拼多多爆發(fā)，阿里在擔(dān)憂什么,？
魏雨彤
2023-11-30
11月28日晚間，拼多多用一份“炸裂”的財報,，吸引了市場的目光,。
財報數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日第三季度,，拼多多營收688.4億元,，同比增長94%；經(jīng)調(diào)整凈利潤達到170.27億元,，同比增長37%,，營收和利潤均大幅超出市場預(yù)期。
見慣了巨頭們降本增效,、“增利不增收”的答卷后,，市場也給出了積極的反應(yīng)。截至11月28日美股收盤,，拼多多大漲18%,，市值1847億美元。
與此同時,，“拼多多市值逼近阿里巴巴”引發(fā)熱議。11月29日美股盤中,，拼多多市值一度超過阿里,，后有所回落。截至當(dāng)日收盤,，距阿里1901億美元的市值僅相差18億美元,。
三年前，這個數(shù)據(jù)分別為：阿里8600億美元,，拼多多1080億美元,。
對于這場較量，比輿論更直白的反響來自阿里內(nèi)部,。
拼多多公布最新財報當(dāng)晚,，引發(fā)了阿里員工在內(nèi)網(wǎng)發(fā)帖熱議?！昂唵钨I,、簡單退，少一點套路、多一點實惠,，從未感覺用天貓,、京東比用拼多多就顯得高端了……讓天下沒有難做的生意的初衷，本就應(yīng)該是服務(wù)和成就更廣大的人民群眾么,?！币幻⒗飭T工表示。
馬云罕見在內(nèi)網(wǎng)回帖稱：“特別好,。請大家多提建設(shè)性意見和建議,。特別是創(chuàng)新想法。我相信今天的阿里人大家都在看都在聽,。我更堅信阿里會變,，阿里會改。所有偉大的公司都誕生在冬天里,。AI電商時代剛剛開始,，對誰都是機會，也是挑戰(zhàn),。要祝賀pdd過去幾年的決策,，執(zhí)行和努力。誰都牛x過,，但能為了明天后天牛而改革的人,，并且愿意付出任何代價和犧牲的組織才令人尊重?；氐轿覀兊氖姑驮妇?，阿里人，加油,！合伙人馬云,。”
馬云今年來多次現(xiàn)身于公眾視野,，其每一次動向和公開言論幾乎都無例外地引發(fā)關(guān)注,，而這次，馬云選擇了“放下身段”,，鮮有地直接指向業(yè)務(wù)和競爭對手的成長,，遣詞用語仍可見幾分當(dāng)年互聯(lián)網(wǎng)人的底色。盡管阿里不得不正視拼多多的時機早已到來,。
引發(fā)馬云現(xiàn)身回復(fù)的言論,，揭露了阿里電商基本盤面臨的核心訴求之一。這樣的聲音不只來自一名關(guān)心自家公司前景的大廠員工,，不少參加了數(shù)屆雙十一后,，對套路有些興致缺缺的消費者可能會抱有相似的看法,。
“多一點實惠”，也是阿里包括京東等巨頭們,，向拼多多的低價戰(zhàn)略靠攏的焦點所在：從定期的大促,，到更高的性價比、更常態(tài)化的低價,。
深入人心的低價形象并不是拼多多唯一的武器,。雖然它一時間難以成為品質(zhì)的代名詞，但經(jīng)歷了早期“砍一刀”的鏈?zhǔn)椒磻?yīng)后,，拼多多的用戶已經(jīng)開始“農(nóng)村包圍城市”式地擴張,。
有分析指出，拼多多的高性價比心智在強化,，且有向中高端人群擴散的趨勢,，手機、家電,、化妝品等單價較高的標(biāo)品,，在百億補貼的加持下，逐漸走進更多中高端消費群體的視野,。
今年以來,，消費降級的聲音不絕于耳。幾乎每家巨頭在押注低價策略能夠留住存量用戶的同時,，都希冀能度過周期,，繼續(xù)挖掘消費升級的潛力。
拼多多董事長,、聯(lián)席首席執(zhí)行官陳磊在財報發(fā)布時表示,，“我們能清晰地感受到經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇，以及消費市場的潛力和韌性,。隨著一系列促消費政策的實施,，消費升級的需求日趨旺盛。與此同時,，我們從用戶行為也看到消費升級既關(guān)乎品質(zhì)，也關(guān)乎價格,，是‘質(zhì)價比’的優(yōu)化,，是消費者對優(yōu)價好物的極致追求?！?/p>
一位財富Plus用戶這樣評價阿里和拼多多的博弈：
“莫以市值論英雄,。這個結(jié)果是阿里股價長期下跌和拼多多長期上漲的結(jié)果，但在市場份額,、GMV,、凈利潤等指標(biāo)上,，拼多多距離阿里還有很遠的距離。而且,，阿里正在將旗下不同的業(yè)務(wù)單元進行拆分并單獨上市,，未來譬如云計算這樣的業(yè)務(wù)單元，可能相比零售會有更好的估值,。
另外,，這也或多或少折射出中國經(jīng)濟和消費當(dāng)下面臨的一些壓力。拼多多的用戶大多數(shù)對價格比較敏感,，如果拼多多業(yè)務(wù)越好,，那么背后就是消費者越來越精打細算。拼多多也許會超過阿里的市值,，畢竟投資者很多時候會比較沖動地去追高,。但如果拼多多真想做大做強，也許還需要在性能和服務(wù)的基礎(chǔ)上,，思考價格方面的優(yōu)勢,。”
另一個值得注意的點是,，在拼多多的三季報業(yè)績中,，并不涉及年度大促：618已過，雙11未到,，也不包含拼多多旗下在海外聲勢迅猛的Temu在黑五期間的業(yè)績,。這一期間獲得的強勁增長，更凸顯其主營業(yè)務(wù)的韌性,。
花旗分析師Alicia Yap估計,，Temu在該季度處理了42億美元的交易，可能占拼多多總收入的13%左右,。盡管拼多多仍未披露Temu的具體業(yè)績,，但從其逐季度增長的毛利潤來看，跨境業(yè)務(wù)正在成為拼多多的第二增長曲線,。
今年的黑五大促,，美國頭部電商平臺亞馬遜也遭遇了Temu、SHEIN,、TikTok等多家平臺的流量瓜分,。某種程度上，亞馬遜與旗下各項業(yè)務(wù)已經(jīng)深入人們生活的阿里,，處境相似,。低價不僅是一陣快攻的旋風(fēng)，當(dāng)強勁的競爭對手站穩(wěn)腳跟,，勢必會影響消費者評估商品價格的方式,。
已安然“謝幕”的查理·芒格,，旗下Daily Journal于2021年一季度建倉阿里，盡管期間有所減持,，芒格更直言不諱稱阿里相比互聯(lián)網(wǎng)公司更接近在線零售商,，但直到今天阿里仍是其重倉股之一，其中不乏對中國及消費市場的長期看好,?！坝煤侠淼膬r格買入優(yōu)秀的公司”，亦是芒格重要的投資哲學(xué),。
接近尾聲的2023年是阿里的逢變之年,，或許未來阿里除了馬云所說的“變”，更要向用戶和投資者證明,，其成長性可以穿越時間的價值,。（財富中文網(wǎng)）
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