從業(yè)內(nèi)的角度看,，小米消金這一系列變化本就在意料之中，越來越多的小貸都將按照這一流程完成轉(zhuǎn)型，這是監(jiān)管的要求,，也是金融發(fā)展的必然,，嚴格的資本管理和風險控制，才是金融能夠穩(wěn)健運營的根本,。

事實上,，小貸公司在境內(nèi)的興起，本來就是一個四不像的產(chǎn)物,，缺乏有效的頂層設計,，不受金融監(jiān)管，最終搞成了一個體外套利的最佳平臺,，借由ABS,、信托公司和保理公司的多方合理，創(chuàng)造了令人乍舌的高杠桿,。如果說小貸公司的本意是搞活經(jīng)濟,，但最終已經(jīng)變成危害經(jīng)濟穩(wěn)定的不受管控因素，而這其中所蘊含的金融泡沫和潛在損失,，都是一開始做牌照設計時候沒有預期到的,。

從這個角度看，金融是一個非常特殊的行業(yè),，經(jīng)營風險就要求必然有足夠的資本,，而金融風險的外溢，最終買單的確是全社會,。這兩年,，我們看到了監(jiān)管的雷厲風行，從金控平臺的認定到小貸變消金,，都是這一思考下的必然產(chǎn)物,，金融的歸金融，產(chǎn)業(yè)的歸產(chǎn)業(yè),，這不僅是當下發(fā)生的,，也是我們可以預期的必然之路。無論是小米還是螞蟻,，在更換牌照以外,，更應該思考的是，是不是應該放棄金融,，而徹底回歸于自己的主業(yè),。

跳出金融的小氣候再來看當下的經(jīng)濟變革，監(jiān)管加強已經(jīng)是必然的態(tài)勢,，過去依靠資本的力量橫向擴張,，在未來必然會遭到來自監(jiān)管或頂層設計的約束,。資本是一件好東西，但當資本可以輕易實現(xiàn)壟斷的時候,，如何限制資本的擴張,，讓資本投入到產(chǎn)業(yè)最需要的地方，跳出橫向追逐規(guī)模和利潤的粗放模式,，實現(xiàn)國家層面真正的科技升級和“專精特新”,，這才是國家的本意，也是我們作為局中人,，必須要理解和認識到的,。

中國的P2P、網(wǎng)絡小貸和消費金融領域的發(fā)展,，說的難聽點都是“先污染,，再治理”，政策總是比市場行為慢很多拍,。市場從混亂到整頓理順,，往往需要好幾年的時間，但留下的后遺癥卻會持續(xù)更久,，當年興盛一時的P2P如今基本已經(jīng)銷聲匿跡,，但卻留下了一地雞毛，很多投資者虧的錢仍然沒有追回,。

阿里巴巴的小貸業(yè)務在杠桿極高的背景下竟然也發(fā)展了這么多年,，讓很多銀行羨慕嫉妒狠，足見監(jiān)管上的漏洞有多么大,，但還好是沒有釀成系統(tǒng)性的風險,，現(xiàn)在大力剎車仍然不晚。

支付寶和其他互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在導流上的作用明顯,，這方面有利于彌補傳統(tǒng)金融機構(gòu)的缺陷,，但他們?nèi)绻稣嬲慕鹑跇I(yè)務——貸款類業(yè)務，則需要持牌經(jīng)營,，嚴格按照銀行等金融機構(gòu)的監(jiān)管辦法進行強監(jiān)管,。