這兩年來,，實際上各大銀行一直都在下調(diào)存款利率，我記得光去年上半年就下調(diào)了兩次,。相關(guān)部門對存款利率的下調(diào),，實際上還是在對存量資金進行調(diào)整。畢竟經(jīng)濟大環(huán)境讓企業(yè)和個人的儲蓄欲望更加強烈,，對企業(yè)來講,，這意味著投資和加杠桿的欲望越來越低，對個人來講,，這也影響到了居民消費,。

不過可以看到的是，從去年開始已經(jīng)在不斷降低存款利率了,，但是后續(xù)無論是企業(yè)還是居民,，依然沒有踴躍拿出儲蓄去投資和消費，這里的問題到底出現(xiàn)在哪里呢,？恐怕不是下調(diào)存款利率能解決的,。

廣發(fā)證券劉郁團隊5月28日發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至5月26日,，銀行理財存續(xù)規(guī)模達26.6萬億元,，較4月30日增長4000億元,。4月份，銀行理財存續(xù)規(guī)模曾大幅增長1.2萬億元,。

銀行理財規(guī)模擴大了,，就意味著儲蓄規(guī)模下降，滯留于儲蓄賬戶的資金,，一部分轉(zhuǎn)移到了理財賬戶,，此前外界關(guān)注的中國居民還是“愛存錢”的觀點，能否在這樣的變化中發(fā)生改變,，也值得關(guān)注,。

確實，儲蓄賬戶滯留的資金越來越多,，并不是什么好事,。尤其在經(jīng)濟迫切需要消費來拉動的大背景下，儲蓄賬戶資金越多,，問題就越嚴重,。因此，迫切需要通過各種手段,，刺激居民消費,，將儲蓄資金轉(zhuǎn)化成消費資金,、市場需求,、居民購買力，從而有效發(fā)揮居民消費對經(jīng)濟增長的拉動作用,。

這次的儲蓄轉(zhuǎn)理財,，是否意味著居民消費觀念發(fā)生了新的變化，開始要將儲蓄資金轉(zhuǎn)化成消費潛力呢,？顯然,，還沒有看到這樣的變化。儲蓄轉(zhuǎn)理財,，只是資金的表現(xiàn)形式發(fā)生了一些變化,，是從一種形態(tài)的儲蓄變成了另一種形態(tài)的儲蓄，是從銀行的這個賬戶轉(zhuǎn)到了那個賬戶,。更直接地說,，就是給居民增加了一點投資收益，從資金本身來說,，沒有發(fā)生任何變化,，也沒有產(chǎn)生任何新的作用。

殊不知,，眼下最急需的并不是資金形態(tài)的變化,，而是資金作用的發(fā)揮，是儲蓄資金能否轉(zhuǎn)化成消費潛力，亦即居民是否愿意把手中的錢拿出來消費,，將其變成現(xiàn)實的購買力,。哪怕進入股市，也比在銀行內(nèi)部打轉(zhuǎn)要好,。而從目前的情況來看,，顯然還沒有出現(xiàn)這樣的變化，廣大居民還沒有能夠從“儲蓄”的觀念中跳出來,，將資金轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實的購買力,。

這也意味著，銀行所采取的這種“騰籠換鳥”策略,，并不是促進儲蓄資金消費的手段,，而是應對資金可能轉(zhuǎn)移出銀行的做法，對資金作用的發(fā)揮沒有產(chǎn)生應有的效率,。自然,，從促進消費、擴大需求,、穩(wěn)定增長的角度來看,，還需要進一步研究與思考。

實際上,，對眼下的銀行來說,，手中能夠掌握的資金已經(jīng)非常充裕，特別是居民儲蓄,，已經(jīng)成為銀行最具保障功能的基礎(chǔ)資金,。但是，如何把這些資金花中去,，如何讓居民儲蓄資金更好地在經(jīng)濟社會發(fā)展中發(fā)揮作用,，才是最重要的。如果僅僅滿足于將儲蓄資金轉(zhuǎn)化成理財資金,，那只能說明銀行在如何經(jīng)營方面是存在問題的,。恰恰是，經(jīng)濟發(fā)展最需要的是銀行做好資金運營文章,，而不是資金挪騰工作,，能夠?qū)?jīng)濟提供有效的信貸資金支持，特別是中小微企業(yè),，更需要銀行的大力支持,。如果銀行不能給予企業(yè)更多的信貸資金支持，而只習慣于挪騰資金,，就失去應有的作用與效率了,。

要知道,，廣大居民所以重拾儲蓄習慣，并不是他們不想消費,、不愿消費,，而是不敢消費。如果資金運行狀況更好一些,，如果就業(yè)的空間更大一些,，如果收入增長更有保證一些，廣大居民的消費動力就會被激活,，消費積極性也會被調(diào)動,。而廣大居民把資金集中到儲蓄賬戶，一定程度上也是希望銀行能夠把他們存放在銀行的錢能夠用好用活,，能夠用于支持企業(yè)發(fā)展,，從而給廣大居民提供更多的就業(yè)機會。

這就要求銀行,，不能只會挪騰資金,，而要經(jīng)營資金，要發(fā)揮資金在支持經(jīng)濟發(fā)展,、企業(yè)脫困方面的作用,。尤其是中小微企業(yè)，飽受資金壓力,，如果能在需要的時候得到銀行的支持,，無疑對中小微企業(yè)走出困境將發(fā)揮十分重要的作用。就業(yè)與消費這道扣子需要銀行來解,，而不是廣大居民,。居民解決不了,，他們只能把錢交給銀行,，由銀行來幫他們完成幫助企業(yè)的任務。只要解開了中小微企業(yè)發(fā)展的扣子,，居民就業(yè)就會有保證,，消費對經(jīng)濟增長的拉動作用也就能充分發(fā)揮，生產(chǎn)與消費,、經(jīng)濟與金融,、儲蓄與發(fā)展的關(guān)系就能理順，就會產(chǎn)生良性循環(huán),。更重要的是,，股市也會因此而活躍，資金的投資渠道會更多,，資金的使用效率也會越來越高,、效益越來越好,。

那么，銀行能走出儲蓄資金內(nèi)部循環(huán)的套路,，從銀行內(nèi)循環(huán),、小循環(huán)轉(zhuǎn)向經(jīng)濟外循環(huán)、大循環(huán)嗎,？能在螺螄殼里做出道場,、讓資金飛出銀行，進入生產(chǎn)領(lǐng)域,、經(jīng)營領(lǐng)域,、流通領(lǐng)域嗎？如果能,，就能產(chǎn)生良性循環(huán),，螺螄殼里也就做出了道場。反之,，則仍然是在銀行內(nèi)部打轉(zhuǎn),，無法實現(xiàn)提高資金使用效率的目標。

通縮,！

實在 太需要 鼓勵「消費」..！