馬云成阿里最大股東,，中概股現(xiàn)反轉(zhuǎn)信號(hào),？
財(cái)富中文網(wǎng)
2024-01-24
“以后不要再說阿里是日本投資的了!”阿里巴巴一位內(nèi)部人士1月24日向媒體表示,。最新消息,，阿里巴巴創(chuàng)始人馬云在2023年第四季度購買了約5000萬美元公司股票，其持股比例已超過2021年底報(bào)告披露的4.3%,，成為公司的最大股東,。原來的最大股東軟銀，對(duì)其持股比例已從2022年12月的約7%下降至2023年5月的0.5%不到,。
1月24日,，港股阿里巴巴高開后持續(xù)上揚(yáng)，最終收報(bào)72.6港元,，漲7.32%,，當(dāng)前公司總市值約1.49萬億港元。此前一日,，美國證券交易委員會(huì)（SEC）網(wǎng)站一份13F文件顯示,，蔡崇信家族基金B(yǎng)lue Pool增持了價(jià)值1.5億美元的阿里股票。受此消息影響,，阿里巴巴美股當(dāng)日上漲近8%至74.02美元,，公司總市值約1885.13億美元。
值得注意的是,，過去一年,，阿里巴巴是回購力度最大的中國互聯(lián)網(wǎng)公司。2023年,，阿里巴巴累計(jì)以95億美元（約合680億元）的總價(jià)回購了總計(jì)8.979億股普通股（相當(dāng)于1.122億股美國存托股）,，分別于美國市場及香港市場進(jìn)行。截至2023年末,，阿里巴巴集團(tuán)在董事會(huì)授權(quán)的股份回購計(jì)劃下仍余117億美元回購額度，有效期至2025年3月,。另外,，2023年，騰訊控股回購金額也達(dá)到大約484.29億港元,，回購次數(shù)已超120次,。
創(chuàng)始人增持是否意味著阿里王者歸來？中概股的抄底時(shí)機(jī)是否已到,？圍繞這些話題,，“財(cái)富Plus”的用戶展開了精彩討論，我們選取了其中一些展示如下：
@李良東
丹鳥策略,、中美聚焦
在二級(jí)市場上表達(dá)信心的最佳方式就是真金白銀地買入,，但真金白銀地買入?yún)s也可能存在其他用意,，比如防止被惡意收購、防止股價(jià)崩盤等等,。阿里在美股最高到過300多美元,，現(xiàn)在70多美元的價(jià)格確實(shí)不高。在這個(gè)背景下來看,，馬蔡的買入還是生意人本色,。首先美股依然強(qiáng)勁，逢低吸納賺錢的概率較大,；第二可以此展現(xiàn)實(shí)控人對(duì)阿里管理與業(yè)務(wù)的信心,；第三可帶著中概股漲一波，也符合國家展現(xiàn)發(fā)展前景的愿望,。
能夠在示好和賺錢兩方面尋求平衡,，這是本事。不過中國當(dāng)前市場的復(fù)雜性在于政府宏觀調(diào)控與自由市場博弈拉鋸等一系列情況,，因此在如此復(fù)雜和不斷變化的當(dāng)下,，還是且行且看。
@隱隱
昨夜除了阿里之外,，中國資產(chǎn)的整體走勢都不錯(cuò),。過去一年，阿里美股股價(jià)下跌超過38%,。阿里的股價(jià)低迷除了業(yè)績增長乏力,，也受到此前傳聞的馬云家族減持等一部分情緒因素的影響。馬云和蔡崇信的增持反映了創(chuàng)始人對(duì)這家公司長期看好的信心,，而僅從市場角度來說,，阿里的股價(jià)現(xiàn)在已經(jīng)處于歷史低位，低位增持其實(shí)也是個(gè)不錯(cuò)的選擇,。
短期除了創(chuàng)始人增持帶來的信心,，阿里當(dāng)下要面對(duì)的，可能是分拆上市已經(jīng)名存實(shí)亡,。長期增加這家公司的科技屬性,，有助于提高其估值。
@大牌
