首例獨(dú)董“天價(jià)”罰單在康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假案中的落地,，讓不甚完善的A股上市公司獨(dú)立董事制度盡顯尷尬,，掀起了獨(dú)立董事辭職潮。統(tǒng)計(jì)顯示康美案一審判決后已有28家上市公司獨(dú)立董事請(qǐng)辭,，連聲稱絕不當(dāng)逃兵的上市公司協(xié)會(huì)獨(dú)立董事部副主任,、知名證券法專家、中國(guó)政法大學(xué)教授劉紀(jì)鵬都以各種借口辭去了其在萬(wàn)潤(rùn)股份的獨(dú)董職務(wù),。

其實(shí),，自引進(jìn)獨(dú)立董事制度起，獨(dú)董在A股上市公司治理體系中就是一個(gè)尷尬角色,，酬金低,、責(zé)任大、無(wú)法保持真正的獨(dú)立,，導(dǎo)致獨(dú)董早有“花瓶”之稱,。在康美藥業(yè)獨(dú)董被判天價(jià)賠償引發(fā)的獨(dú)董辭職潮這一關(guān)鍵時(shí)刻,，作為證券法資深專家和上市公司協(xié)會(huì)獨(dú)立董事部副主任的劉紀(jì)鵬教授，在身體力行作了逃兵的同時(shí)提出了建立獨(dú)立董事公會(huì)制度的建議,，希望在獨(dú)立董事制度建設(shè)方面彌補(bǔ)此前的缺憾,。

以之前的獨(dú)立董事制度實(shí)踐來(lái)看，因?yàn)楠?dú)董一般都來(lái)自于實(shí)際控制人或大股東的提名與推薦,，因此獲委任的獨(dú)立董事都或多或少總會(huì)與提名人,、推薦人有著各種各樣的聯(lián)系，讓獨(dú)董在上市公司治理中從一開始就失去了本應(yīng)超脫與獨(dú)立的地位,。甚至有著中國(guó)最不能惹的女人之一這一名頭的格力電器的獨(dú)立董事劉姝威,，還曾竟然公開以閨蜜相稱中國(guó)另外一個(gè)最不能惹得女人、格力電器董事長(zhǎng)董明珠,，就更不要說(shuō)其他公司獨(dú)立董事的獨(dú)立性了,。

另外，獨(dú)立董事制度建立的本身,，是希望作為社會(huì)賢達(dá)的獨(dú)董們能夠借助自身的公眾影響力,，以自身的“羽毛”為對(duì)價(jià)、以自身的專業(yè)能力和符合主流的價(jià)值觀,，在上市公司治理中實(shí)現(xiàn)對(duì)實(shí)際控制人和大股東對(duì)于公眾投資人和中小投資者利益可能發(fā)生的損害的制約與制衡,。因此，除了需要具備足夠的社會(huì)影響力之外,，獨(dú)立董事還需要具備足夠的專業(yè)技能與符合社會(huì)主流的價(jià)值觀與足夠的資本市場(chǎng)認(rèn)知,。

但是國(guó)內(nèi)獨(dú)立董事任職過(guò)低的門檻和選任制度，讓一些并不具備足夠公眾影響力與專業(yè)履職能力的人,、乃至與實(shí)際控制人和大股東有著千絲萬(wàn)縷聯(lián)系的人成了上市公司的獨(dú)立董事,，從而讓獨(dú)立董事失去獨(dú)立地位,、對(duì)實(shí)際控制人失去制約制衡能力的同時(shí),，反而有可能淪為實(shí)際控制人的合謀者，淪為“花瓶”的獨(dú)立董事反而還算是相對(duì)比較好的情況了,。不過(guò),，此次康美藥業(yè)造假事件要求獨(dú)立董事承擔(dān)連帶“天價(jià)”賠償責(zé)任，確實(shí)給曾經(jīng)“不求有功,、但求無(wú)過(guò)”的“花瓶式”獨(dú)立董事們敲響了警鐘,。

