麥道夫之死,，留下了什么？
王衍行
2021-04-16
美國(guó)時(shí)間4月13日，歷史上最大龐氏騙局制造者麥道夫在千夫所指中走完了82年的人生,。
麥道夫在金融市場(chǎng)犯下的罪狀罄竹難書(shū),，死亡也未能為其罪孽劃上句號(hào)。麥道夫從未得到過(guò)原諒：正義的人還在為故去的受害人吶喊,，被麥道夫騙到家破人亡的受害人依舊與他不共戴天,。
世界最大的金融騙局
騙局的設(shè)計(jì)：麥道夫精心設(shè)計(jì)了一個(gè)巨大的、基于層壓式投資的“龐氏騙局”,。他利用對(duì)沖基金,，以虛設(shè)投資項(xiàng)目為誘餌，通過(guò)承諾10%-15%的高收益率,，吸引了金融機(jī)構(gòu),、個(gè)人投資者甚至資深銀行家們的巨額資金投入。
麥道夫?qū)Α翱蛻?hù)”們?cè)S諾,，他管理的基金不管在牛市,、熊市，年化收益都能達(dá)到10%以上,，但是他對(duì)于基金的運(yùn)作和投資策略卻諱莫如深,。如果“客戶(hù)”打破砂鍋問(wèn)到底，他就拒絕接受該“客戶(hù)”的投資,。
在精心制作的虛假財(cái)務(wù)報(bào)表,，和投資者與監(jiān)管機(jī)構(gòu)深厚信任的支持下，麥道夫多年安穩(wěn)地操縱著他的詐騙計(jì)劃,。
麥道夫通過(guò)捏造利潤(rùn)來(lái)招攬并取悅機(jī)構(gòu)客戶(hù),。實(shí)際上，他自始至終沒(méi)有為客戶(hù)執(zhí)行過(guò)一筆交易,，也沒(méi)有為客戶(hù)進(jìn)行過(guò)任何證券買(mǎi)賣(mài)，因此麥道夫的基金就是“現(xiàn)金進(jìn),、現(xiàn)金出”,。麥道夫只是將投資者的資金存入美國(guó)大通銀行的一個(gè)賬戶(hù)，把以前客戶(hù)的資金支付給新客戶(hù),，并向客戶(hù)提供偽造的賬戶(hù)對(duì)賬單,。
利用光環(huán)騙取公眾。麥道夫算得上是華爾街的傳奇人物，甚至曾與巴菲特齊名,。在擔(dān)任美國(guó)納斯達(dá)克股票市場(chǎng)公司董事會(huì)主席期間,，他主導(dǎo)股票電子化交易的形成，奠定了現(xiàn)代股票交易系統(tǒng)的基礎(chǔ),，并先后促成蘋(píng)果,、思科、谷歌等知名企業(yè)上市,，可謂功成名就,。
麥道夫公司網(wǎng)站上曾有這樣的聲明：“麥道夫本人追求完美無(wú)瑕的從業(yè)記錄，致力于公平交易,，并保有高尚的道德標(biāo)準(zhǔn),，這些一直以來(lái)都是本公司的標(biāo)志?！?/p>
他為何能在美國(guó)大行其道20年之久,？納斯達(dá)克主席的榮譽(yù)光環(huán)、良好的口碑,、過(guò)往的信譽(yù)基礎(chǔ),，都使投資人對(duì)他的產(chǎn)品無(wú)比信任。
麥道夫?qū)肽繕?biāo)客戶(hù)分為兩個(gè)階段：第一階段 “吃熟不吃生”,，麥道夫的騙局從友人,、親屬和鄉(xiāng)村俱樂(lè)部的熟人下刀。在營(yíng)銷(xiāo)上,，他就是利用朋友,、家人和生意伙伴發(fā)展“下線(xiàn)”，讓他們通過(guò)發(fā)展新的“下線(xiàn)”獲得傭金,。
第二階段“吃大不吃小”,，麥道夫利用加入棕櫚灘鄉(xiāng)村俱樂(lè)部的機(jī)會(huì)結(jié)識(shí)猶太富豪，從中發(fā)展自己的“客戶(hù)”,。棕櫚灘鄉(xiāng)村俱樂(lè)部會(huì)員門(mén)檻非常高,，會(huì)員都是猶太人，會(huì)員費(fèi)30萬(wàn)美元,，會(huì)員每年的慈善捐款達(dá)30萬(wàn)美元以上,。麥道夫在取得會(huì)員們信任之后，還會(huì)通過(guò)他們的介紹結(jié)識(shí)更多的富豪,。
麥道夫設(shè)置的投資門(mén)檻是漸進(jìn)的,，開(kāi)始只接受單筆100萬(wàn)美元以上的投資，后來(lái)變成只接受單筆500萬(wàn)美元以上的投資,，最后只接受單筆1000萬(wàn)美元以上的投資,。
于是，對(duì)沖基金、養(yǎng)老金計(jì)劃和大學(xué)捐贈(zèng)基金將數(shù)億美元委托給了麥道夫,。其商業(yè)運(yùn)作十分秘密,，獨(dú)立審計(jì)報(bào)告都是由一家位于郊區(qū)鋪面辦公室的單人公司簽署的。
在“理財(cái)權(quán)威”的光環(huán)之下,，麥道夫在20年間精心設(shè)計(jì)了一個(gè)“拆東墻,、補(bǔ)西墻”的金字塔式龐氏騙局，涉案金額高達(dá)650億美元,。
