2010年劉二海和陸正耀在尼亞加拉瀑布旁發(fā)生過(guò)一次對(duì)話,。當(dāng)時(shí),，神州租車創(chuàng)始人陸正耀手中拿著一杯咖啡對(duì)劉二海說(shuō)：“咖啡是個(gè)好生意,，有一天我一定要做這個(gè)生意?！?年后,，陸正耀的瑞幸咖啡在半年內(nèi)開店超過(guò)800家，A輪即融資2億美元,、估值超過(guò)10億美元,，劉二海自然是瑞幸咖啡的早期投資人。

瑞幸咖啡只是劉二海眾多投資中的一例。他創(chuàng)辦的愉悅資本成為新興投資機(jī)構(gòu)中的明星,，在過(guò)去三年中,，愉悅資本投資了包括神州專車、摩拜單車,、蔚來(lái)汽車,、小豬短租、途虎養(yǎng)車,、蛋殼公寓等一系列獨(dú)角獸公司,。

劉二海有著中國(guó)北方人的豪爽性格，說(shuō)話簡(jiǎn)單明了,，力求高效溝通,。也是由于這種性格，他能夠與創(chuàng)業(yè)者達(dá)成一種親近關(guān)系,，并且在過(guò)去15年的投資經(jīng)歷中,，他總結(jié)出自己的一套方法論。

他稱現(xiàn)在中國(guó)的創(chuàng)新環(huán)境為“魔鬼通道”,，創(chuàng)業(yè)者們都試圖征服,、穿越這條險(xiǎn)途。而投資人的角色在于找到哪些真正有潛力穿越通道的人,。

硝煙散去的單車戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)過(guò)去了半年，參與企業(yè)以超高速成長(zhǎng),，兩年走過(guò)其他公司十幾年走完的路,，共享單車完全顛覆了慣常的創(chuàng)業(yè)公司成長(zhǎng)路徑。作為摩拜單車A輪唯一投資人,，劉二海說(shuō)：“在這個(gè)過(guò)程中,，企業(yè)面臨的不僅僅是業(yè)務(wù)和運(yùn)營(yíng)的競(jìng)爭(zhēng)，還有渠道,，公共關(guān)系,，政府關(guān)系，以及融資的全方位競(jìng)爭(zhēng),，我們把這種現(xiàn)象稱作魔鬼通道,。網(wǎng)約車、團(tuán)購(gòu),、直播,、單車，都經(jīng)歷了這樣的魔鬼通道”,。

與此同時(shí),，投資領(lǐng)域本身也發(fā)生了值得注意的新趨勢(shì)，即創(chuàng)投基金的規(guī)模越來(lái)越大，一筆投資動(dòng)輒數(shù)億,、數(shù)十億美金,，這就使得這些頭部巨型項(xiàng)目在一級(jí)市場(chǎng)可以獲得足夠的資本支持，因而在一級(jí)市場(chǎng)停留的時(shí)間越來(lái)越長(zhǎng),。

“創(chuàng)業(yè)公司為什么會(huì)遭遇‘魔鬼通道’,？歸根結(jié)底還是你的創(chuàng)新不足，你的業(yè)務(wù)沒有形成競(jìng)爭(zhēng)壁壘,，別人很容易就能突破——?jiǎng)e人能進(jìn)入的都不叫邊界,。這樣的情況下，你怎么能逃離這個(gè)地方,？”劉二海認(rèn)為,，創(chuàng)業(yè)公司們還是要回到商業(yè)的本質(zhì)?！耙簿褪钦f(shuō)你的企業(yè),，最終還是得創(chuàng)造獨(dú)特的價(jià)值體系?！?/p>

在劉二?？磥?lái)，價(jià)值創(chuàng)造有兩個(gè)維度,，即一橫一豎,。“一橫”是指,，自己有獨(dú)特的價(jià)值體系,，不會(huì)被他人殺死?！耙回Q”就是競(jìng)爭(zhēng),，就像美國(guó)黃石公園里的狼群分布每年都會(huì)發(fā)生變化，每個(gè)狼群都在爭(zhēng)奪領(lǐng)地,，它們必須找到一塊不被其他狼群攻擊的地盤,，這就是競(jìng)爭(zhēng)?！叭绻阍凇粰M’中的價(jià)值很小,，就只能在‘一豎’中拼，這就解釋了為什么會(huì)有魔鬼通道,，為什么競(jìng)爭(zhēng)這么激烈,，為什么要呼喚硬創(chuàng)新?！?/p>

創(chuàng)業(yè)和投資,，首先要了解自己所處的市場(chǎng)環(huán)境,。劉二海認(rèn)為，美國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更像一張“披薩餅”,，傳統(tǒng)行業(yè)高科技之間區(qū)隔比較明顯,，先有傳統(tǒng)再有高科技，因?yàn)閭鹘y(tǒng)產(chǎn)業(yè)本身就比較發(fā)達(dá),，所以形成了傳統(tǒng)和高科技各自發(fā)展的局面,，今天的高科技又成為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，不斷有更新的高科技出來(lái),。而中國(guó)的情況不太一樣,，本土創(chuàng)業(yè)投資更像千層餅，即由于傳統(tǒng)行業(yè)本身尚不發(fā)達(dá),，高科技同時(shí)又發(fā)展起來(lái),，這時(shí)候它表現(xiàn)的就像千層餅一樣，彼此交融在一起,。

基于這樣的分析,，愉悅資本把創(chuàng)新分為五類：首先以硬科技創(chuàng)新為核心公司，這是所有投資人的第一選擇,；其次是基于行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新型公司,；接下來(lái)包括行業(yè)吸納新技術(shù)的產(chǎn)品型公司和服務(wù)型公司，最后是模式創(chuàng)新型公司,。

劉二海也曾遭遇過(guò)失敗,。早年間，他看中“淘品牌”中的翹楚麥包包,，并進(jìn)行了投資,。但隨著天貓和京東的崛起，已經(jīng)在線下建立了強(qiáng)大品牌與產(chǎn)品能力的“傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)”大規(guī)模觸網(wǎng),，曾經(jīng)風(fēng)光一時(shí)的“淘品牌”的優(yōu)勢(shì)蕩然無(wú)存，這段經(jīng)歷讓他感慨良多,。

“這個(gè)教訓(xùn)是慘痛的,，它帶給我的思考是，要足夠客觀,，才能在研究判斷時(shí)盡可能全面地考慮到所有產(chǎn)生影響的因素,。”此后,，他形成了自己判斷項(xiàng)目的四個(gè)維度：技術(shù),、產(chǎn)業(yè)、社會(huì)和新模式,。在這其中,，技術(shù)扮演的角色越來(lái)越重要,，由技術(shù)驅(qū)動(dòng)巨型產(chǎn)業(yè)的變革成為巨大機(jī)會(huì)。

劉二海認(rèn)為：“比如我們的‘投資根據(jù)地’策略就顯示了技術(shù)引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)變革的趨勢(shì),。以汽車/出行根據(jù)地為例,，自最早的易車開始，我們?cè)谶@個(gè)領(lǐng)域連續(xù)投資了神州租車,、途虎養(yǎng)車,、神州專車、蔚來(lái)汽車,、摩拜單車,、徑衛(wèi)視覺等一系列優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)公司，這其中可以看到共享經(jīng)濟(jì),、新能源,、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等等創(chuàng)新科技融合,、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的脈絡(luò),。低科技含量的創(chuàng)業(yè)和投資都將被魔鬼通道淹沒掉，只有‘硬創(chuàng)新’才能創(chuàng)造真價(jià)值,?！保ㄘ?cái)富中文網(wǎng))