美光遭“禁購”，只是冰山一角
魏雨彤
2023-05-22
一種危機(jī)感正在籠罩著全球芯片制造商。
繼3月31日網(wǎng)信辦宣布對美光公司在華銷售產(chǎn)品啟動(dòng)網(wǎng)絡(luò)安全審查后,，5月21日,，網(wǎng)信辦公布了審查結(jié)果：依法對美光作出不予通過網(wǎng)絡(luò)安全審查的結(jié)論。并表示,，我國內(nèi)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)營者應(yīng)停止采購美光公司產(chǎn)品,。
針對上述審查結(jié)果，5月22日,，美光科技中國方面向媒體回復(fù)稱：“美光已收到網(wǎng)信辦對我司在華銷售產(chǎn)品進(jìn)行審查后發(fā)出的通知,。我們正在評估相關(guān)結(jié)論，考量下一步工作,。我們希望能繼續(xù)與中國相關(guān)部門進(jìn)行溝通,。”
美光是美國的存儲(chǔ)芯片行業(yè)龍頭,，業(yè)務(wù)遍及全球,，去年以25%的份額位列全球第三大存儲(chǔ)芯片廠商，僅次于三星及SK海力士,。但美光在中國市場的份額已經(jīng)不斷下滑,，這一結(jié)果對其無異于雪上加霜。
中國曾是美光最大的市場之一,。2018年,，美光在中國的營收為1192億元人民幣，占美光當(dāng)年總體營收的58%,。近年來,，美光在中國的營收規(guī)模與占比逐年下降，到2022年時(shí),，來自中國市場的營收已降至228億元人民幣,，占比僅為10.8%。
美光的整體業(yè)績表現(xiàn)同樣難言樂觀,。
根據(jù)美光2023財(cái)年第二季度財(cái)報(bào),，截至2023年3月2日，美光的收入為36.93億美元,，同比大幅下降52.6%,；凈虧損高達(dá)23.12億美元。公司毛利率則從2022財(cái)年第二季度的47.2%暴跌至-32.7%,。
財(cái)報(bào)發(fā)布的同時(shí),，美光預(yù)計(jì)2023財(cái)年第三季度的GAAP（公認(rèn)會(huì)計(jì)原則）收入為37億±2億美元，將較2022財(cái)年第三季度同比下降約46%,。這將是自2001年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅以來最大的同比降幅,。該公司今年還宣布了15%的裁員目標(biāo)。
拋開中國市場的影響,，美光業(yè)績低迷的背后,，是整個(gè)存儲(chǔ)芯片行業(yè)寒氣的縮影。
“芯片行業(yè)人士認(rèn)為供應(yīng)商將更有控制權(quán),?！盩rendForce高級(jí)研究副總裁艾薇·吳表示，“行業(yè)的低迷情況證明,，所有人都想錯(cuò)了,。”這一市值1600億美元的行業(yè)正在遭受有史以來最沉重的打擊之一,。
過去幾年,，該行業(yè)受一系列特殊情況的影響：新冠疫情的遺留效應(yīng),、俄烏沖突、歷史性的通脹和供應(yīng)鏈中斷,。而相比疫情期間對電子消費(fèi)品激增的需求,，目前市場的供需情況已經(jīng)完全改變了。除了美光外,，三星及SK海力士等巨頭們都面臨著芯片庫存積壓,、需求下滑、價(jià)格暴跌的困境,，無一幸免,。
4月27日，韓國芯片制造巨頭三星電子公布了2023 年第一季度財(cái)報(bào),。財(cái)報(bào)顯示,，今年一季度，三星電子銷售額為63.75萬億韓元,，同比下降18%,；營業(yè)利潤降至6400億韓元，較上年同期下降95%,，為14年來的最低季度利潤,。
而三星電子的“搖錢樹”——半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，一季度報(bào)告虧損4.58萬億韓元,，去年同期盈利8.45萬億韓元,。
4月26日，SK海力士同樣公布了創(chuàng)紀(jì)錄的季度運(yùn)營虧損：今年一季度營業(yè)虧損3.4萬億韓元,，上年同期盈利2.9萬億韓元,。
