退休規(guī)劃宜早不宜遲
退休是多數(shù)人無法回避的一個人生階段,。盡管它具有如此高的確定性，對此有充分準備的人卻顯得比較少,。在匯豐“未來退休生活”調(diào)查中,，雖然有95%的中國內(nèi)地受訪者認為退休財務(wù)準備很重要，但只有78%的人對此有所準備,。為什么,？招商銀行私人銀行部副總經(jīng)理楊誠信認為主要原因有三：（1）極少數(shù)人沒有意識到退休問題；（2）很多人覺得退休問題沒有那么緊迫,，要先處理眼前最緊迫的問題,；（3）也有一些人本身經(jīng)濟能力不足，顧得到眼前短期就顧不了退休這樣的長期問題,。
????在美國,，有一個說法被廣泛引用,，即“每100個人中，到退休年齡,，只有一位成為巨富,，4人成為有錢人，5人退休后要再度工作才能維持生計,，12人破產(chǎn),，29人已經(jīng)死亡，49人得靠社會福利津貼過日子,。換句話說,，到退休時只有5人不必為錢而煩惱”——其實，算上已經(jīng)去世的,，實際上有34人不必為錢煩惱,。來自臺灣的一項老年生活調(diào)查則列出了更加具體的數(shù)據(jù)。該調(diào)查研究了臺灣50歲以上居民的主要經(jīng)濟來源：其中,，50~64歲的老年人,，工作收入為主要經(jīng)濟來源的占63%，儲蓄投資占7%,，子女奉養(yǎng)占22%,，退休金撫恤金或保險給付占6%，社會或親友救助占0.3%,，政府救助或津貼占1%,。而65歲以上的老人（臺灣65歲為法定退休年齡）子女奉養(yǎng)則成為主要的經(jīng)濟來源，占47%,；其次是退休金撫恤金或保險給付，占15%,；再次是工作收入,，占14%；接下來是政府救助或津貼,、儲蓄投資和社會或親友救助,，分別占12%、9%和0.5%,。也就是說,，到了退休年齡之后，只有約25%的人真的做好了退休準備（包括主要收入來源為“退休金撫恤金或保險給付”和“儲蓄投資”這兩類人,，數(shù)據(jù)經(jīng)過四舍五入,，所以加總有出入），可以正常退休而不必為錢而煩惱,。
????嚴格意義上,，每個人的退休規(guī)劃都是個性化的,，只是像楊誠信這樣的私人銀行家不可能服務(wù)于大眾，因為不經(jīng)濟,，但是普通大眾確實也有這種需求,。為此，《財富》（中文版）特別邀請楊誠信就普通人和高凈值人士的退休規(guī)劃可能遇到的問題發(fā)表他的真知灼見,。
“天下沒有過不下去的生活,，只有過不下去的生活方式?！?/strong>
????對多數(shù)人而言,，退休規(guī)劃主要存在三個問題：一是規(guī)劃得太晚，二是年輕時投資太保守,，三是未定期對規(guī)劃進行檢視,。首先，因為復(fù)利的時間價值,，退休規(guī)劃宜早不宜遲,。楊誠信用兩幅圖來說明這個道理，第一幅是比較“存得多”與“存得早”（見圖1）,，另一幅是假設(shè)你希望到退休有500萬資產(chǎn),，年報酬率為15%，你需要每個月投資多少錢（見圖2）,。其次,，雖然中國的投資渠道并不豐富，但在目前存款利率低于CPI的情況下還只是一味儲蓄,，肯定不是一個好的選擇,。伯頓·馬爾基爾（Burton Malkiel）在其經(jīng)典投資大作《漫步華爾街》設(shè)專門一章，介紹了“生命周期投資指南”,。他建議,，30歲以下的年輕人應(yīng)當將70%以上的資產(chǎn)放在高風(fēng)險高預(yù)期收益率的產(chǎn)品上。再次,，如同投資一樣,，退休規(guī)劃不是一勞永逸，十年前誰也不會預(yù)測到歐元區(qū)會出現(xiàn)主權(quán)債務(wù)危機,，甚至三年前,，也沒有人會認為美國國債有違約風(fēng)險，因此,，定期對你的退休規(guī)劃進行檢視非常重要,。楊誠信介紹，招商銀行私人銀行每三個月都會對客戶的規(guī)劃進行檢視，看看是否偏離了預(yù)先設(shè)定的收益率曲線,，以決定是否要進行調(diào)整,。
????對于退休規(guī)劃，理論上存在七個變量：1）規(guī)劃開始的時間,；2）退休時間,；3）日常的花費；4）預(yù)期投資回報率,；5）定期提拔的金額,；6）預(yù)期壽命；7）通貨膨脹率,。其中最后兩項是個人無法控制或者不提倡進行控制的,。楊誠信建議人們在做財務(wù)計劃時，應(yīng)當先滿足要優(yōu)先考慮的項目的需求,，比如子女教育或者退休,，而不是先滿足眼前的需求。他說,，“天下沒有過不下去的生活,，只有過不下去的生活方式?！迸c很多人認為退休就是不工作的理解不同,，楊誠信認為退休不是不工作，而是不需要為了錢而工作,，這是一種獲得財務(wù)自由后心態(tài)上的解放,。當然，為了獲得這種解放,，規(guī)劃就應(yīng)當趁早,，趁你還有選擇余地的時候進行，否則等到退休年齡,，還沒有獲得財務(wù)自由,，你的選擇就非常有限，就只剩下延長工作年限或降低生活水平了,。當然，你可以說“我可以降低預(yù)期壽命”——但這一項我們不建議,。
