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量化策略的本質(zhì)是「相信過去會重演」，它是用「過去的數(shù)據(jù)」來推演「未來的投資」,。

而A股市場還在不斷的成熟,，每隔一段時(shí)間就會蛻皮進(jìn)化，像05年前的A股和05年后的A股,，股權(quán)分置前后,，其實(shí)已經(jīng)是兩個不同的市場，過往的數(shù)據(jù)參考性已經(jīng)很??；15年前的A股和15年后的A股，北上資金大幅流入前后,，A股也已經(jīng)變成了嶄新的A股,；而站在今天，從「學(xué)習(xí)美國模式」到「制造業(yè)借鑒德國模式,，金融業(yè)借鑒美國模式」的政策導(dǎo)向變化之下,，未來五年的A股和過去五年的A股，會不會也是截然不同的市場,，還有待未來的市場來確認(rèn),。

所以，如果是純粹按自己的模式投資,，全市場范圍選股的量化策略基金,，在A股往往會每隔一段時(shí)間就出現(xiàn)策略失效的問題,，失去超額收益，甚至大幅跑輸市場指數(shù),，這一點(diǎn),，過去的市場反復(fù)上演，未來的市場必將再次上演,。

在這種情況下,，值得關(guān)注的量化基金是指數(shù)量化增強(qiáng)型基金。比如中證500量化增強(qiáng)基金,，投資合同會首先通過對它的投資范圍及投資風(fēng)格進(jìn)行限制,，整體持倉是以中證500指數(shù)為基準(zhǔn)，在此基礎(chǔ)上,，在一定幅度內(nèi)根據(jù)量化模型進(jìn)行優(yōu)化,，爭取取得超額收益。

在專精特新時(shí)代,，中證500指數(shù)具有長期投資前景,，而中證500量化增強(qiáng)指數(shù)，哪怕在量化策略階段性失效的情況下,，即便超額收益為負(fù),，只要中證500本身上漲勢頭良好，也有可能給投資者帶來不錯的整體回報(bào),；而只要量化策略起了正面增強(qiáng)效果,，就可能比指數(shù)本身取得更可觀的回報(bào)，「可以更好,，不至于太壞」,，從勝率和賠率上來說，中證500量化增強(qiáng)基金都是值得關(guān)注和配置的,。