還要低,。
這一下子,，401k賬戶的所有者就享受到了福利和激勵，福利是401k賬戶里的資金是要用來做投資的,，很多人會通過基金投顧來配置基金組合,，獲取一個還不錯的中長期投資回報。
激勵則是大家很有動力,，盡早開始通過自己的401k賬戶來進行基金投資,，因為要領(lǐng)取資金的時間是在退休之后，而越早開始投資,，暫時少交的稅金能夠用來投資的時長就越長,，就越有可能為自己貢獻更多的投資回報。
因為有了這一制度,，促使美國購買基金的受眾和基數(shù)大幅的提升,，而究竟應該“買哪些產(chǎn)品，如果購買,，什么時候買，什么時候賣”這些專業(yè)問題,，這么多401k計劃賬戶的所有者是沒有能力去解決的,，那怎么辦呢？找專業(yè)的基金投顧來幫他們解決唄,。
以上三點,，雖然不是一蹴而就的，但在國內(nèi)展業(yè)的環(huán)境中均尚待觀察,，所以基金投顧業(yè)務目前還僅僅只是開始,，屬于它的黃金時代遠未到來！（財富中文網(wǎng)）
作者萬幸為財富中文網(wǎng)專欄作家,，財富管理轉(zhuǎn)型專家,，北大光華MBA
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編輯：劉蘭香
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