2024年穩(wěn)定上漲的五只股票
Larry Light
2024-02-12
毫無疑問,，科技股令人們興奮不已。2023年,，跟蹤納斯達(dá)克100指數(shù)（Nasdaq 100）的交易所交易基金（ETF）QQQ暴漲了54.8%,。但在這種增長(zhǎng)潛力的背后，卻有不利的一面：眾所周知,，科技股的價(jià)格容易波動(dòng),。2022年，QQQ的跌幅達(dá)到驚人的32.6%,，遠(yuǎn)高于整個(gè)市場(chǎng)的跌幅,。這讓我們不由思考，在經(jīng)過科技股引領(lǐng)的一年之后,，還有哪些可能被我們忽視的股票,？我們找到了五只表現(xiàn)穩(wěn)定的股票，它們?cè)谶^去十年內(nèi)創(chuàng)造了兩位數(shù)的回報(bào),，這充分體現(xiàn)了這些股票的持久力,。華爾街的觀察家們將具備這種特性的股票稱為“優(yōu)質(zhì)股”。這些股票仍然可能帶來與科技股類似的回報(bào),，同時(shí)讓更廣泛的投資組合變得更平衡,。
芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)（CME Group，股票代碼：CME）
10年年化價(jià)格漲幅：12.6%
市值：720億美元
全球最大的衍生品交易所運(yùn)營(yíng)商芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán),，與金融服務(wù)業(yè)同行基本表現(xiàn)平平的股票,，形成了鮮明對(duì)比。2023年,，其股價(jià)上漲31%,，但其市盈率倍數(shù)為24，相對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)（S&P 500,，市盈率倍數(shù)為21）并不高,，而且遠(yuǎn)低于QQQ（市盈率倍數(shù)為32）。
資產(chǎn)管理公司Miramar Capital的聯(lián)合創(chuàng)始人及高級(jí)投資組合經(jīng)理馬克斯·沃瑟曼,，對(duì)芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)股票的出色表現(xiàn)并不意外,。原因是它有極大的增長(zhǎng)潛力。他說：“該公司具有非常強(qiáng)大的盈利能力,，而且它們會(huì)迎來更大的交易量,。”
據(jù)世界交易所聯(lián)合會(huì)（World Federation of Exchanges）表示,，事實(shí)上,，衍生品的范圍在不斷擴(kuò)大,，從大宗商品、貨幣到股票和利率,，各種資產(chǎn)都增加了期貨和期權(quán),。按照美元計(jì)算，衍生品的年增長(zhǎng)率達(dá)到兩位數(shù),。
全球衍生品市場(chǎng)的規(guī)模大約是股票市場(chǎng)的七倍,。最近的加息實(shí)際上對(duì)芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)很有幫助，因?yàn)榧酉⒃黾恿送ㄟ^衍生品對(duì)沖利率的需求,。
芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)的原名為芝加哥商業(yè)交易所（Chicago Mercantile Exchange）,，在擴(kuò)張農(nóng)作物和牲畜期貨業(yè)務(wù)的過程中，收購(gòu)了芝加哥期貨交易所（Chicago Board of Trade）等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,。正如晨星（Morningstar）的分析師邁克爾·米勒所寫的那樣,，芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)“整合了多樣化的衍生產(chǎn)品……一種產(chǎn)品的弱點(diǎn)通常會(huì)被另外一種產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)所抵消”。
耐克（Nike,，股票代碼：NKE）
10年年化價(jià)格漲幅：11%
市值：1,550億美元
耐克一次暫時(shí)的失誤掩蓋了它的實(shí)力,。它不得不努力消化過剩的庫(kù)存，忍受其重要的中國(guó)市場(chǎng)的銷售下滑,，并應(yīng)對(duì)Hoka等行業(yè)新貴的競(jìng)爭(zhēng),。耐克的股價(jià)低于2021年的最高水平180美元，在2023年12月初耐克下調(diào)銷售預(yù)期后,，股價(jià)再次下跌,。
但作為被咨詢公司Brand Finance評(píng)為全球最有價(jià)值的品牌,，耐克公司并沒有失去它的聲望,。耐克計(jì)劃在未來三年削減成本20億美元，并更多地使用科技和自動(dòng)化,，以精簡(jiǎn)公司運(yùn)營(yíng),。
Freedom Capital Markets的首席全球策略師杰伊·伍茲稱：“這是一段振興的故事，而且耐克必須解決自身的問題,?！蹦涂四壳罢趯Ｗ⒂谥变N業(yè)務(wù)，希望將這個(gè)利潤(rùn)豐厚的渠道的營(yíng)收占比從45%提高到60%,。耐克希望把息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)（Ebitda）從最近的13.2%,，恢復(fù)到2021年的15%左右。因此,，我們有理由相信,，耐克可以做到。
Visa（股票代碼：V）
10年年化價(jià)格漲幅：19.4%
市值：5,330億美元
