當(dāng)蜜蜂大面積死去，我們也岌岌可危
財富中文網(wǎng)
2023-11-24
生物多樣性是地球重要的健康指標,，它的破壞會給人類生存狀態(tài)以及企業(yè)經(jīng)營帶來實在可見的風(fēng)險,。然而,，與節(jié)能減碳等環(huán)境議題相比，生物多樣性獲得的關(guān)注不足,、評價體系匱乏,、資金缺口巨大。如何計算生物多樣性的價值,？如何設(shè)計創(chuàng)新的金融工具,，使得動物保護也能帶來財務(wù)回報？
在本月召開的《財富》ESG峰會上,，三位長期關(guān)注生物多樣性的學(xué)者與從業(yè)者在“與‘它們’和諧相處”的圓桌討論上,，分享了以創(chuàng)新金融機制來保護生物多樣性的研究與實踐。
（從左到右：興業(yè)碳金融研究院常務(wù)副院長錢立華,，上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院可持續(xù)金融學(xué)科學(xué)術(shù)主任,、金融學(xué)教授邱慈觀，北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院副院長白韞雯,，《財富》上海執(zhí)行主編王昉）
本場討論由《財富》上海執(zhí)行主編王昉主持,。以下為編輯后的對話實錄：
王昉：自1970以來，在半個世紀的時間里,，哺乳動物,、鳥類和魚類的全球種群數(shù)量平均下降了大約三分之二，這種災(zāi)難性的下降還沒有放緩的趨勢,。與氣候變化相比,，生物多樣性受到的關(guān)注要小得多，資金缺口大得多,。今天我們請到了三位嘉賓,，一起討論創(chuàng)新金融可以在保護生物多樣性上起到什么樣的作用。首先請問邱慈觀老師,，生物多樣性受損,，到底會給我們?nèi)祟惿鐣硎裁磦Γ?/strong>
邱慈觀：國際社會對生物多樣性的關(guān)注其實已經(jīng)開始相當(dāng)長一段時間了，1992年就在巴西里約熱內(nèi)盧通過了《生物多樣性公約》,， 2010年在日本愛之達成《愛之生物多樣性目標》。在我們國內(nèi),，比較廣為人知的是2021年的《昆明宣言》,，以及后續(xù)的“昆明-蒙特利爾生物多樣性框架”。
生物多樣性的喪失到底會給我們?nèi)祟愐约捌髽I(yè)帶來多嚴重的后果,？數(shù)字很容易說明,。首先，全世界目前80億人口,，其中40億人口的生存與生物多樣性有一些關(guān)系,。如果生物多樣性喪失,，全球GDP的一半會被影響。這個數(shù)字有多大,？44萬億美元,，也就是約320萬億人民幣。反過來,，從積極的角度來看,，一個對于大自然環(huán)境更加有益的經(jīng)濟，能夠創(chuàng)造多少就業(yè)機會,？據(jù)我們估算,，大概總值高達3.6萬億美元。
生物多樣性的喪失會影響到全世界的行業(yè),。對此我們也做過一個排序,，受影響最明顯的是食品和飲料、礦業(yè)和材料,、能源,，其次還有消費者的必需品、醫(yī)療保健,、旅游行業(yè),。這些行業(yè)中的企業(yè)會受到生物多樣性的直接影響。
王昉：邱老師給我們描繪了一個全景,。請問韞雯,，生物多樣性受損會給企業(yè)和金融機構(gòu)帶來哪些具體風(fēng)險？
白韞雯：具體而言,，它會給企業(yè)和金融機構(gòu)帶來兩重風(fēng)險,，分別是物理風(fēng)險和轉(zhuǎn)型風(fēng)險。
我想以兩個例子說明,。先說物理風(fēng)險,。我們每天能看到數(shù)以萬億計的昆蟲從一朵花飛到另外一朵花，全球有75%以上的糧食作物是依賴于動物授粉的,，一旦某些授粉昆蟲消失了,，會導(dǎo)致農(nóng)作物減產(chǎn)，或者人工授粉的增加,，這會對農(nóng)業(yè)企業(yè)和為它們提供資金的金融機構(gòu)帶來物理風(fēng)險,。
然后是轉(zhuǎn)型風(fēng)險。舉個例子,，2020年,，我們國家實施了長江的十年禁漁計劃，這個區(qū)域的漁業(yè)活動就因為監(jiān)管而被暫停了。如果一個地區(qū)被納入到生態(tài)保護的紅線內(nèi),，以前在這個范圍里經(jīng)營的企業(yè)可能必須遷移出去,。再比如說，消費者出于對健康和環(huán)境的考慮,，在消費時不再購買某類企業(yè)的產(chǎn)品,。這些都叫轉(zhuǎn)型風(fēng)險。
再舉另外一個國家的例子,。兩年前,，荷蘭央行評估了荷蘭金融部門對于生物多樣性的依賴性，結(jié)果發(fā)現(xiàn)整個荷蘭金融機構(gòu)36%的投資都高度依賴于一種或者多種生態(tài)系統(tǒng),，其中包括地表水和地下水,。
