????對(duì)于楊誠(chéng)信或者招商銀行私人銀行而言，其客戶并不存在通常普通大眾所遇到的財(cái)務(wù)問(wèn)題,，因?yàn)樗麄兌际窃阢y行凈資產(chǎn)超過(guò)千萬(wàn)的人,，沒(méi)有購(gòu)房、購(gòu)車的需求,，現(xiàn)在的資產(chǎn)就足夠應(yīng)付子女教育,、退休等資金的需求。但是,，如果說(shuō)這些高凈值人士就沒(méi)有進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃的必要,，這種觀念也是錯(cuò)誤的。這些人面臨的問(wèn)題其實(shí)是如何確保10年,、20年,、30年后，這些財(cái)富還在他們身邊,，因此不必改變目前的生活方式,，同時(shí)將財(cái)富傳承下去，讓子子孫孫也能繼續(xù)這種生活方式,。

????在境外,，私人銀行的客戶最大的需求就是財(cái)富傳承和財(cái)富安全,。但根據(jù)招商銀行和貝恩公司《2011中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》，中國(guó)目前的高凈值人士（或者說(shuō)財(cái)富階層）的首要目標(biāo)仍然是“創(chuàng)造更多的財(cái)富”,。其中的原因,，一方面是中國(guó)目前的高凈值人士多數(shù)是第一代創(chuàng)富者，他們還是想變得更有錢,，因?yàn)樗麄兘?jīng)常發(fā)現(xiàn)身邊的人更有錢,；另一方面，中國(guó)目前還沒(méi)有遺產(chǎn)稅和贈(zèng)予稅,，因此財(cái)富傳承并沒(méi)有那么急迫,。不過(guò)，據(jù)楊誠(chéng)信介紹,，中國(guó)反映貧富差距的基尼系數(shù)已經(jīng)超過(guò)了4.6（事實(shí)上,，根據(jù)聯(lián)合國(guó)的數(shù)據(jù)，2011年中國(guó)基尼系數(shù)預(yù)期將達(dá)到5.5）,，而通常認(rèn)為基尼系數(shù)超過(guò)4就會(huì)導(dǎo)致社會(huì)不穩(wěn)定,。最近，中國(guó)政府實(shí)施的房地產(chǎn)調(diào)控政策以及個(gè)人所得稅改革等一系列措施,，都是在試圖改善社會(huì)財(cái)富分配,。楊誠(chéng)信認(rèn)為，不排除在合適的時(shí)機(jī)中國(guó)政府也會(huì)推出遺產(chǎn)稅和贈(zèng)予稅,。據(jù)他介紹,，境外絕大多數(shù)國(guó)家都有遺產(chǎn)稅，而中國(guó)的遺產(chǎn)稅法律草案已經(jīng)討論了七,、八年,，他本人也參加過(guò)很多次的研討，看過(guò)多個(gè)版本,。而新頒布的法律是不溯及既往的,。因此，高凈值人士提前做好相關(guān)的財(cái)富規(guī)劃也有必要,。

????另外,，中國(guó)的高凈值人士70%為企業(yè)家，而他們比較普遍存在將個(gè)人資產(chǎn)與企業(yè)資產(chǎn)混同的問(wèn)題,。根據(jù)中國(guó)法律,，在有限責(zé)任公司，如果股東資金與企業(yè)資金混同,，或未嚴(yán)格按照國(guó)家規(guī)定的公司賬戶管理?xiàng)l例進(jìn)行管理,，情節(jié)輕微的將受到警告、罰款,、返還不當(dāng)?shù)美忍幜P,，情節(jié)嚴(yán)重的可以按挪用公司資產(chǎn),、制造虛假賬目等名義追究刑事責(zé)任。對(duì)此,，楊誠(chéng)信給客戶三點(diǎn)建議：（1）在總資產(chǎn)中切分出一塊“自留地”,，為家庭設(shè)立保護(hù)屏障；（2）對(duì)私人資產(chǎn)做好適當(dāng)?shù)囊?guī)劃,，并配置一部分具有破產(chǎn)隔離作用的金融產(chǎn)品,；（3）可靈活運(yùn)用擔(dān)保和質(zhì)押等方式解決融資需求。