有分析師預(yù)計(jì)，全球存儲(chǔ)芯片市場近三年來都處于供過于求的衰退狀態(tài),，去年全球市場衰退了10%,，預(yù)估今年會(huì)衰退20%到25%，明年預(yù)計(jì)仍會(huì)持續(xù)衰退,，直到2025年才有可能小幅增長,。
今年1月，泛林半導(dǎo)體首席執(zhí)行官蒂姆·阿徹在與投資者的電話會(huì)議上表示：“我們看到內(nèi)存市場各大公司都在采取非常措施,。這是我們25年來從未見過的情況,。”
為了扭轉(zhuǎn)產(chǎn)品價(jià)格大幅下滑的趨勢,，美光,、SK海力士，以及曾一直拒絕削減資本支出和生產(chǎn)的三星電子,，都相繼削減了投資和產(chǎn)量,，以應(yīng)對行業(yè)的盛衰周期,，并等待未來潛在的需求反彈。
盡管中國市場占美光整體營收不到11%,，但失去中國市場無疑將加速美光整體市占率的下滑,。不過，美光對于中國公司卻并非不可或缺,。
在A股上市公司中,，江波龍,、佰維存儲(chǔ)等公司披露過美光等國際存儲(chǔ)廠商為公司供應(yīng)商,。
美光在江波龍采購占比已經(jīng)顯著下降。公告顯示,，2021年,，美光位列江波龍第一大存儲(chǔ)晶圓供應(yīng)商，采購約31億元,，占比33.52%,；2022年，江波龍第一大,、第二大和第三大供應(yīng)商采購金額占比分別是26.28%,、22.85%和5.76%。
在全球存儲(chǔ)芯片市場供過于求的背景下,，除了美光,、三星和SK海力士，國內(nèi)長江存儲(chǔ),、長鑫存儲(chǔ)等競對產(chǎn)品也在備選清單上,。
根據(jù)江波龍2022年年報(bào)顯示，江波龍與三星,、美光,、西部數(shù)據(jù)等主要存儲(chǔ)晶圓原廠簽署了長期合約，確保存儲(chǔ)晶圓供應(yīng)的穩(wěn)定性,，鞏固公司在下游市場的供應(yīng)優(yōu)勢,，公司也與國內(nèi)國產(chǎn)存儲(chǔ)晶圓原廠武漢長江存儲(chǔ)、合肥長鑫保持良好的合作,。
在網(wǎng)信辦公布審查結(jié)果的建議中,，使用了“停止采購”而非“停止使用”的措辭，也給國內(nèi)下游企業(yè)尋找替代供應(yīng)商留出了足夠的空間,。短期或許會(huì)造成訂單轉(zhuǎn)移產(chǎn)生的混亂,，或改用其他廠家?guī)硐到y(tǒng)整合的不便，但中國企業(yè)的適應(yīng)能力很強(qiáng),，如果轉(zhuǎn)向使用中國自己生產(chǎn)的芯片,，長期來看,，對中國半導(dǎo)體廠商以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都是有利的。
5月22日A股開盤,，存儲(chǔ)芯片概念股大漲,。北京君正高開超7%，德明利,、恒爍股份,、普冉股份、東芯股份,、朗科科技,、同有科技、佰維存儲(chǔ)等紛紛高開,。這也透露出市場對國內(nèi)存儲(chǔ)芯片廠商的積極預(yù)期,。
今年以來，在美國等持續(xù)升級(jí)對華半導(dǎo)體出口管制背景下,，中國對集成電路等新興產(chǎn)業(yè)的布局力度正不斷加大,。
例如，公開信息顯示,，2023年2月27日,，長江存儲(chǔ)注冊資本從562.75億元變更為1052.7億元，同比增加約87%,。新增國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金二期（“大基金二期”）,、湖北長晟發(fā)展、長江產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)為公司主要股東,。其中,，大基金二期顯示認(rèn)繳出資近129億元。
美光被“禁購”,，或給下游企業(yè)帶來短期的,、可預(yù)計(jì)的陣痛。而在官方“歡迎各國企業(yè),、各類平臺(tái)產(chǎn)品服務(wù)進(jìn)入中國市場”的表態(tài)中,，中國存儲(chǔ)芯片市場也許會(huì)迎來新一輪的洗牌，并有望激發(fā)本土存儲(chǔ)公司創(chuàng)新的活力,。（財(cái)富中文網(wǎng)）
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