王昉：講到金融，我們都知道有支持環(huán)境和氣候治理的綠色金融,，而最近又出現(xiàn)了一個新名詞——“藍色金融”,。請問立華，藍色金融是什么,？為什么國內(nèi)外的機構(gòu),，包括你所在的興業(yè)銀行，都開始做藍色金融,？
錢立華：藍色是海洋的顏色,，藍色金融就是為可持續(xù)利用和保護海洋所做的投融資活動。為什么要做藍色金融,？大家都在討論科技向善,、資本向善，其實金融也向善,，這是一個國際趨勢,。我想從兩個視角來說。
首先,，海洋跟氣候變化相互作用,。這個月月底就會召開第28屆聯(lián)合國氣候大會，氣候危機已是全球的共識,。如果全球氣候不斷變暖,，比工業(yè)化前高出1.5度這個關(guān)鍵的臨界點，對于海洋的影響可能是不可逆的,，包括珊瑚大片的白化和死亡,、海洋的酸化，那么依靠珊瑚生活的魚類也面臨滅絕風(fēng)險,。
反過來說，海洋對減緩氣候變化能起到巨大作用。聯(lián)合國的研究顯示,，海洋有著顯著的固碳作用,，可以說是整個地球最大最活躍的碳庫，固碳作用是陸上森林的20倍以上,，同時也吸收了我們?nèi)祟?0%以上的二氧化碳的排放,。因此，海洋與氣候之間,，相互影響又相互作用,。
與此同時，海洋對于我們的經(jīng)濟也有重大影響,。全球包括我國在內(nèi),，很多人的生計高度依賴海洋，特別是漁業(yè),。目前我國海洋經(jīng)濟的生產(chǎn)總值突破9萬億以上,，對全國GDP的貢獻率超過8%，更別說占沿海地區(qū)GDP的比重超過15%,。
不管是從氣候變化的角度,，還是從經(jīng)濟生活的角度，金融機構(gòu)以藍色金融來支持海洋的可持續(xù)利用和保護都至關(guān)重要,，這就同時保護到了海洋中的生物多樣性,。
王昉：剛才三位都強調(diào)了保護生物多樣性的重要性和迫切性。但對于企業(yè)來說,，保護生物多樣性往往意味著成本的增加,，而短期內(nèi)則看不到什么實際的好處。全球每年用于生物多樣性的資金需求大概7千億美元,，但實際投入僅僅只有1340億美元,，這其中將近80%來自政府部門。在這個巨大的資金缺口面前,，金融機構(gòu)能做什么,？
邱慈觀：不管是生物多樣性的保護，還是碳中和目標的實現(xiàn),，都面對嚴重的資金缺口,。我們首先要明確，這二者都是實體經(jīng)濟的目標,，并不是金融目標,。第二點，一個國家或者全世界去推動這個實體經(jīng)濟目標的達成,，需要金融來賦能,，金融機構(gòu)在這個過程當(dāng)中就扮演這個角色,，要去使用一些金融工具把資金引導(dǎo)到這個系統(tǒng)里面。
除了要有金融工具,，更重要的是,，我們還要有一套統(tǒng)計學(xué)上的核算系統(tǒng)。每當(dāng)我們把資金導(dǎo)入這個系統(tǒng)的時候,，就需要用這套核算制度去檢驗一下,，這個資金導(dǎo)進來后，到底有沒有幫助達成目標——不管是碳中和目標,，還是生物多樣性的目標,。
王昉：講到這里，我想請教您,，我們最近聽到一個新詞“犀牛債”,，它是一種創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品。能否介紹一下,，這是一種怎樣的特殊安排,，又如何用來保護犀牛？
邱慈觀：野生動物的保護是非常困難的,。假如我們要讓企業(yè)去做動物保護,，企業(yè)的想法會非常明確，那就是在保護動物——Protection的同時,，需要產(chǎn)生現(xiàn)金流——也就是Production,，這兩個P一定要平衡?？墒潜Ｗo野生動物如何產(chǎn)生現(xiàn)金流,？我們無法蓋一個野生動物園，靠售門票賺取收益,，所以資金怎么來就成為一個最大的問題,，這也是企業(yè)很少愿意做野生動物保護的原因。
所以,，人類第一支保護野生動物的“犀牛債”具有非常高程度的公益性質(zhì),。它是這么安排的：去年3月，它由世界銀行分支機構(gòu)國際復(fù)興開發(fā)銀行推出,，本金1.5億美元,，期限五年，以南非阿多大象國家公園和大魚河自然保護區(qū)的黑犀牛為保護對象,。犀牛債不對投資人支付票息,，但期滿時會將本金返還。當(dāng)這個地區(qū)的犀牛數(shù)量因為保護措施而達到一定增長后,，投資人還能得到一種叫作“績效”的回報,，這些回報來自一個環(huán)保組織的慈善捐贈,。可以看到,，在犀牛債的結(jié)構(gòu)下,，投資人面對的風(fēng)險很低，無論項目成功與否,，最終都可從世界銀行拿回本金，因此說,，它依然具有高度的公益性質(zhì),。