淘寶最近推出的支持買家“僅退款”功能,，意味著其在加速拼多多化,。“質(zhì)疑拼多多,，理解拼多多,，成為拼多多”，就像尼采說的：當(dāng)你凝視深淵,，深淵也在凝視你,。拿商戶來討好消費(fèi)者,，是不可持續(xù)的，怎么可能只有想賺便宜的買家,，和不想掙錢的商家,？動(dòng)態(tài)看阿里收縮了戰(zhàn)線，回到自家后院救火,，京東也在拼多多化,，起初大家路線有所差異，到最后都卷到了一起,。
@楊波
資深財(cái)經(jīng)媒體人,，專注中概股研究
中概股現(xiàn)在便宜嗎？如果把周期放短到1至兩年,，或許答案是很便宜,，但是假若把周期放長到20年，甚至2000年之后的近25年,，中概股目前的估值其實(shí)并不便宜,，因此，騰訊回購,、馬云蔡崇信增持,，這些利好可以短期支撐股價(jià)，但從中長期來看,，只要外資賣出的態(tài)度不變,，中概股的估值依然會(huì)下滑。
首先,，管理層回購,，并不意味著股價(jià)的反轉(zhuǎn)，事實(shí)上,，從近兩年的股價(jià)走勢來看,，最低點(diǎn)在2022年十月至十一月，那時(shí)候的騰訊最低到了178港元的位置,，阿里則到了59美元,，從目前中概股的短期走勢來看，大概率還要考驗(yàn)這個(gè)前期低點(diǎn),，因此打算抄底的投資者，還是要有心理準(zhǔn)備,。
從企業(yè)基本面來看,，騰訊的挑戰(zhàn)肯定小于阿里，因?yàn)轵v訊在社交媒體和游戲這兩大賽道,，依然是無冕之王的存在,，而阿里這位電商一哥,，現(xiàn)在可謂是最艱難的時(shí)刻，后張勇時(shí)代的阿里到底怎么走,，其實(shí)并不清晰,，但拼多多的挑戰(zhàn)則是實(shí)打?qū)嵉模瑹o論是市占率還是市值上,，拼多多已經(jīng)有取代阿里之勢,，那么從長期投資者的角度，必須從行業(yè)周期的角度來考量,。
當(dāng)然,，考慮到阿里手上的現(xiàn)金依然充裕，最核心的淘寶商城現(xiàn)在也在逐步地拼多多化,，試圖用拼多多的打法來戰(zhàn)勝拼多多,，因此阿里還是有機(jī)會(huì)王者歸來的，甚至不排除馬云再度復(fù)出的可能性,，假若馬云選擇了復(fù)出,，那么其對(duì)阿里的股價(jià)支撐會(huì)遠(yuǎn)大于買些股票，當(dāng)然,，目前看這個(gè)概率是極低的,。
對(duì)于騰訊，雖說沒有拼多多那樣直接足以顛覆江湖排位的挑戰(zhàn)者,，但社交媒體領(lǐng)域的字節(jié)跳動(dòng),，游戲領(lǐng)域的網(wǎng)易，依然是不可小覷的競爭對(duì)手,，而且筆者贊同段永平的判斷,，假若拿騰訊跟蘋果來對(duì)比，那么騰訊現(xiàn)在肯定不便宜,，小小玩票可以,，大規(guī)模持倉還是需要考驗(yàn)投資者的耐性和忍耐力的。
不僅如此,，純粹從投資的角度,，從2018年至今的近六年里，騰訊有兩個(gè)較好的入場時(shí)間點(diǎn),，分別是2022年10月和2018年10月,，但假若從更長周期的角度來看，下一波的低點(diǎn)一旦跌破2022年10月的低點(diǎn)位置,，那么從月K線的趨勢來看,，騰訊就告別了長牛周期邁入長熊周期，因此買入點(diǎn)的選擇恐怕就更為艱難了。
總之,，假若把中概股的周期放長到20年,，普遍還沒有哪家真的到了2001年前后的那種慘狀，比如當(dāng)年網(wǎng)易跌破一美元的歷史性抄底時(shí)刻,，考慮到主流的中概股企業(yè)普遍已步入中年,，各有各家的煩惱，很難再像青少年時(shí)期那樣朝氣蓬勃,，即使強(qiáng)如拼多多這樣的另類存在也是極個(gè)別的存在,，在商業(yè)模式上很難有大的突破，只能在現(xiàn)有模式下修修補(bǔ)補(bǔ),，因此,，投機(jī)可以考慮，投資還得慎重,。（財(cái)富中文網(wǎng)）
編輯：劉蘭香
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