東窗事發(fā),。2008年的金融危機(jī)成了他的末日。對(duì)沖基金和其他機(jī)構(gòu)投資者迫于其客戶(hù)的壓力,，開(kāi)始從麥道夫那里的賬戶(hù)提取數(shù)億美元,。到2008年12月，超過(guò)120億美元的資金被取走,，卻幾乎沒(méi)有新的現(xiàn)金流來(lái)支付這些贖回,。
面對(duì)山窮水盡，麥道夫向他的兩個(gè)兒子承認(rèn),，他的資金管理業(yè)務(wù)實(shí)際上是個(gè)“彌天大謊”,。他的兩個(gè)兒子把真相報(bào)告給了執(zhí)法部門(mén)，麥道夫被捕,。
受害者,。在這起騙局中，總共有136個(gè)國(guó)家的3.7萬(wàn)人受騙,，其中一些人在一夜之間從財(cái)富充裕,，跌落至極度絕望的境地，賬面虧損總計(jì)648億美元,。
很多人的職業(yè)聲譽(yù)毀于一旦,，十幾名著名對(duì)沖基金和財(cái)富經(jīng)理把客戶(hù)的錢(qián)交給了麥道夫，結(jié)果全部賠光,。有多人因?qū)μ潛p感到絕望而自殺,，一些投資者因被騙而失去了他們的住所，從此只能生活在顛沛流離之中,。受騙者中有著名導(dǎo)演斯皮爾伯格,、演員凱文、MLB紐約大都會(huì)隊(duì)前老板及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商威爾彭,、名人堂投手庫(kù)法克斯,、諾貝爾和平獎(jiǎng)獲得者韋塞爾等社會(huì)名流。
個(gè)別對(duì)沖基金公司損失近80億美元,，還有不少猶太學(xué)校和慈善組織也損失慘重。受騙者中還有一些金融機(jī)構(gòu)，如匯豐銀行,、法國(guó)巴黎銀行,、日本野村證券、蘇格蘭皇家銀行,、桑坦德銀行,、韓國(guó)人壽保險(xiǎn)公司等。
世界服裝企業(yè)家夏皮羅是損失最大的個(gè)人投資者,。夏皮羅旗下的公益基金向麥道夫的基金投資了1.45億美元,，除了公益基金的投資外，夏皮羅及其家人還將另外4億美元交由麥道夫管理,。
罪有應(yīng)得
2009年,，麥道夫被判150年監(jiān)禁，同時(shí)法院還開(kāi)出了史無(wú)前例的高達(dá)1700億美元的罰單,。麥道夫受到包括證券欺詐,、郵件欺詐、電訊欺詐,、洗錢(qián),、偽造財(cái)務(wù)報(bào)表、作偽證在內(nèi)的11項(xiàng)刑事指控,，他給投資者造成的損失達(dá)數(shù)百億美元之多,。
一位參審法官稱(chēng)，這位金融巨騙的罪行“極其邪惡”,，是“這個(gè)時(shí)代最為惡劣的金融犯罪之一”,。他又稱(chēng)“我2009年作出判決的目的，就是要他在監(jiān)獄里度過(guò)余生,?！彼€表示，“自判決后的11年來(lái),，沒(méi)有什么事曾動(dòng)搖過(guò)我的想法,。
另一位法官表示：就是要麥道夫把牢底座穿。
2020年6月,，一名法官拒絕了有關(guān)特赦釋放麥道夫的請(qǐng)求,，稱(chēng)其犯下了“有史以來(lái)最?lèi)毫拥慕鹑诜缸镏弧保瑢?dǎo)致“許多人至今仍在受苦”,。
麥道夫曾經(jīng)希望得到特朗普的寬大處理而獲得減刑,。但麥道夫案的主要檢察官表示，“他當(dāng)前的要求肆無(wú)忌憚,，我有信心負(fù)責(zé)評(píng)估此類(lèi)申請(qǐng)的（司法部）律師將拒絕接受”,。他還說(shuō),，麥道夫得到了公正的判決，一方面懲罰他在數(shù)十年的犯罪行為中,，對(duì)成千上萬(wàn)受害者的傷害,。另一方面發(fā)出一個(gè)響亮而明確的信息，以阻止?jié)撛诘钠墼p者重蹈覆轍,。
除了麥道夫之外,，包括其弟弟彼得在內(nèi)的十多人被判犯有聯(lián)邦罪。
株連家族
麥道夫曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：正如我的一些受害者所指出的那樣,，我給我的家人和孫輩留下了恥辱的遺產(chǎn),。假話(huà)連篇的麥道夫，說(shuō)了這句難得的實(shí)話(huà),。
麥道夫的妻子露絲一直在麥道夫公司任職,，她同意放棄她名下約8000多萬(wàn)美元的資產(chǎn)，拍賣(mài)后賠償受害者,。根據(jù)與聯(lián)邦檢察官的和解協(xié)議,，她留下了250萬(wàn)美元。妻子還拍賣(mài)豪宅與游艇償還投資者,。露絲住在一處公寓,，只要購(gòu)買(mǎi)超過(guò)100美元的東西就必須向監(jiān)管部門(mén)申報(bào)。
