新能源車賽道誰(shuí)會(huì)率先撞線？
1,、先贏不算贏,，如果吧2021年的新能源車賽道看作是2012年的智能手機(jī)市場(chǎng),，當(dāng)年的“中華酷聯(lián)”也就只是跑出來(lái)一個(gè)華為,，對(duì)于這個(gè)還得長(zhǎng)跑十年的行業(yè)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在的排名還太早,，未來(lái)的變數(shù)也極大,。

2、目前新能源車賽道,，可以分為造車新勢(shì)力（蔚來(lái),、小鵬、理想）,、造車新新勢(shì)力（小米,、滴滴、百度）,、造車傳統(tǒng)巨頭（特斯拉,、比亞迪）、轉(zhuǎn)型自主品牌車企（上汽,、廣汽,、吉利、長(zhǎng)安）,、轉(zhuǎn)型歐美傳統(tǒng)巨頭（大眾,、寶馬、豐田,、本田）,、核心生態(tài)企業(yè)（華為、英偉達(dá),、自動(dòng)駕駛軟件企業(yè)）,，至少有六個(gè)勢(shì)力，他們之間的合縱連橫，將決定未來(lái)十年的戰(zhàn)況,。

3,、汽車行業(yè)，尤其是中國(guó)市場(chǎng),，可以說(shuō)一向都是集中度不高,，因?yàn)楹竺嬗械胤秸闹С郑谌驇状笃囀袌?chǎng)里,，可謂是獨(dú)樹(shù)一幟,，小鵬汽車此前在港交所上市提供的一組數(shù)據(jù)，2020年中國(guó)有54個(gè)汽車整車廠品牌售出1,000輛或以上新能源客車,，共占全年中國(guó)新能源客車市場(chǎng)的市場(chǎng)份額的99.1%,。對(duì)比智能手機(jī)市場(chǎng)的市場(chǎng)集中度，可以說(shuō)這個(gè)賽道的淘汰賽才剛剛開(kāi)始,。

4,、從著名的gartner曲線來(lái)說(shuō)，目前這個(gè)賽道無(wú)疑是處于泡沫期,，無(wú)論是小米還是滴滴,，以及某地產(chǎn)大鱷，造車宣言的背后,，或多或少都有資本市場(chǎng)估值的考量,，而借華為概念來(lái)拉高估值的公司，在A股市場(chǎng)來(lái)炒作股價(jià)更是非常明顯,。

5,、當(dāng)過(guò)高期望的峰值一旦到達(dá)，必然是雪崩式的下滑,，對(duì)于新能源車賽道而言,，這一天的到來(lái)不會(huì)太久，特斯拉,、比亞迪,、寧德時(shí)代就是指標(biāo)公司，對(duì)于押寶這個(gè)賽道的投資者,，只要看其中一家,，就能知道是不是到達(dá)了峰頂。

6,、如果從投資安全的角度,，現(xiàn)在入場(chǎng)似乎意味著必然要遭遇雪崩，何況現(xiàn)在科技股的估值本來(lái)就不便宜,，可說(shuō)是高處不勝寒,，倒不如等雪崩到來(lái)之后,，在下面等幸存的企業(yè)，尤其是造車新勢(shì)力和新新勢(shì)力里面幸存者,，或者傳統(tǒng)車企里面能夠成功轉(zhuǎn)型的巨頭,，市場(chǎng)永遠(yuǎn)都在變化，現(xiàn)在說(shuō)誰(shuí)能最終跑出來(lái),，恐怕就跟2012年在智能手機(jī)市場(chǎng)押寶“中華酷聯(lián)”一樣,，真的是為之過(guò)早。

7,、當(dāng)然,，對(duì)于目前的造車新勢(shì)力而言，5%的市場(chǎng)份額是最基本的生死線,，以中國(guó)市場(chǎng)200萬(wàn)輛的年銷量來(lái)保守估計(jì),，在2022年之前如果達(dá)不到10萬(wàn)輛，恐怕都面臨被淘汰的命運(yùn),，所以小鵬才會(huì)不惜代價(jià)地到香港市場(chǎng)IPO囤積資金,，蔚來(lái)與理想也將在下半年到香港IPO，而像哪吒汽車這樣未能IPO的公司,，如果一旦錯(cuò)過(guò)了時(shí)間窗口,，恐怕將會(huì)非常危險(xiǎn),。

8,、在樂(lè)觀的情況下，隨著新能源車市場(chǎng)的集中度提高,，或許用不了十年,，目前的50多個(gè)品牌，恐怕只能剩下十幾個(gè)品牌和幾大車企,，我們?cè)谑旰笤賮?lái)看這個(gè)風(fēng)口,，現(xiàn)在正在享受估值溢價(jià)的明星公司，就像曇花一樣,，只是短暫的榮光,。

中國(guó)的汽車市場(chǎng)仍有著巨大的需求缺口。上半年一些老牌車企的市值出現(xiàn)下跌,，而新興民營(yíng)車企的市值卻逆勢(shì)上揚(yáng),，并且在市值總量上已經(jīng)逼近傳統(tǒng)車企，在特斯拉的標(biāo)桿作用引領(lǐng)下,，新能源車企的成長(zhǎng)性,，對(duì)生產(chǎn)要素配置的改變，以及對(duì)能源利用的變革性都不容忽視,。

這些后起新秀的銷量不斷上漲的同時(shí),，不可否認(rèn)其盈利能力還不強(qiáng)，這可能是因?yàn)樾聵I(yè)務(wù)和產(chǎn)品還沒(méi)有成長(zhǎng)起來(lái)，也可能是新的消費(fèi)需求還未得到釋放,。技術(shù)含量更高,，科技屬性更強(qiáng)的車企，產(chǎn)銷也更為穩(wěn)定,。