如何看待比爾黃,、瑞士信貸、監(jiān)管機構的最新動作
王衍行
2021-04-07
4月8日，處于漩渦中的Archegos資本委派的公關公司回應,，目前Archegos資本暫不對外發(fā)表評論,。但可以明確的是，某社交媒體上以Bill Hwang名義的發(fā)聲都是假的,。
如何看待Bill Hwang的發(fā)聲是假的一事,？
首先，發(fā)聲的內容完全是毫無邏輯,、目無法律的鬼話,。如假的發(fā)聲所云：“如果你欠銀行100美元，這是你的問題,；如果你欠銀行1億美元,，這是銀行的問題。但顯而易見的是,，如果你因為擔保價值150億美元的股票,，而欠銀行800億美元，你和銀行都完蛋了,?！苯鑲€錢是天經地義的，與金額大小無關,。若借款企業(yè)虧空,，尚要砸鍋賣鐵償還債務。
第二,，從目前的財務狀況推斷,，Bill Hwang資產狀況盡管極不樂觀，但好像還沒有到山窮水盡,、只能坐以待斃的地步,，現在談Bill Hwang與投行同歸于盡，為時尚早,。所以,，稍有金融常識的人,，都會明辨這一發(fā)聲的真?zhèn)巍?/p>
至于,，Archegos資本公關出來發(fā)聲并澄清真相,，這還算一個朦朧的利好信號。至少,，可以依稀見到Bill Hwang及Archegos的動態(tài),。
瑞士信貸
瑞士信貸難辭其咎，這次可能在劫難逃了,。瑞士信貸面臨嚴重的虧空,，4月6日, 瑞士信貸表示, 由于3月29日公告中所提到的國際對沖基金爆倉事件，一季度瑞士信貸資產減記44億瑞士法郎（約折合人民幣307億元）,，由此導致一季度稅前虧損9億瑞士法郎（約折合人民幣62.8億元）,。
這一重大事件，在瑞士信貸歷史上并不多見,。從這件事上,，瑞士信貸要反思其在內部控制、風險管理,、企業(yè)文化,、法律意識、執(zhí)行力,、處理應急事件能力等方面的不足及漏洞,。
瑞士信貸的問責剛剛啟動。瑞士信貸集團CEO 說：“瑞信在與美國對沖基金相關的主經紀業(yè)務上遭受的巨大虧損是不能接受的,，瑞信必須吸取教訓,。”所謂不能接受,，僅僅是問責上的痛下決心,，至于巨大虧損，很可能要被動地接受了,。
在同日發(fā)布的其余公告中,，瑞信宣布原投行部CEO和原首席風險官離職。資產減記44億瑞士法郎,，要求原投行部CEO和原首席風險官離職,，表明處罰的信號已經釋放出來了，但力度還遠遠不夠,。
可以預計,，下一步，還要對上上下下眾多相關人士問責,。其中有的人,，可能要面臨刑法嚴懲及個人巨額罰款。當然,，處罰要依據最后的實際虧損金額大小及個人過錯事實等決定,，做到依法合規(guī),。
監(jiān)管機構
監(jiān)管機構對這一重大事件不會置若罔聞。這一事件發(fā)生后,，全球監(jiān)管機構紛紛行動,。目前。瑞士金融監(jiān)管局已經與瑞信就此事進行接觸,。美國財長耶倫上周三宣布,，正在重啟一個擱置的監(jiān)管組織，該組織致力于研究對沖基金構成的風險,。美國證交會已經啟動對Archegos的初步調查,。
監(jiān)管機構可能要給公眾一些交代，比如：“具有這么大風險敞口的基金怎么會在美國證監(jiān)會幾乎查不到記錄,？美國究竟有多大這樣的風險敞口,？”
監(jiān)管機構還可能頒布一些亡羊補牢的辦法，如：主經紀商將面臨進一步的監(jiān)管審查,，最終可能會被要求提高透明度,，以免家族理財繞開聯邦安全法規(guī)規(guī)定等。后續(xù),，監(jiān)管機構的通報可能有驚人的內容,。（財富中文網）
本文作者系中國人民大學重陽金融研究院高級研究員、中國財政部內部控制標準委員會咨詢專家,、中國銀行業(yè)協會前副秘書長
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