昨晚,，達(dá)利歐和沈南鵬的跨洋線上對話，已經(jīng)不單純是一個投資思想的交流,，隨著直播間人數(shù)的不斷增加,，他最終演變?yōu)橐粓鰢藢τ谕顿Y的重新思考，直播間里熱切的交流、微信朋友圈里被刷屏的相關(guān)信息,，這既反應(yīng)了投資者面對疫情后新經(jīng)濟的茫然,，也是尋找未來之路迫切需求的一種心理投射。

關(guān)于這次聊天的全文和摘要,，網(wǎng)上已經(jīng)有各種脫水版本的干貨,，感興趣的朋友們可以自行查閱。在這里,，僅想談?wù)勎易约簩@個事情的額外認(rèn)知,。

1，永恒的資產(chǎn)配置,。
無論是全天候模型還是風(fēng)險平價理論,，說到底，本質(zhì)都是資產(chǎn)配置理論的一種高層延伸,，不要把雞蛋放在一個籃子里,，這話簡單易懂，但卻依然是中國投資者最大的通病,?？吹椒康禺a(chǎn)有利可圖，就加杠桿ALL IN地產(chǎn),；看到股市好起來,，就融券大買股票，這種急躁行為背后所折射的還是中國人民對于富裕的焦慮,，即便你很有錢了,，但你依然逃不出焦慮。

不管如何,，我都十分欣賞達(dá)利歐的觀點,，因為他在某種程度起到了一個資產(chǎn)配置布道者的角色。做好資產(chǎn)配置,，不在于方法和技術(shù)的精妙,，更在于對于投資目標(biāo)的正確認(rèn)知和預(yù)期，這是達(dá)利歐所沒有關(guān)注的,，但恰恰是當(dāng)下中國所最需要的,。一個國家跑得太快了，就會忘記初心和方向,，想想你真正想要什么,，所有的答案就自然浮現(xiàn)在水面之上了。

2,，如何看待中國的經(jīng)濟發(fā)展以及全球的大變局,。
達(dá)利歐提到了自己對于投資對象的選擇,，那種表達(dá)出來的淡然和從容讓人難忘，但對比疫情嚴(yán)控期間我們自己的悲觀情緒,，是不是才真的發(fā)現(xiàn)，在投資的視角上“我們真的太短視了”,。我們無視歷史的發(fā)展和趨勢,，卻喜歡用短期趨勢去分析長期走勢；我們無視中國發(fā)展的核心邏輯,，卻總愛用短期困難來給我們的增長抹上陰影,。每次只有當(dāng)達(dá)利歐作為一個局外人告訴我們世界的視角時，我們才會發(fā)現(xiàn)自己過去的擔(dān)憂毫無必要,。

換個角度去思考,，達(dá)利歐教會了我們?nèi)绾卧谌蛞暯侨タ创顿Y，其實他并不復(fù)雜,，只需要我們摒棄那些在短期內(nèi)甚囂塵上,、但長期毫無用途的雜音,，冷靜去從過去看向?qū)恚覀兊拈L期之道就自然浮現(xiàn)出來。信心或悲觀不來源于短期,，而必須建立在我們長期視角的思考。

這既是我們投資的“原則”,，也是我們思考的“必要規(guī)則”,。

在當(dāng)前錯綜復(fù)雜的全球經(jīng)濟環(huán)境下，抖音上這場橋水創(chuàng)始人瑞·達(dá)利歐和紅杉全球執(zhí)行合伙人沈南鵬的對話非常值得全程認(rèn)真觀看,。達(dá)利歐方面始終保持著自己以歷史發(fā)展的眼光來指導(dǎo)投資的風(fēng)格,，而沈南鵬則更強調(diào)了以人為本的團隊打造以及對科技發(fā)展周期的獨特看法。

作為一名愛好研究歷史發(fā)展的投資者,，我對達(dá)利歐的思想相對會更偏愛一些,。人類歷史的進程簡單的來講是由群體的階段性共識推動的，而這種階段性的起伏也就形成了我們口中所謂的周期,。對于一個獨立的投資者而言,，因為精力和資源有限，要精準(zhǔn)地抓住小周期的波動很困難,，但只要有較好的規(guī)律總結(jié)能力,，要抓住大周期的動態(tài)卻能簡單很多。

談到規(guī)律,，就不得不提到二人對話中關(guān)于知識的看法,。沈南鵬強調(diào)自身不斷學(xué)習(xí)的重要性，而達(dá)利歐則補充了與各領(lǐng)域最好專家溝通的必要性,。不管是對內(nèi)的自我提升,，還是對外的求教,，機構(gòu)的信息優(yōu)勢都明顯大于個人。因此,，在投資過程中我們不僅需要按照區(qū)域性和產(chǎn)品性等傳統(tǒng)的方式來做分散投資,，還需要平衡獨立性和群體性的投資比例布局。