年初上線運(yùn)作僅9天的螞蟻平臺(tái)上的“金選投顧”被突然叫停,，時(shí)隔2個(gè)多月升級(jí)（整改）方案出爐,。新方案弱化了螞蟻“金選”品牌，凸出了投顧機(jī)構(gòu)全市場(chǎng)自主選基的責(zé)任，從權(quán)責(zé)劃分看,，也算是給剛起步就要走偏的線上買方投顧展業(yè)來(lái)了一次重要糾偏,。原本螞蟻“金選投顧”初上線時(shí)設(shè)想的還是互聯(lián)網(wǎng)賺流量的打法，它有流量有客戶,，邀請(qǐng)幾位在行業(yè)里咖位挺高的基金公司,，聯(lián)手定制幾個(gè)“冠名組合”，組合成分基金從螞蟻定義的“金選”列表中出,，通過(guò)它擅長(zhǎng)的流量運(yùn)營(yíng)手法,，給平臺(tái)上客戶增加了一系列的“新產(chǎn)品”供選擇，并貼上“預(yù)期收益率多少多少”這樣的宣傳,，以期大賣,，至于擔(dān)當(dāng)投顧的基金公司/證券公司在其中的投資自主性、顧問(wèn)服務(wù)的適當(dāng)性和責(zé)任邊界非常模糊,。

在消費(fèi)品領(lǐng)域,，代銷平臺(tái)都沒(méi)有資格指導(dǎo)品牌廠商的產(chǎn)品研發(fā)，即便是拼多多反向找廠商定制產(chǎn)品,，也需要有嚴(yán)格的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn),。更何況是在專業(yè)投資領(lǐng)域。流量思維在基金投顧業(yè)務(wù)上的簡(jiǎn)單嫁接,，顯然是違背金融監(jiān)管意圖的,。匆匆上線9天，一大波基民嘗鮮,，就那么不明就里的被叫停2個(gè)月,，再紛紛改頭換面，而這2個(gè)月中剛好市場(chǎng)又一再劇震下挫,，與當(dāng)初上線大張旗鼓的“踩線”宣傳形成鮮明對(duì)比,，試問(wèn)這種“創(chuàng)新”是不是又傷了一波客戶？又壞了一波口碑,？可能在機(jī)構(gòu)眼里，韭菜實(shí)在太多了...... 互聯(lián)網(wǎng)總是忘記對(duì)金融和市場(chǎng)的敬畏,。

實(shí)際上,，基金投顧（以公募基金作為底層資產(chǎn)的買方投顧）本意并不是新增一批基金，更不是新增一類爆款,，而是著力于改變財(cái)富管理領(lǐng)域的傳統(tǒng)商業(yè)模式,。螞蟻原本的做法，弱化顧問(wèn)服務(wù),，強(qiáng)調(diào)投資收益,，這是代銷機(jī)構(gòu)飲鴆止渴的做法。大部分平臺(tái)基民連銀行理財(cái)和基金有什么區(qū)別都還沒(méi)搞清楚，就被帶入了一種“純粹收益率比較”誤區(qū),，買進(jìn)去發(fā)現(xiàn)心理落差很大,，其結(jié)果必然是憤然割肉離場(chǎng)。

所以,，傳統(tǒng)的銷售模式讓銷售機(jī)構(gòu)和投資機(jī)構(gòu)都有沖動(dòng)在市場(chǎng)好的時(shí)候瘋狂銷售,，因?yàn)橹灰槕?yīng)人性，產(chǎn)品好賣的時(shí)候大賣,，一次性進(jìn)出的傭金手續(xù)費(fèi)和短期的管理費(fèi)都能迅速落袋,，然后到產(chǎn)品不好賣時(shí)就熬著。這種傳統(tǒng)模式的結(jié)果,，就是投資者體驗(yàn)非常差,，基民的普遍感受是總聽(tīng)說(shuō)別人賺錢，自己進(jìn)去從來(lái)都是被套割肉,，而機(jī)構(gòu)總在“三年不開(kāi)張,，開(kāi)張吃三年”間輪回。

