硅谷銀行事件的影響仍在擴散,，從紐約到日本的投資者都在紛紛削減對銀行股的敞口,，MSCI全球金融指數和MSCI新興市場金融指數的總市值在最近的三天內下跌了4600多億美元，而且截至目前跌勢尚未止住,。此時此刻再來看巴菲特去年持續(xù)減倉銀行股的操作,，我們不得不再次驚嘆“股神”眼光之毒辣。

眾所周知,，在巴菲特過往的持倉中,，銀行股占據了一大塊版圖，而且這是巴菲特最長情的板塊之一,，例如他對美國合眾銀行的持倉超過15年,。美國合眾銀行也一度位列伯克希爾組合的前十大重倉股，但進入2022年以來,，巴菲特在二季度,、三季度、四季度連續(xù)減持該銀行,。年初時其持倉尚有1.2億股,，到年末持股數量僅剩667萬股，占組合權重僅0.1%,。另外,，紐約梅隆銀行去年也被巴菲特連續(xù)減持，這只銀行股此前雖未在前十大重倉中,，但在組合中權重也一度達到了1%以上,，而伯克希爾三季度減持了1014.66萬股，四季度繼續(xù)減持3714.10萬股,，截至四季度末該股持倉僅剩2507萬股,，較原有持倉減少60%多,。

巴菲特此前那些讓人有些迷惑的操作，現在來看原來都有跡可循,。再往前看,，在1990年的致股東信中，巴菲特也提到,，“銀行業(yè)稱不上我們的最愛,。這個行業(yè)的特性是，資產約為股權的20倍,，這代表只要資產發(fā)生一點問題就有可能把股東權益虧光,。”——這簡直可以說是對硅谷銀行事件的“神預言”了,。

硅谷銀行的倒下,，雖然現在有美國財政部和美聯儲接盤，儲戶們和機構們的錢應該是可以提出來,，不會遭遇損失,。但是硅谷銀行同時也是一個發(fā)行股票的上市公司，其股票投資者們可以說是暴虧了,。

在美國像這樣的情況確實很容易引來集體訴訟，就比如之前瑞幸咖啡財務造假事件暴露之后,，就引來一波投資者們的集體訴訟,，這次硅谷銀行肯定也不能例外，畢竟銀行一方并沒有向投資者們提前提示風險,，被投資者們集體訴訟也很正常,。

銀行倒閉是一種市場失靈的表現么？

通常而言,，經濟學里的市場失靈是一種“市場配置資源不能實現最優(yōu)配置”的情況,，導致市場失靈的原因包括壟斷、外部性,、公共物品,、不完全信息等因素。

美國硅谷銀行于1983年成立,，截止2022年底,，其總資產為2117.93億美元，存款總額1731.09億美元,。硅谷銀行于2023年3月10日破產倒閉,，這顯示它的管理層沒有將股東資本,、債務資本和儲戶資金放在最優(yōu)配置狀態(tài)。硅谷銀行已經收到了股東發(fā)起的證券欺詐訴訟，指控管理層經營不善導致倒閉，CEO Greg Becker 和CFO Daniel Beck 被列為被告,。

簡單回顧一下硅谷銀行的擠兌破產經過：
3月9日，硅谷銀行宣布出售其所有210億美元的可銷售證券（造成18億美元損失，由美聯儲激進加息所賜）,，并需要通過股權融資22.5億美元，此舉被華爾街認定為瘋狂的資產拋售和股權稀釋事件,，一夜之間,，其股價暴跌60%，當日換手率65.45%,，市值蒸發(fā)94億美元,，收盤價106.07元。
披露的監(jiān)管文件顯示,，3月9日當天,，投資者和儲戶試圖從硅谷銀行提款420億美元，截止9日營業(yè)結束時,，硅谷銀行的現金余額變成驚人的負的9.58億美元,。在信息高速流動的時代，傳染性擠兌幾乎是秒殺了硅谷銀行,！

股神就是股神……