Visa在1956年推出了信用卡,，之后抵御住了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的激烈競(jìng)爭(zhēng),。晨星的分析師布雷特·霍恩寫道：“Visa有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),，它在全球電子支付基礎(chǔ)設(shè)施中的地位幾乎不可動(dòng)搖?！币虼?，Visa的股票表現(xiàn)出色也就不足為奇：過去10年，它的股價(jià)漲幅超過了QQQ,，在2023年上漲了26.2%,。在不幸的2022年，其股價(jià)只下跌了3.4%,。在截至2023年9月30日的財(cái)年,，Visa的利潤(rùn)增長(zhǎng)了15%，營(yíng)收增長(zhǎng)了11%,。在上一個(gè)財(cái)年,，Visa采取了對(duì)股東有利的舉措，回購(gòu)了價(jià)值124億美元的股票,，而且董事會(huì)又授權(quán)了多達(dá)兩倍的回購(gòu)規(guī)模,。公司的利潤(rùn)率達(dá)到驚人的55%。
據(jù)Bankrate統(tǒng)計(jì),，Visa擁有最多的流通信用卡,，幾乎占據(jù)了一半市場(chǎng)。緊隨其后的萬(wàn)事達(dá)卡（Mastercard）的市場(chǎng)份額為36%,，而Discover和美國(guó)運(yùn)通（American Express）只占據(jù)了較小的份額,。
Visa的輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括向銀行授權(quán)信用卡。因此公司的負(fù)債相對(duì)較少,，負(fù)債與息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)的比例只有1.0,。過去五年的資本回報(bào)率為29%，處于健康水平,。
NextEra Energy（股票代碼：NEE）
10年年化價(jià)格漲幅：13.4%
市值：1,270億美元
數(shù)十年來,，電力公司一直在緩慢增長(zhǎng)，這些公司的股價(jià)以個(gè)位數(shù)小幅增長(zhǎng),。在標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的11個(gè)板塊里,，電力公司通常是表現(xiàn)最差的一個(gè)板塊。
但NextEra Energy的表現(xiàn)并非如此,。該公司旗下有公用事業(yè)公司,，是美國(guó)最大的可再生能源發(fā)電企業(yè)。過去10年,，該公司的股價(jià)經(jīng)常會(huì)超過標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù),。NFJ Investment Group的高級(jí)資產(chǎn)組合經(jīng)理伯恩斯·麥金尼發(fā)現(xiàn)：“NextEra Energy一直是市場(chǎng)的寵兒和清潔能源領(lǐng)域的佼佼者?！?/p>
麥肯錫公司（McKinsey & Co.）的研究指出,，到2030年,，全世界需要增加四倍的支出，以升級(jí)老化的電力基礎(chǔ)設(shè)施和建設(shè)新發(fā)電容量,。
消耗大量電力的數(shù)據(jù)中心,、電動(dòng)汽車和家用熱泵，都需要電力,。NextEra Energy強(qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表和可靠的盈利能力,，讓它有足夠的資金實(shí)現(xiàn)向可再生能源轉(zhuǎn)型。公司發(fā)放健康的股息,，其收益率為3%,。過去幾年，每股收益快速上漲,，超出了分析師的預(yù)期,。NextEra Energy分為兩部分：一部分是傳統(tǒng)的盈利業(yè)務(wù)，即Florida Power & Light公司,，占公司業(yè)務(wù)的70%,；另外一部分是可再生能源。Florida Power & Light公司擁有兩座核電廠和一個(gè)天然氣管道網(wǎng)絡(luò),，并且它所服務(wù)的佛羅里達(dá)州的人口日益膨脹,。
其可再生能源部門的業(yè)務(wù)遍布美國(guó)和加拿大，是全球最大的太陽(yáng)能和風(fēng)能發(fā)電企業(yè)之一,。對(duì)于具有前瞻性眼光的能源投資者來說,，NextEra Energy有強(qiáng)大的優(yōu)勢(shì)。
宣偉公司（Sherwin-Williams,，股票代碼：SHW）
10年年化價(jià)格漲幅：17.7%
市值：760億美元
Freedom Capital Markets的伍茲預(yù)測(cè)：“房地產(chǎn)市場(chǎng)繁榮即將來臨,，宣偉公司將會(huì)抓住這個(gè)良機(jī)?！?/p>
隨著可能到來的利率下降和人口增長(zhǎng),，一直在推遲買房的年輕人可能有機(jī)會(huì)擁有自己的房子,，而這對(duì)于全球最大的涂料和涂層生產(chǎn)商而言是好消息,。宣偉公司有4,900家門店，并且每年新增近100家,，其產(chǎn)品還走進(jìn)了各大賣場(chǎng),。宣偉超過四分之三的業(yè)務(wù)位于北美洲，大部分國(guó)際業(yè)務(wù)來自2016年收購(gòu)的位于美國(guó)明尼蘇達(dá)州明尼阿波利斯的威士伯（Valspar）,。
宣偉主要服務(wù)專業(yè)油漆工人,。Morningstar的分析師斯潘塞·利伯曼在一份研究報(bào)告里寫道：“宣偉專注于開發(fā)這個(gè)領(lǐng)域的戰(zhàn)略，為承包商創(chuàng)造了一種強(qiáng)大的價(jià)值主張,。工地交貨,、應(yīng)用程序內(nèi)下單和處理大批量訂單的能力,，能夠節(jié)省客戶的時(shí)間，使產(chǎn)品可以定價(jià)更高,?！?/p>
公司的營(yíng)收和利潤(rùn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。宣偉的股票雖然市盈率倍數(shù)為32倍,，相對(duì)較為昂貴,，但在2023年上漲了32.5%，跑贏了大盤,，而且在我們挑選的五只股票里,，10年股價(jià)漲幅排在第二位。
有了這些亮眼的數(shù)據(jù),，投資者今年忽視科技股,，選擇這些表現(xiàn)穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)股，也就在情理之中,。（財(cái)富中文網(wǎng)）
譯者：Biz
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