如果出任獨(dú)立董事的人社會(huì)影響力不夠，也缺乏足夠的專業(yè)履職能力與維護(hù)公眾投資人與中小投資者的正確的價(jià)值觀,，那么本來(lái)就產(chǎn)生于人情之下的獨(dú)立董事選任制度與實(shí)踐,，就只能制造出擺設(shè)式的花瓶獨(dú)董以及與大股東、實(shí)際控制人合謀的閨蜜式獨(dú)董了,。這些獨(dú)董們?cè)诓荒馨l(fā)揮在上市公司治理結(jié)構(gòu)中對(duì)大股東和實(shí)際控制人的有效制約以保護(hù)公眾投資人利益的同時(shí),，也只能混個(gè)袍金和虛名，而在面臨個(gè)人責(zé)任可能被追究的時(shí)候，選擇劉紀(jì)鵬式的逃避與作個(gè)逃兵,，也就成了最為理性的選擇了,。

作為中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)獨(dú)立董事部副主任的劉紀(jì)鵬教授，除了中國(guó)政法大學(xué)教授與知名證券法起草專家的身份之外,，還可堪稱A股上市公司的資深獨(dú)立董事,。在辭去萬(wàn)潤(rùn)股份獨(dú)董之后，劉紀(jì)鵬依然還擔(dān)任著民生銀行,、長(zhǎng)安汽車,、中金黃金和節(jié)能國(guó)禎的獨(dú)董，另外還曾先后擔(dān)任過(guò)泛?？毓?、華能國(guó)際、國(guó)電電力,、匯鴻集團(tuán),、江中藥業(yè)等12家上市公司獨(dú)董。連這樣一位資深獨(dú)董和中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)的獨(dú)董部副主任,，也只能以辭任這種逃避的方式來(lái)避險(xiǎn),，獨(dú)董們?cè)谀壳蔼?dú)董制度下的尷尬足以可見一斑了。

因此,，劉紀(jì)鵬教授提出了建立中國(guó)獨(dú)立董事公會(huì)的建議,，有借鑒國(guó)外專業(yè)人士組建的行業(yè)公會(huì)之意。不過(guò)行業(yè)公會(huì)屬于專業(yè)人士組建的自律與維權(quán)組織,，先不說(shuō)這種NGO組織在當(dāng)今內(nèi)地是否具備組建與成立的大環(huán)境的問(wèn)題,，僅僅就其獨(dú)立、自律與維權(quán)的性質(zhì)而言,，如果不修改目前的上市公司獨(dú)立董事產(chǎn)生,、委任、履職與責(zé)任承擔(dān)的制度體系,，“獨(dú)董公會(huì)”淪為“獨(dú)董工會(huì)”這種國(guó)內(nèi)目前的類工人階級(jí)維權(quán)組織則是大概率的事情,，甚至同樣演變?yōu)檎驹谏鲜泄敬蠊蓶|和實(shí)際控制人層面來(lái)“統(tǒng)戰(zhàn)”獨(dú)立董事的組織也并非不可能。再說(shuō)了,，獨(dú)立董事作為社會(huì)賢達(dá)參與社會(huì)和報(bào)效社會(huì)的一種制度設(shè)計(jì),，本身就帶有一定的公益性質(zhì)，并以獨(dú)立董事個(gè)人的社會(huì)聲望作為對(duì)價(jià)與回報(bào),，如果立足于獨(dú)立董事酬金的高低去進(jìn)行維權(quán)和博弈,，恐怕也就違背了獨(dú)立董事制度產(chǎn)生的本源與初心。

因此,，從獨(dú)立董事建設(shè)的制度層面上加強(qiáng)獨(dú)立董事履職能力,，提升法定信息獲取渠道,，強(qiáng)化其獨(dú)立調(diào)查、獨(dú)立聘任中介機(jī)構(gòu)以及對(duì)重大事項(xiàng)發(fā)表意見的權(quán)利才是根本,。還需要明確獨(dú)立董事的勤勉盡職義務(wù)的范疇,，采取正面和負(fù)面清單相結(jié)合的方式，類型化不同場(chǎng)景下獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)履行的具體行為來(lái)理清獨(dú)董責(zé)任范圍,，提升獨(dú)立董事免責(zé)標(biāo)準(zhǔn)的客觀性和可操作性,，完善獨(dú)立董事的民事責(zé)任認(rèn)定機(jī)制，以避免責(zé)任過(guò)度引發(fā)的寒蟬效應(yīng)和獨(dú)立董事逆向選擇,。從提高獨(dú)立董事選任的獨(dú)立性而言,，可以相對(duì)提高獨(dú)立董事的任職標(biāo)準(zhǔn)并建立相關(guān)的行業(yè)獨(dú)立董事專家?guī)欤剿麟S機(jī)為上市公司分配獨(dú)立董事的機(jī)制,。

