十多年前,，57歲的吉姆·羅杰斯駕駛著他的越野車第二次來到中國,，越過媒體和文化的障礙，親自發(fā)掘這個遙遠國度的商業(yè)價值,，并投資上海B股獲得成功,，被《時代》雜志稱為金融界的“印第安納·瓊斯”。事實上,，并不是每個臨近退休的成功人士都有機會像羅杰斯這樣趁自己腿腳還靈便的時候環(huán)游世界,，親自發(fā)掘隱藏著的財富圣杯。

????中國即將退休的高凈值人群規(guī)模正在逐年擴大,，但投資渠道的缺乏和財富傳承等態(tài)度上的不同讓他們難以像羅杰斯那樣瀟灑地為退居生活做最后一次努力,。在美國，人們從小就開始培養(yǎng)終身理財觀念,，其中的固有觀念之一,，就是在工作之初就為富足而退做好準備。很多二十幾歲的大學(xué)生畢業(yè)之后就開始籌劃每個月存多少錢,，以實現(xiàn)一個完美的退休計劃,。由于投資者教育水平的不同,，財富管理、退休安排等話題在中國只有十幾二十年的歷史,。而真正開始強化這些概念,，其實只有幾年的時間。這意味著很多人尚停留在只知退休,、不解理財?shù)睦Ь持?。匯豐銀行最近發(fā)布的《未來退休生活全球調(diào)查》顯示，此問題在全球范圍內(nèi)也存在,；在全球受訪者中,，表示準備“非常充分”的只有19%。在相關(guān)調(diào)研中發(fā)現(xiàn)類似認識和實踐上的差距,，已經(jīng)不是第一次,。

????渣打銀行個人銀行財富管理部總經(jīng)理梁大偉認為，通過積極的投資者教育可以縮小這種差距,，中國人的退休理財能力還有巨大提升空間,；但同時，他們也要面對醫(yī)療成本不斷提升,、人類生命周期延長帶來的老齡化挑戰(zhàn),。梁大偉主修精算學(xué)和經(jīng)濟，在香港金融界從業(yè)十多年,，親身體會過香港房地產(chǎn)泡沫破滅后的財務(wù)壓力,。最近，他在上海接受了《財富》（中文版）的采訪,，分享了其在股票投資,、分散風(fēng)險以及房產(chǎn)投資等問題上的經(jīng)驗和見解。

????在他看來,，以上調(diào)研中認為準備充分的受訪者再過幾年很有可能再次陷入準備不足的境地,。首先，縱觀人類歷史,，由于“水漲船高”,，并不是經(jīng)常能夠看到某個國家有中國現(xiàn)在這樣的發(fā)展速度，這種快速進步的背后是我們不斷膨脹的生活品質(zhì)需求,，今天認為滿意的生活方式再過幾年可能就不堪忍受,。“就像喝慣了手磨咖啡的人不會愿意再回去消費速溶咖啡,?！彼e例道。

????此外,，隨著生物醫(yī)藥科技的進步,，很多過去放棄治療的疾病將來都可以得到醫(yī)治,，但成本可能會很高昂。另一方面,，人類壽命又在延長,。據(jù)梁大偉透露，他們的研究認為,，未來10~15年時間人類的平均壽命會比現(xiàn)在長一到兩歲,。這意味著生活品質(zhì)和醫(yī)療支出的總體代價會更加高昂。這些都是人們在與過去做靜態(tài)對比時會忽略的因素,。

????面對這些問題,，在中國人強烈的理財欲望背后，是渠道單一的尷尬,。美國人近年來就感到,，股市和房產(chǎn)這樣重要的養(yǎng)老理財工具最后也可能證明并不是那樣可靠，而現(xiàn)在中國人似乎也開始有類似的感受,。雪上加霜的是,，本來篤信的房地產(chǎn)投資等渠道現(xiàn)在因價格走高及政府的去杠桿政策等而失去了往日的吸引力。

????對于這些問題,，梁大偉有自己的判斷邏輯。首先,，他認為長期還是應(yīng)該看好股市,。在收緊貨幣流通和大量IPO出現(xiàn)的情況下，股市表現(xiàn)一般在情理之中,?！?008年遇到次貸危機時，美國股市受到的影響很大,。但是,，對于某些比較優(yōu)秀的公司，它的影響很快就被削弱了,?！绷捍髠セ貞浀馈,！氨热缯f,，蘋果公司股票很快恢復(fù)增長，因為它富有創(chuàng)意,，給全世界的人們帶來卓越的高科技體驗,。”他認為,，股票在整個投資組合里應(yīng)該保持一定比例,，投資的對象應(yīng)該是面向全球那些能為社會創(chuàng)造生產(chǎn)力,、真的可以提供利潤的公司。

????不過,，類似“走出去的投資決策”對于手中攥著不可自由兌換貨幣的中國人來說很有難度,。對于國內(nèi)投資者來說，2007年開始的QDII平臺讓他們多了個投資機會上的選擇,。作為以前比較集中投資于國內(nèi)的理財者,，雖然仍然受到中國外匯管制的制約，但已可以通過QDII平臺投資海外市場,?！芭e個例子，去年國內(nèi)股票市場總體表現(xiàn)下跌17%,。但是,，美國股票市場、香港股票市場以及其他某些發(fā)達國家相應(yīng)市場表現(xiàn)不錯,?！绷捍髠ソ忉屨f。

????QDII的英文全稱是Qualified Domestic Institutional Investors（合格境內(nèi)機構(gòu)投資者）,，是指在人民幣資本項目下不可兌換,、資本市場未開放條件下，在一國境內(nèi)設(shè)立,，經(jīng)該國有關(guān)部門批準,，有控制地允許境內(nèi)機構(gòu)投資境外資本市場的股票、債券等有價證券投資業(yè)務(wù)的一項制度安排,。

????雖然這些渠道開始現(xiàn)身,，但面對國際市場的寒流，最先“出?！钡幕鹣岛豌y行系的QDII都遇到了壓力,。據(jù)國內(nèi)媒體報道，雖然今年銀行系的產(chǎn)品整體表現(xiàn)不佳,，但渣打銀行卻有不錯的業(yè)績,。在接受采訪中，梁大偉解釋說,，其背后的原因是“多元化”的資產(chǎn)配置,。渣打銀行的QDII產(chǎn)品投資標的涵蓋了股票、債券,、貴金屬,、大宗商品和房地產(chǎn)等多個不同的資產(chǎn)類別。“除了股票市場,，大宗商品,，比如黃金、鉑金,、農(nóng)產(chǎn)品等,，表現(xiàn)也很好?！比绻麌鴥?nèi)投資者能夠利用這個渠道做這些資產(chǎn)配置,，投資到海外不同的地方，從長期看,，就有可能達到自己的財富目標,。