????最近，雷諾·拉普朗什（Renaud Laplanche）請工人在他位于舊金山市中心的辦公室的地板上打個(gè)洞,，修一個(gè)樓梯通往樓下新租的辦公室,。拉普朗什是炙手可熱的個(gè)人對個(gè)人貸款領(lǐng)域里規(guī)模最大的公司Lending Club的聯(lián)合創(chuàng)始人。不久前,，這位出生于法國的,、能言善辯的CEO帶我下樓參觀，他指著成排的新辦公桌,，對公司的快速增長發(fā)出了感慨：“我們的規(guī)模是如此之大,！”

????經(jīng)營數(shù)字也證實(shí)了這一切：7月，Lending Club發(fā)放了1.734億美元的消費(fèi)者貸款,，比上年增長了288%,。但是公司的公眾形象提升的速度也許比業(yè)務(wù)發(fā)展還要快。起初,，Lending Club是2007年在Facebook上發(fā)布的第一批應(yīng)用程序之一，現(xiàn)在它是一系列最成功的新創(chuàng)企業(yè)中的一員——Prosper公司是其中的另一家——它們試圖取消銀行的中間環(huán)節(jié),，直接把借款人和貸款人聯(lián)系在一起,。

????這個(gè)新的商業(yè)模式不僅為Lending Club吸引到大批媒體的關(guān)注，還為之吸引來著名的支持者,。例如,，公司的董事會成員中包括許多重量級人物，如摩根士丹利（Morgan Stanley）前CEO麥晉桁（John Mack）,、Kleiner Perkins公司的合伙人瑪麗·米克（Mary Meeker）,，以及美國前財(cái)政部部長勞倫斯·薩默斯（Lawrence Summers）。前不久,，谷歌公司（Google）的投資讓Lending Club的市值達(dá)到了15.5億美元,。如果Lending Club沒有被谷歌等公司或大型銀行吞并的話，它有望在明年完成首次公募,?！皩脮r(shí)，我們將做好準(zhǔn)備,?！崩绽适舱f。與此同時(shí),，這家公司已經(jīng)為新一階段的增長準(zhǔn)備就緒：43歲的拉普朗什說,，今年晚些時(shí)候他將向小企業(yè)貸款領(lǐng)域進(jìn)軍,。

????通過Lending Club投資是否可以納入你的個(gè)人投資組合呢？為了幫助你做決定,，你有必要詳細(xì)了解它的運(yùn)營方式,。潛在的借款人與這家網(wǎng)站簽訂合同，填寫一份情況說明,，然后提交申請,。Lending Club審查這些申請，然后用字母A（表示低風(fēng)險(xiǎn)）至G（表示高風(fēng)險(xiǎn)）為之評分,。大部分借款人都有非常高的信用評分——平均分是710至715分——他們計(jì)劃把信用卡,、醫(yī)療開支和汽車貸款等方面的債務(wù)整合在一起。與通過其他方法獲得的貸款相比,，他們能夠申請以更低的利率獲得3年或5年期的貸款,。（貸款利率在6.78%至29.99%之間，Lending Club根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)情況,，從每筆貸款中收取1%至3%的費(fèi)用）,。提交給Lending Club的借款申請中，只有大約10%獲得批準(zhǔn)并予以公布,。隨后,，貸款人從獲批的借款申請中挑選?！白钍軞g迎的貸款幾秒鐘內(nèi)就會被搶走,。”投資人彼得·倫頓（Peter Renton）說,，他有一個(gè)關(guān)于個(gè)人對個(gè)人貸款的博客,，名叫Lend Academy。

????為了避免貸款違約現(xiàn)象,，大部分使用Lending Club的人會把自己的投資拆分為很小的部分（最小的投資額為25美元）,，分散到數(shù)十筆投資上。（據(jù)Lending Club統(tǒng)計(jì),，平均每年大約有3%至4%的借款人違約,。）投資者可以自主挑選貸款對象，也可以根據(jù)Lending Club的計(jì)算方法,，從它劃分的三種風(fēng)險(xiǎn)類型（高,、中、低）的貸款中挑選貸款對象,。拉普朗什說,，公司將繼續(xù)服務(wù)個(gè)人投資者，如今Lending Club有1/3的投資是由職業(yè)資金管理人代表客戶完成的，這些客戶希望把一大筆現(xiàn)金用于投資,。還有1/3的貸款是由機(jī)構(gòu)投資者完成的,。例如，Kenyon College Endowment和保險(xiǎn)公司Forethought Life均通過該網(wǎng)站投資,。

????去年,，公司的董事麥晉桁把拉普朗什介紹給了他的老東家，最近摩根士丹利開始向它的財(cái)富管理客戶推薦Lending Club,。麥晉桁熱情洋溢地宣傳這款產(chǎn)品,，稱之為短期投資的理想工具?！拔艺J(rèn)為投資者應(yīng)該把它視為其流動資產(chǎn)的一部分,。”他說,，“我對大家說,，美國3年期國債的回報(bào)率是90個(gè)基點(diǎn)，或者他們與Lending Club合作,，投資回報(bào)在4%至10%之間,，具體情況視風(fēng)險(xiǎn)而定?！?/p>

????為了親身體驗(yàn)Lending Club,，今年年初我通過該網(wǎng)站做了一筆小額投資，我用中等風(fēng)險(xiǎn)算法把我的資金分散到一系列貸款中,。我很高興地了解到,，我與他人的資金幫助了馬薩諸塞州蒙森市（Monson）的一位努力償還汽車貸款的人，這個(gè)小鎮(zhèn)就在我母親居住的小鎮(zhèn)旁邊,。投資7個(gè)月以來，我的投資的年化凈回報(bào)率為14.87%,。公平地講,，在貸款的初始階段，回報(bào)率通常比較高,，因?yàn)榻杩钊撕苌倭⒓催`約,。在我的風(fēng)險(xiǎn)分類中，違約率接近7%,，如果考慮這個(gè)因素——一位從我這里貸款25美元的人已經(jīng)宣布破產(chǎn)——Lending Club預(yù)計(jì)我在貸款期內(nèi)的回報(bào)率為9.72%,。對一筆相對低風(fēng)險(xiǎn)的投資而言，很難想象有比這更好的結(jié)果了,。（財(cái)富中文網(wǎng)）

????譯者：錢志清

????“我認(rèn)為投資者應(yīng)該把Lending Club視為其流動資產(chǎn)的一部分,。”——公司董事,、摩根士丹利前CEO麥晉桁