????財(cái)富階層也要避免給子女留下不適當(dāng)?shù)呢?cái)產(chǎn),。在海外,，楊誠(chéng)信曾經(jīng)幫助一位客戶做了一個(gè)很有意思的信托計(jì)劃。這位客戶擔(dān)心自己的子女沒(méi)有上進(jìn)心,，因此銀行幫助他設(shè)計(jì)了一個(gè)信托計(jì)劃,。該信托計(jì)劃規(guī)定：1）如果孩子順利高中畢業(yè)，考上大學(xué),，從信托中拔一筆錢給他,；2）如果考上的是名牌大學(xué)（信托中明確列出哪些是名牌大學(xué)），從信托再拔一筆錢給他,；3）如果他四年后順利從大學(xué)畢業(yè),，且拿到畢業(yè)證書，又從信托中拔一筆錢給他,；4）畢業(yè)后,，如果他找到一份全職工作——信托計(jì)劃中規(guī)定全職工作是指每周至少工作5天，每天至少工作8小時(shí)的工作——且工作滿半年,，再?gòu)男磐兄性侔我还P錢給他。也就是說(shuō),，該信托計(jì)劃幫助父母實(shí)現(xiàn)他們希望子女過(guò)的生活,。楊誠(chéng)信告訴《財(cái)富》（中文版），在境外,，利用保險(xiǎn)和信托等金融工具滿足客戶的個(gè)性化需求非常普遍,，但這些目前在中國(guó)還沒(méi)有相應(yīng)的案例。一方面,，客戶的觀念還沒(méi)有轉(zhuǎn)變過(guò)來(lái),；另一方面，中國(guó)目前的保險(xiǎn)公司和信托公司對(duì)這種與對(duì)公業(yè)務(wù)相比金額較小的交易也不大感興趣,。

最后,，楊誠(chéng)信還對(duì)目前中國(guó)人將大量個(gè)人資產(chǎn)放在房地產(chǎn)上表達(dá)了擔(dān)憂。根據(jù)相關(guān)的研究,，中國(guó)人將72%的資產(chǎn)投資在房地產(chǎn)上,，在股票上只占8%~9%,，而在歐美國(guó)家，人們將70%~80%的資產(chǎn)直接或間接投資在股票上,，房地產(chǎn)投資只占25%,。楊誠(chéng)信認(rèn)為很難說(shuō)誰(shuí)對(duì)誰(shuí)錯(cuò)，但對(duì)一類資產(chǎn)的投資比例達(dá)到極限之后就會(huì)收斂,。理論上,，既然中國(guó)人在房地產(chǎn)上的投資比例超過(guò)70%，未來(lái)這個(gè)比例很難再提升,。而且,，中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入老齡化社會(huì)（見(jiàn)圖3），將來(lái)中國(guó)人對(duì)房產(chǎn)的需求肯定不像今天這么旺盛,。不過(guò),，招商銀行和貝恩公司的《2011中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》顯示，中國(guó)的高凈值人士對(duì)直接購(gòu)買國(guó)內(nèi)住宅的投資熱情已經(jīng)明顯下降,，投資性房地產(chǎn)在高凈值人群資產(chǎn)配置中的比重從2009年初的17.9%下降到2011年初的13.7%,。楊誠(chéng)信建議，那些對(duì)房地產(chǎn)投資情有獨(dú)鐘的客戶現(xiàn)在至少應(yīng)當(dāng)減少直接投資住宅,，可以以投資房地產(chǎn)的基金作為替代,，從開(kāi)發(fā)的環(huán)節(jié)賺錢，后者的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低,。