A股需要建立適合中國(guó)內(nèi)地情況的獨(dú)立董事制度,，當(dāng)然可以借鑒國(guó)外專業(yè)人士行業(yè)公會(huì)的經(jīng)驗(yàn)，但直接移植或者照搬顯然是不可行的,。這就比目前獨(dú)立董事制度照搬直接國(guó)外的獨(dú)董體系所帶來(lái)的水土不服一樣,。

康美藥業(yè)的法院一審判決，示范意義重大,，是落實(shí)新《證券法》和中辦,、國(guó)辦《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見》的有力舉措，是資本市場(chǎng)史上具有開創(chuàng)意義的標(biāo)志性案件,對(duì)促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)健康發(fā)展,，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益具有里程碑意義,。

康美藥業(yè)判決的標(biāo)志性在于，將清理不履行法律賦予的權(quán)利和責(zé)任的獨(dú)立董事,。今后同意接受邀請(qǐng)擔(dān)任獨(dú)立董事的人一定能夠承擔(dān)任職公司的監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn),，認(rèn)真履行法律賦予的權(quán)利和責(zé)任。

獨(dú)立董事手里必須持有“金剛鉆”,，這是前提與底線,。“獨(dú)立董事被稱為上市公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)的“看門人” ,。所謂獨(dú)立董事的“離職潮”,，至少可以解決獨(dú)董的自知之明以及量力而行問(wèn)題,，俗話說(shuō),，“沒有金剛鉆就別攬瓷器活”，這句話的意思就是：沒有一身過(guò)人的本事就不要去玩火,。從這個(gè)意義上講,，履行獨(dú)立董事是戰(zhàn)場(chǎng)，而不是軍校,，若混淆了戰(zhàn)場(chǎng)與軍校的區(qū)別,，那就是拿職業(yè)生涯甚至去開玩笑,，至于，有人認(rèn)為：“想讓商學(xué)院里年輕教授們有這樣（獨(dú)立董事）的機(jī)會(huì)到實(shí)踐中鍛煉,，增加公司治理結(jié)構(gòu)方面實(shí)戰(zhàn)的知識(shí),。”事實(shí)勝于雄辯,，還是不要拿獨(dú)董作為鍛煉的方式,，那是在玩火。中國(guó)超過(guò)40%的獨(dú)董來(lái)自學(xué)術(shù)界,，但學(xué)術(shù)背景的獨(dú)立董事在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理方面不一定能提供有實(shí)操意義的建議,，外界往往把所謂“學(xué)術(shù)性”獨(dú)立董事當(dāng)成“花瓶”，抑或花拳繡腿的稻草人,。獨(dú)立董事上任的前提之一是德要配位,，否則，“智之不達(dá),、行之不敏”,。

使命、擔(dān)當(dāng)是前提,，而不是任后培養(yǎng)出來(lái)的,。在邏輯上，顛倒因果往往意味著混淆視聽,、抑或顛倒黑白,，這是推卸責(zé)任的理由，而不是建設(shè)性解決問(wèn)題的方式,。有人建議：“當(dāng)務(wù)之急是成立中國(guó)獨(dú)立董事公會(huì),，建立一個(gè)類似于行業(yè)協(xié)會(huì)的自律性組織并將獨(dú)立董事培育成一個(gè)職業(yè)，真正肩負(fù)起獨(dú)董的使命,?！泵靼兹艘豢幢阒@是在尋找借口,，但不是解決問(wèn)題的正確思路,。

