大會(huì)疊加中報(bào)及分紅會(huì)是什么行情,？
趙亞赟
2024-07-04
A股從今年2月旱地拔蔥后,，到5月和6月連跌兩個(gè)月,，似乎驗(yàn)證了那句話(huà)：“五窮六絕七翻身”。此外,，央媒宣布7月15日至18日召開(kāi)二十屆三中全會(huì),，再加上半年上市公司盈利改善可能催生中報(bào)行情，現(xiàn)在又對(duì)分紅提高了強(qiáng)制要求標(biāo)準(zhǔn),，7月似乎會(huì)是一個(gè)較好的月份,。不過(guò)不論多么嚴(yán)密的邏輯都要有數(shù)據(jù)的支持，讓我們來(lái)仔細(xì)分析一下,。
首先,，這個(gè)“五窮六絕七翻身”跟股市里流傳的很多俗話(huà)一樣，都不是統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析的結(jié)果,，而是似是而非的感覺(jué),。根據(jù)我們對(duì)1991年至今的統(tǒng)計(jì)，發(fā)現(xiàn)這33年半的時(shí)間,，5月上漲17次,，下跌17次；6月也是上漲17次,，下跌17次,；34次數(shù)據(jù)，5月和6月都是漲跌對(duì)半。7月今年還剛剛開(kāi)始,，之前33年上漲16次,，下跌17次，跟5月和6月差不多,。所以五窮六絕先不說(shuō),，七月顯然能不能翻身兩可。
既然兩可,，概率差不多一半對(duì)一半,，那就讓我們來(lái)看看具體情況。先說(shuō)這中報(bào)行情,，傳統(tǒng)上是年年炒，卻年年炒不起來(lái),。經(jīng)常是雷聲大雨點(diǎn)小,，基本上是跟長(zhǎng)期走勢(shì)差不多，除了大牛市,，很少有特別的表現(xiàn),。
當(dāng)然今年確實(shí)不一樣，由圖1可見(jiàn),，今年1月至5月,，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額27,543.8億元，同比增長(zhǎng)3.4%,，這顯然比2023年強(qiáng)多了,。而服務(wù)業(yè)的同比增速雖然比2023年低，但今年1月至5月的平均增速也有4.78%,。2023年服務(wù)業(yè)的高增長(zhǎng)是建立在2022年新冠疫情基礎(chǔ)上的,，屬于特殊情況，沒(méi)有可比性,。截至6月29日,，A股已經(jīng)有41家上市公司發(fā)布了上半年業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)，其中35家公司的利潤(rùn)大幅增長(zhǎng),。
圖1：全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)近期各月同比利潤(rùn)增長(zhǎng)情況,。資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站
圖2：自2023年5月以來(lái)，全國(guó)服務(wù)業(yè)生產(chǎn)指數(shù)同比增速情況,。資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站
今年的新國(guó)九條和證監(jiān)會(huì)的配套文件都對(duì)資本市場(chǎng)的企業(yè)分紅問(wèn)題釋放出強(qiáng)監(jiān)管信號(hào),，規(guī)定只要上市公司有盈利，而股東大會(huì)決議要求分紅,，公司就必須分紅,。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月2日，已經(jīng)有近百家上市公司發(fā)布了2024年度中期分紅預(yù)案,。今年的分紅計(jì)劃公布時(shí)間比以前可是提早了不少,。過(guò)去一般每年從7月底開(kāi)始，才開(kāi)始陸續(xù)發(fā)布中期分紅預(yù)案,，而今年僅4月就發(fā)布了86家公司的中期分紅計(jì)劃,。這些都是實(shí)質(zhì)性的利好。
當(dāng)然最大的利好還是三中全會(huì),。三中全會(huì)一直都是非常重要的會(huì)議,，往往制定重大決策，之前通常有朦朧政策利好,。不過(guò)通過(guò)對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析后,，大家發(fā)現(xiàn)三中全會(huì)前后大多是震蕩行情。而會(huì)前會(huì)后大概率會(huì)風(fēng)格切換,，之前穩(wěn)健型的股票比如金融,、周期等價(jià)值板塊比較強(qiáng)，而會(huì)后成長(zhǎng)股會(huì)比較強(qiáng),。這大概是因?yàn)榇筚Y金之前會(huì)比較謹(jǐn)慎,，之后由于政策刺激而更青睞成長(zhǎng)股。
圖3：歷次三中全會(huì)前后的A股漲跌情況,。資料來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)
圖4：近幾次三中全會(huì)前后的風(fēng)格切換,。資料來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)
以目前的情況來(lái)看，似乎大資金目前也是大多持有金融股和周期股,。另一個(gè)原因大概是因?yàn)榇筱y行大資源類(lèi)公司分紅較多的原因,。至于會(huì)后是否成長(zhǎng)股，具體是哪些成長(zhǎng)股會(huì)表現(xiàn)比較好,，還要看大會(huì)出臺(tái)什么政策,。不過(guò)科創(chuàng)板似乎已經(jīng)開(kāi)始有大資金建倉(cāng)。
總的來(lái)說(shuō),，今年7月比較特殊,，特別是大會(huì)。本來(lái)7月行情的漲跌概率一半對(duì)一半,，現(xiàn)在看來(lái)利好更多,，上漲概率似乎更高一些。無(wú)論如何,，下面的空間不大,，值得按歷史經(jīng)驗(yàn)一試。（財(cái)富中文網(wǎng)）
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