如果將銷售和投資機(jī)構(gòu)的收益轉(zhuǎn)變?yōu)榘凑湛蛻糍~戶的“資產(chǎn)保有量”每日計(jì)提顧問(wèn)管理費(fèi)（本質(zhì)上是按照AUM持續(xù)收費(fèi)）,，那么機(jī)構(gòu)與個(gè)人的利益才能相對(duì)一致,。三方利益一致的結(jié)果才會(huì)是：機(jī)構(gòu)有動(dòng)力在意客戶的資產(chǎn)變化，努力留住存量客戶將管理規(guī)模做踏實(shí),，也愿意在逆人性的投資教育上多費(fèi)口舌,，在情緒低谷時(shí)切實(shí)做好客戶陪伴和實(shí)質(zhì)性專業(yè)溝通服務(wù)，在情緒高漲時(shí)愛(ài)惜羽毛慎發(fā)新產(chǎn)品,?？蛻艉蜋C(jī)構(gòu)拴在一根繩子上。

一直說(shuō)賣方投顧是患者,、藥店和藥師的關(guān)系,，買方投顧是患者、三甲醫(yī)院和專家主任的關(guān)系,。關(guān)鍵除了角色各方的專業(yè)程度都要提升外,，利益關(guān)系必須改變。藥店靠的是買賣差價(jià),，藥企返點(diǎn),；專業(yè)醫(yī)院和醫(yī)生必須嚴(yán)格切斷返點(diǎn)收益，甚至革新成按照病程分期付費(fèi),，才能有效避免割韭菜的道德風(fēng)險(xiǎn),。

最后，敬畏市場(chǎng),，最起碼的是尊重專業(yè),。術(shù)業(yè)有專攻,，專業(yè)的事應(yīng)該交給專業(yè)的人干。醫(yī)院管理者不應(yīng)該介入專家的專業(yè)工作,，基金代銷渠道也不應(yīng)該干涉投顧機(jī)構(gòu)的專業(yè)研究,，而是做好自身的渠道品控，為投顧機(jī)構(gòu)提供必要的大數(shù)據(jù)以便雙方加強(qiáng)客戶適當(dāng)性管理,，用自身的技術(shù)能力為顧問(wèn)服務(wù)提供更便捷的通道和更廣闊高效的覆蓋,，提高客戶對(duì)平臺(tái)的忠誠(chéng)度，這可能是螞蟻天天這類互聯(lián)網(wǎng)代銷巨頭們真正的角色價(jià)值,。投顧機(jī)構(gòu)也是時(shí)候承擔(dān)起專業(yè)角色,，用專業(yè)能力謀求更長(zhǎng)遠(yuǎn)的品牌發(fā)展，存量競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代,，少賺一點(diǎn)背靠大樹(shù)的快錢,，多布一點(diǎn)基業(yè)長(zhǎng)青的大局。

看到這條新聞,，不禁讓人想起之前相關(guān)市場(chǎng)的一個(gè)波折：當(dāng)時(shí)螞蟻財(cái)富聯(lián)合6家機(jī)構(gòu)推出了“金選投顧”,。然而，僅僅上線10天左右,，“金選投顧”組合策略便被叫停,。當(dāng)時(shí)很多市場(chǎng)分析者認(rèn)為，螞蟻財(cái)富的“金選基金”中相當(dāng)于是在螞蟻這家代銷機(jī)構(gòu)已給的基金池中進(jìn)行二次篩選,，這并不符合監(jiān)管規(guī)定,。如今優(yōu)化和修改后的版本，已經(jīng)去掉“金選”字樣,，強(qiáng)調(diào)投顧機(jī)構(gòu)需全市場(chǎng)自主選基,。或許說(shuō)明市場(chǎng)的分析頗有一定道理,，之前被叫停,，應(yīng)該是觸犯了監(jiān)管上的某些規(guī)定。