獨(dú)董充當(dāng)弱勢(shì)群體是在搬起石頭砸自己的腳，其“弱勢(shì)”往往助紂為虐,，必然殃及“資本市場(chǎng),。有人指出：“獨(dú)立董事在上市公司里邊本身就是個(gè)弱勢(shì)群體，獨(dú)立董事無(wú)法跟大股東抗衡,?！笨得浪帢I(yè)判決表明，弱勢(shì)群體逆來(lái)順受乃至姑息養(yǎng)奸的日子也許一去不復(fù)返了,。

劉姝威一針見血指出：“濫竽充數(shù)的獨(dú)立董事將冒傾家蕩產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)”,。

好的跡象是,，康美藥業(yè)判決如同“公牛闖進(jìn)了瓷器店”，這樣,，個(gè)別“花瓶”式獨(dú)立董事可以借坡下驢了,，但濫竽充數(shù)的獨(dú)立董事可能要“留下買路錢”?？得浪帢I(yè)判決在告誡人們,，明哲保身可能比傾家蕩產(chǎn)要好。

劉紀(jì)鵬先生建議“成立中國(guó)獨(dú)立董事公會(huì),，建立一個(gè)類似于行業(yè)協(xié)會(huì)的自律性組織，并將獨(dú)立董事培育成一個(gè)職業(yè),，真正肩負(fù)起獨(dú)董的使命,。”

在財(cái)富中文網(wǎng)的上一篇專欄文章中,，我有與之高度一致的提議,。若要獨(dú)立董事不再做“花瓶”“橡皮圖章”，必須要有相關(guān)的制度和協(xié)會(huì)組織,，來(lái)保障獨(dú)立董事既“獨(dú)立”又“懂事”,。

可以參照美國(guó)的全國(guó)公司董事協(xié)會(huì)的模式在證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下設(shè)立全國(guó)獨(dú)立董事協(xié)會(huì)、委員會(huì)或事務(wù)所,，象聘請(qǐng)律師做法律顧問(wèn)那樣的程序去聘任,。總之,，要有一個(gè)獨(dú)立董事的人才市場(chǎng),，在現(xiàn)有規(guī)矩基礎(chǔ)上建立注冊(cè)獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事的津貼可以任職開始前由上市公司支付給相應(yīng)機(jī)構(gòu),，如前面提過(guò)的獨(dú)董委員會(huì),、協(xié)會(huì)或事務(wù)所，再由該機(jī)構(gòu)向獨(dú)董個(gè)人支付費(fèi)用,。這樣的支付方式既獨(dú)立,，且尊嚴(yán)?！硗?，可以采用虛擬股票的獨(dú)立董事的獎(jiǎng)勵(lì)報(bào)酬手段。持有虛擬股票的獨(dú)立董事可以據(jù)此享受分紅或股價(jià)升值收益,，但沒有配股權(quán),，沒有表決權(quán)，不能轉(zhuǎn)讓和出售,，在離開企業(yè)時(shí)自動(dòng)失效,。虛擬股票不是實(shí)股，不會(huì)影響股權(quán)結(jié)構(gòu),，獨(dú)立董事只在名義上享有股票,，而實(shí)際上只享有這些股票的收益權(quán)，這樣可以更有效地激勵(lì)獨(dú)立董事,。

理應(yīng)建立有效的規(guī)章制度,，以保障獨(dú)立董事具備足夠的權(quán)威和權(quán)利，協(xié)調(diào)好獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)之間的關(guān)系,，為獨(dú)董履行職責(zé)提供制度化,、可執(zhí)行、可問(wèn)責(zé)的制度保護(hù),。如可以在公司董事會(huì)內(nèi)部下設(shè)專門委員會(huì)或者確定的獨(dú)立董事召集人,，定期或不定期地召開獨(dú)立董事會(huì)議，進(jìn)行公司事務(wù)的溝通,、交流,、協(xié)調(diào)，以增強(qiáng)獨(dú)立董事之間的聯(lián)合,，實(shí)現(xiàn)獨(dú)立董事對(duì)內(nèi)部董事的有效制衡,。甚至可以賦予獨(dú)立董事對(duì)違法侵害公司利益的執(zhí)行董事直接的訴權(quán),這將有利于發(fā)揮獨(dú)立董事在公司治理中的監(jiān)督和制衡作用。

