與螞蟻和天天不同的是,，招行除了基金還有大量的非基金產(chǎn)品代銷,，比如信托和保險，而這兩項業(yè)務(wù)2022年也出現(xiàn)下滑,，尤其是代理信托計劃的收入下降了47%,，降幅甚至超過了代理基金的收入，也對招行引以為豪的財富管理業(yè)務(wù)帶來最大的沖擊,。

自2013年以來,，招行提出了“輕型銀行”發(fā)展戰(zhàn)略,，持續(xù)發(fā)力大財富管理業(yè)務(wù),，手續(xù)費及傭金凈收入等中間業(yè)務(wù)營收占比不斷提升。2013年-2021年,，招行非息收入占比由25.41%提升至38.44%,。其中，財富管理手續(xù)費及傭金收入由92.91億元增長至358.41億元,，八年期間上漲286%,。但近年來，招行理財,、信托產(chǎn)品頻繁觸雷,，財富管理業(yè)務(wù)也不可避免地縮水，2022年尤其明顯,，大財富管理收入491.51億元,，同口徑較上年下降6.10%。

進(jìn)一步來看,，2022年招行代理基金收入為65.99億元,，同比下降46.41%；代理信托計劃收入為39.79億元,，同比下降47.24%,，這兩者成為財富管理收入下滑的主要因素。由此導(dǎo)致2022年招行的非利息凈收入罕見地同比下降0.62%,，非利息凈收入占營業(yè)收入的比例也減少1.74個百分點至36.70%,。

不過，從年報及業(yè)績發(fā)布會上披露的內(nèi)容來看，招行的零售轉(zhuǎn)型,、“大財富管理”等戰(zhàn)略仍在持續(xù)推進(jìn)與執(zhí)行,。招行董事長繆建民還坦承，過去銀行業(yè)快速發(fā)展吃到了三個紅利：一是經(jīng)濟(jì)高速增長,；二是房地產(chǎn)市場繁榮,；三是利差比較高?！叭缃?，經(jīng)濟(jì)從高速增長進(jìn)入了高質(zhì)量發(fā)展，房地產(chǎn)市場從增量市場轉(zhuǎn)為存量市場,，同時利差不斷收窄,，這就給商業(yè)銀行的發(fā)展提出了新的挑戰(zhàn)?！?br />
誠如斯言,，房地產(chǎn)市場的下行對包括招行在內(nèi)的商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)影響深遠(yuǎn)。而伴隨著房地產(chǎn)市場的巨變,，“零售之王”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型也才剛剛步入深水區(qū),。

從中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)來看，2022年第4季度排名前三的代銷機(jī)構(gòu)在股票+混合公募基金的保有規(guī)模上都出現(xiàn)了不同程度下滑,。這組數(shù)據(jù)可以粗略地被認(rèn)為是,，這些機(jī)構(gòu)有自身能力下滑的問題，畢竟現(xiàn)在基金銷售渠道越來越擁擠是不爭的事實,。但更主要的是去年整個基金市場無論權(quán)益類還是非權(quán)益類資產(chǎn)表現(xiàn)都比較低迷,，在預(yù)期收益不理想的情況下，基民的熱情也很難被調(diào)動起來,。

另外,，排在第一位的招行同比下滑最令人關(guān)注。因為就招行的財報披露來看,，其財富管理業(yè)務(wù)中代銷基金收入幾乎都來自非貨幣公募,，而該類基金無疑是去年的重災(zāi)區(qū)。雖然代銷數(shù)據(jù)很不好看,，可是該行整體的手續(xù)費和傭金收入仍保持了微弱的增長,。如果疊加今年基金市場相對去年大概率有所好轉(zhuǎn)的判斷，招行今年1季度的該數(shù)據(jù)應(yīng)該會改善明顯,。