有時看似復(fù)雜的問題,，其實解決辦法就隱藏在我們身邊,。先讓我們把不熟悉的海外市場擱置一邊,，以中國為例,。中國的城市化使大量農(nóng)村人口流向城市,，未來耕地可能越來越少；另一方面,，生活水平提高以后,，人們對肉類、農(nóng)產(chǎn)品的需求會比以往增大。這里面蘊含著投資農(nóng)產(chǎn)品的機遇,。同樣,，海外市場也會存在類似于中國市場的趨勢。

????比如,，《財富》雜志曾經(jīng)報道過印度的人口構(gòu)成特點,。該國近四分之三的人口在30歲以下，當人們的教育水平提高以后,，這種年輕化的人口構(gòu)成會形成一種良性循環(huán)：更好的職業(yè)環(huán)境會帶來更大的投資機遇,。印度每年商學(xué)院有25萬學(xué)生畢業(yè),，這類似當年美國硅谷的成長,，大量聰明且富有創(chuàng)業(yè)精神的年輕人將帶動經(jīng)濟的發(fā)展。相比而言,，日本和西歐等發(fā)達國家,，以及我們中國，卻正受到老齡化和勞動力萎縮的折磨,。在這種對比之下,，印度等國家優(yōu)秀的指數(shù)基金會具備非常大的投資價值。

????此外,，梁大偉認為,，新興國家的債券也可以給投資者不錯的回報。債券利息收入比較高的新興國家,，如果當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展?jié)摿^好,，他們會發(fā)行債券，同時拿當?shù)刎泿抛鲂刨J,?！昂孟袢嗣駧艃睹涝衲晟荡蟾虐俜种畠牲c多,，一年下來預(yù)計對美元差不多有5%的升值,。”他進一步解釋,。

????不過,，要想了解這些海外國家方方面面的情況，有時通過口口相傳甚至通過媒體得到的信息是不完整的,。某種程度上,，羅杰斯那種環(huán)球旅行、親眼目睹的方式也許是最可靠的,。不過,，即便是投資大師也需要“升級座駕”，花費更長的時間，才能發(fā)掘出真正的“潛力地帶”,。對普通人來說,，這也許只是一個在書中才能讀到的探險故事。此時,，可靠的投資參考就顯得尤為重要,。比如，印度尼西亞和南美諸國也許都是不錯的投資選擇,，但這些市場距離我們太遠,，且有語言障礙，僅憑我們自己是沒有能力了解著些國家的公司背景的,。這種情況下,，一些出名的基金就是投資首選。而在選擇基金時,，可以借助一些優(yōu)秀評級機構(gòu)的力量,。“比如,，美國有些評級機構(gòu)（像晨星公司等）歷史較長,，過往業(yè)績較好，可以為投資者提供有價值的參考,?！绷捍髠ブ赋觥,！白钇鸫a能夠發(fā)現(xiàn)過去十年都表現(xiàn)不錯的基金,。”這些公司的基金經(jīng)理往往比較穩(wěn)定,，他們幾年都在同一個基金,，具有較高的可信賴度。作為對比,，如果投資海外僅靠自己盲目決策,，很可能招致大量未知風(fēng)險，而退休理財中最重要的就是對風(fēng)險進行平衡控制,。

對比這些積極的投資對策,，也許有人會提出，歷史告訴我們買房才是真正低風(fēng)險,、高回報的投資工具,。對于這個觀點，經(jīng)歷過香港房地產(chǎn)世紀之交泡沫破滅的梁大偉不太認同：“買一套房可能自己住,，買兩套三套就是投資了,。作為投資工具，現(xiàn)在需要把它當成投資工具來看。要了解它的風(fēng)險,、升跌幅,，以及以后的預(yù)期投資回報能不能持續(xù)等問題?！睋?jù)他回憶,，香港1997年買房子可以零首付，如果去銀行做按揭貸款,，他還送你裝修費,。對香港人來說，這等于買房基本上不需要首付,，且還可以得到補助,。而當每個人都很容易買房的時候，這就已經(jīng)超過實際的需求,。隨后泡沫破滅,，如果打工的保不住工作,，做生意的保不了自己的公司,，那么此時的按揭肯定會成為夢魘。至今,，很多港人仍沒有擺脫當時的痛苦情緒,。

????中國的監(jiān)管機構(gòu)現(xiàn)在吸取了很多這方面的經(jīng)驗，堅持一定程度的首付要求,，銀行對房產(chǎn)按揭貸款的審核也較嚴,。另一方面，從較長期的角度看,，中國在未來10~20年會面臨越來越嚴重的老齡化問題,。老齡人口越來越多，而買房的通常都是年輕人,，需要結(jié)婚成家,，一旦生下孩子，后面買的房便是投資,。相反,，大量的老齡人群到某個年齡會傾向于賣掉投資性住房，轉(zhuǎn)化成一筆現(xiàn)金,，以安享退休生活,。所以，房地產(chǎn)投資在這個階段就變成了投資組合中的一種客觀,、冷靜的選擇,。“人們應(yīng)該考慮是否真的需要做這項投資，自己是否真的能夠承擔(dān)按揭這樣一種長期承諾,?！绷捍髠タ偨Y(jié)道。

????中國人目前有北京,、上海這樣的千萬級人口規(guī)模的都市,。在美國，一些風(fēng)景優(yōu)美且不失文化和商業(yè)底蘊的城市才幾十萬人口,，并且房價上可以有很大的選擇余地,。即便是這樣的對比之下，在美國也并不都是“居者有其屋”,。1971年,，美國擁有自主房屋所有權(quán)的個人比例為63.4%，到金融危機爆發(fā)前,，也只有68%,。故而，對房地產(chǎn)投資需要冷靜看待,，并且要注重其實際需求上的價值,。

????最后，梁大偉提出了一個有趣的建議：當退休人群把“財富傳承”掛在嘴上時,，更需要考慮下一代的實際壓力,。這些“中間層”上要照顧雙方老人，照顧他們未來醫(yī)療和生活品質(zhì)上的支出,，下要照顧好第三代,。“現(xiàn)在,，孩子的生活成本也不低,，都是學(xué)四、五門課,，除了畫畫,，還要培養(yǎng)音樂和舞蹈等才能?！绷捍髠フf,，上下兩頭會給這個中間的一代帶來巨大的經(jīng)濟壓力，中國人所說的“財富傳承”也許將無法緩解這種壓力,。所以,，除了通貨膨脹、醫(yī)療,、生命延長等考慮之外,，富足而退的人們更要多考慮這承上啟下的一代的需求,，這也是西方退休人群體會不到的、獨特的中國變量,。