所以需要強調(diào)的是，保護犀?；蛘呤侨魏纹渌锓N,，以至于任何的生物多樣性努力，現(xiàn)在我們看到的都只是試點,。
王昉：韞雯是否可以與我們分享一些國內(nèi)金融機構(gòu)的創(chuàng)新案例,，看看我們?nèi)绾文茏尭嗌鐣α考尤胍黄饋碜鲞@件事情？
白韞雯：我覺得非常重要的一點是,，一家企業(yè)或者金融機構(gòu)要了解自己的核心業(yè)務(wù)以及供應(yīng)鏈對生物多樣性的影響和依賴到底是怎么樣的,，這樣之后，它就可以提早關(guān)注自身的投資風(fēng)險,，確保未來自己的經(jīng)濟活動是安全的,，可持續(xù)的。投資機構(gòu)在投資的過程中,，可以發(fā)揮自己的股東權(quán)利,，幫助被投企業(yè)做一些轉(zhuǎn)型規(guī)劃，比如說,，可以去盡早地識別可持續(xù)替代的材料,，也可以開發(fā)新的商業(yè)模式，把風(fēng)險轉(zhuǎn)化成機遇,。
舉個例子,，來自北歐的Oatly是做燕麥奶的。燕麥奶和傳統(tǒng)乳制品行業(yè)相比,，碳排放相對較低,，對土地和水資源的利用相對比較少。這家公司應(yīng)該是在很早就識別出了消費者對于環(huán)境友好產(chǎn)品的偏好轉(zhuǎn)變,，所以就很早抓住了商機,，吸引到了金融機構(gòu)和投資人的關(guān)注。現(xiàn)在不少大的畜牧業(yè)企業(yè),，以及相關(guān)的投資機構(gòu),，也在做一些投資策略或者企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整,，未來整個乳制品行業(yè)都可能會被重塑。
金融機構(gòu)如何支持生物多樣性呢,？我覺得有兩個方面,。一方面，金融機構(gòu)要在自身的項目層面,，管理好與生物多樣性相關(guān)的風(fēng)險,，這里面包括前端的風(fēng)險篩查，包括在投資過程當(dāng)中怎么減少對于生物多樣性的壓力,，還有了解生物多樣性喪失對于自身可能產(chǎn)生的風(fēng)險敞口,。而另外一方面，正如剛才所提到的,，保護類的項目資金缺口很大,，而項目主體的投資回報率不清楚，這樣就識別不到風(fēng)險,，也沒有辦法給這些風(fēng)險做定價,，所以產(chǎn)品創(chuàng)新能力相對弱一些。
王昉：總結(jié)而言,，保護生物多樣性的項目由于很難產(chǎn)生現(xiàn)金流,，投資回報率不清晰，針對它們的金融產(chǎn)品目前還都處于試點階段,。但是,，藍色金融稍有不同，由于海洋經(jīng)濟有著巨大的潛在經(jīng)濟利益,，所以很多金融機構(gòu)已經(jīng)做出稍微成熟一些的嘗試了,。立華能否和我們分享一些這方面的金融產(chǎn)品或安排？
錢立華：金融機構(gòu)支持的項目主要分為兩類,，一類是商業(yè)可持續(xù)的,，一類是商業(yè)不可持續(xù)的。在藍色領(lǐng)域也是一樣,，當(dāng)大家把資金投向海上風(fēng)能,、海岸的保護、海洋碳匯,，一些是商業(yè)可持續(xù)的,，一些是商業(yè)不可持續(xù)的。
不同的金融機構(gòu)會發(fā)揮不同的作用,。比如說,，世界銀行、亞投行等開發(fā)性的國際金融機構(gòu),，會更多支持那些商業(yè)不可持續(xù)的項目,，把資金投向海洋的保護,、塑料的回收利用，海洋污染的治理,、生物多樣性的保護等等,，它們主要通過信貸融資或者發(fā)行藍色債券的形式來募集資金。
還有一些項目是商業(yè)可持續(xù)的,，這時更多的商業(yè)銀行就會愿意加入進來,。比如興業(yè)銀行2020年在香港發(fā)行了藍色債券，投的是海洋和水資源保護的項目,，這些項目是有持續(xù)現(xiàn)金流的,。2020年時我們也幫助一家水務(wù)公司發(fā)行了藍色債券來支持它的海水淡化項目，這個項目也有比較好的現(xiàn)金流,。在商業(yè)可持續(xù)的情況下，商業(yè)機構(gòu)加入的意愿就更高,。
王昉：今天的討論讓我們看到,，不管是商業(yè)銀行、開發(fā)銀行,、企業(yè),，還是環(huán)境組織、公益機構(gòu),，已經(jīng)在保護生物多樣性的金融安排上面做出了很多嘗試,，但更多依然是試點性的。最重要的是,，人類社會整體對于生物多樣性的危機意識亟待加強,。“它們”與我們,，息息相關(guān),，一損俱損。當(dāng)蜜蜂大面積死亡,，不再采蜜的時候,，我們需要哀悼的不是蜜蜂，而是人類自己的未來,。（財富中文網(wǎng)）
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