應(yīng)賦予獨(dú)立董事的足夠的履職權(quán)利,，至少應(yīng)當(dāng)包括：要求企業(yè)充分信息披露的權(quán)力,、要求其他董事在決策過(guò)程中遵守各項(xiàng)法規(guī)的權(quán)力、特別否決權(quán),、要求企業(yè)設(shè)立程序或者由獨(dú)立董事自行制定程序的權(quán)利,、特別申明權(quán)等基本權(quán)利。除上述基本權(quán)利還建議拓展的權(quán)利包括：對(duì)董事會(huì)及其成員和經(jīng)營(yíng)管理層及其成員進(jìn)行監(jiān)督,，并且要以適當(dāng)?shù)姆绞桨l(fā)表評(píng)價(jià)結(jié)果的監(jiān)督權(quán),；對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表、關(guān)聯(lián)交易和分紅派息方案進(jìn)行全面審查的審核權(quán),，確保公司在這些方面的行為符合法律和法規(guī)的要求,，并且符合公司的整體利益和全體股東的利益；對(duì)公司的重大投資,、交易和分配行為的一票否決權(quán),。

上市公司應(yīng)重視對(duì)獨(dú)立董事的名譽(yù)賠償和其他責(zé)任賠償，以減輕對(duì)獨(dú)立董事的名譽(yù)損害和經(jīng)濟(jì)損失,。公司理應(yīng)對(duì)獨(dú)立董事的履責(zé)事項(xiàng)進(jìn)行責(zé)任保險(xiǎn),，增強(qiáng)獨(dú)立董事的承擔(dān)責(zé)任能力和良好心態(tài)。

我想賺錢

只談責(zé)任不談錢不現(xiàn)實(shí),，只談錢不談責(zé)任不道德更犯法,！

康美財(cái)務(wù)造假一審后，涉案的獨(dú)立董事因連帶責(zé)任或承擔(dān)上億債務(wù),，這引發(fā)十余家上市公司獨(dú)董相繼辭職,，劉紀(jì)鵬此時(shí)離職難免引起爭(zhēng)議。

在美國(guó),，證券訴訟相當(dāng)發(fā)達(dá),，獨(dú)立董事被列為被告也不稀少，但連帶承擔(dān)債務(wù)的情況幾乎沒有,。這次的康美證券訴訟案打破獨(dú)董往?！盎ㄆ俊笔饺温殻矊⑹菄?guó)內(nèi)獨(dú)董制度改革的導(dǎo)火索,。

證監(jiān)會(huì)曾多次發(fā)文指出獨(dú)立董事獨(dú)立性不夠的問(wèn)題,，實(shí)際上，獨(dú)立董事都是兼職,，一年津貼8到10萬(wàn),，實(shí)際履職流于形式，對(duì)公司業(yè)務(wù)很難介入,?？偟膩?lái)說(shuō)，現(xiàn)有制度上看,，獨(dú)董權(quán)威性和責(zé)任建立還有很長(zhǎng)一條路要走,。

從這個(gè)角度來(lái)講，劉紀(jì)鵬的建議就可明了,，建立公會(huì)的核心目的是維護(hù)獨(dú)董權(quán)利,，推動(dòng)完善制度，又或是剝離相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),，使得風(fēng)險(xiǎn)和收益要相匹配,，獨(dú)董才能名副其實(shí)。

針對(duì)現(xiàn)下的獨(dú)董亂象,，這位大V的建議是“成立中國(guó)獨(dú)立董事公會(huì),，建立一個(gè)類似于行業(yè)協(xié)會(huì)的自律性組織并將獨(dú)立董事培育成一個(gè)職業(yè)，真正肩負(fù)起獨(dú)董的使命,?！笨雌饋?lái)是十分專業(yè)，不過(guò)對(duì)于這樣的公會(huì),，效果可能存疑,。在之前的歷史上，獨(dú)董之所以成為花瓶，主要還是因?yàn)榇蟛糠止局话血?dú)董作為擺設(shè),，而找一些并不是十分專業(yè),，或者沒有背景在董事會(huì)和管理層之間保持中立的人，而他們也樂(lè)意充當(dāng)花瓶,。不過(guò)康美藥業(yè)這一判,，可能要讓這個(gè)狀況變一變了,。