麥道夫的兩個(gè)兒子過(guò)去都在他的公司擔(dān)任高層職位,。麥道夫的長(zhǎng)子馬克曾是公司的銷(xiāo)售主管,，他在2010年12月11日，也就是他父親被捕兩周年紀(jì)念日自殺身亡,。在他曼哈頓公寓的客廳里,，人們發(fā)現(xiàn)時(shí)年46歲的馬克在一根拴在管子上的狗鏈上吊著。自殺原因是其屢屢接到恐嚇電話(huà),，并長(zhǎng)期受到輿論譴責(zé),。
2014年9月3日，麥道夫的小兒子安德魯死于癌癥,，年僅48歲,。生前，安德魯也因長(zhǎng)期受到抨擊而郁郁寡歡,。
2012年6月,，曾在公司擔(dān)任首席合規(guī)官的麥道夫的弟弟，承認(rèn)了與此相關(guān)的聯(lián)邦稅務(wù)和證券欺詐罪名,。2012年12月,，政府沒(méi)收了他的所有個(gè)人資產(chǎn)，以補(bǔ)償他哥哥的受害者,，他被判處10年有期徒刑,。
難解的疑惑
他的作案動(dòng)機(jī)究竟是什么,？至今依舊沒(méi)有明確答案可以解釋麥道夫?yàn)槭裁匆@么做。
麥道夫曾經(jīng)辯解到：“我有足夠的錢(qián)來(lái)支持我和家人的生活方式,。我不需要這么做,，我不知道為什么?！彼f(shuō)：“我只是讓自己被說(shuō)服了，我想我可以在一段時(shí)間后自拔,。我以為這將是很短的時(shí)間,，但我就是不能?！?/p>
只能說(shuō),，貪婪使麥道夫喪失了理智。假設(shè),，麥道夫?qū)①Y金投資到其所支持上市股票,，如蘋(píng)果、思科,、谷歌等知名企業(yè),，那么，他必然會(huì)得到十倍甚至百倍的投資回報(bào),。
為何忽視了預(yù)警,？對(duì)于美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）而言，這是其75年歷史上最丟臉的一次失敗,。
最早從1992年開(kāi)始,，SEC就對(duì)麥道夫欺詐案的超過(guò)六條可靠線(xiàn)索進(jìn)行了調(diào)查，但均未有成果,。2001年,，《巴倫周刊》發(fā)表了專(zhuān)題文章，懷疑麥道夫回報(bào)率“作假”,，并質(zhì)疑他放棄了業(yè)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)的收取20%業(yè)績(jī)傭金的做法,。文中稱(chēng)，麥道夫的基金從來(lái)沒(méi)虧過(guò)錢(qián),，即使在市場(chǎng)低迷的年份里也是如此,，比如在互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅之后普遍虧損的2001年，這是令人難以置信的,。
有關(guān)部門(mén)忽視了預(yù)警,，使麥道夫更加有恃無(wú)恐，最終釀成了悲劇,。
為何偏聽(tīng)偏信麥道夫一面之詞,？SEC監(jiān)察長(zhǎng)說(shuō)：“在過(guò)去16年里,，大量具體的投訴和新聞文章，對(duì)麥道夫是否真的在交易一事,，提出過(guò)嚴(yán)重質(zhì)疑,。”然而在三次檢查和兩次調(diào)查中,，SEC從未給予他“徹底而稱(chēng)職的”審查,，例如獨(dú)立核實(shí)他的交易。
SEC的執(zhí)法人員并沒(méi)有追蹤明顯的欺詐證據(jù),，而是決定相信麥道夫所說(shuō)的,，他的行為是合法的。這位SEC監(jiān)察長(zhǎng)還說(shuō):“當(dāng)麥道夫在證詞中對(duì)重要問(wèn)題作出含糊其辭或自相矛盾的回答時(shí),，人們還是認(rèn)為他的解釋是可信的,。”
麥道夫每每被問(wèn)到產(chǎn)品投向何處時(shí)都是諱莫如深,，甚至以“內(nèi)幕消息”作答,。在巨大的金融詐騙背后，都應(yīng)該反思金融監(jiān)管的不作為,、亂作為問(wèn)題,。
麥道夫走了，但金融騙局依舊沒(méi)有斬草除根,，這一問(wèn)題在一些地區(qū)甚至愈演愈烈,。金融防范之盾有時(shí)難以防御金融詐騙之矛。但我們能夠做自己最好的保護(hù)者,，并為受害者吶喊,。
這種吶喊，也是為自己鑄造護(hù)身符,。（財(cái)富中文網(wǎng)）
注：文章為作者獨(dú)立觀(guān)點(diǎn),，不代表財(cái)富中文網(wǎng)立場(chǎng)。
本文作者系中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員
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