????盡管馬多夫丑聞尚未殃及花旗集團(tuán)以及其它大型美國(guó)銀行,，但它是金融業(yè)可悲狀態(tài)的又一例證,。

????作者：Colin Barr

????馬多夫殘局中的損失仍在統(tǒng)計(jì)中,。不過(guò)即便美國(guó)金融公司躲過(guò)重創(chuàng),，此事也無(wú)益于鞏固它們破敗的聲譽(yù),。

????伯納德L.馬多夫投資證券公司（Bernard L. Madoff Investment Securities）于上周四倒閉,，而這家大型經(jīng)紀(jì)公司的創(chuàng)始人馬多夫被逮捕,，他面臨的指控是,，在一項(xiàng)長(zhǎng)時(shí)間的傳銷計(jì)劃（pyramid scheme）中，欺詐投資者資金高達(dá)500億美元,。馬多夫公司的倒閉,，可能使數(shù)以千計(jì)的投資者失去自己的畢生積蓄。

????迄今為止,，主要受害者中尚無(wú)大型美國(guó)商業(yè)銀行和投資銀行,。美國(guó)銀行（Bank of America）和花旗集團(tuán)（Citigroup）拒絕就自身對(duì)馬多夫可能的風(fēng)險(xiǎn)敞口置評(píng)，而摩根大通（JPMorgan Chase）未立即回復(fù)尋求置評(píng)的電話,。

????在于周二報(bào)告第4財(cái)季損失21億美元時(shí),，高盛（Goldman Sachs）未透露對(duì)馬多夫的任何風(fēng)險(xiǎn)敞口。摩根士丹利（Morgan Stanley）于周三公布財(cái)務(wù)狀況,，投資者也將等著看它是否會(huì)提及任何與馬多夫相關(guān)的投資,。

????上述銀行以及其他許多銀行的股票在周一再次大跌，繼美林（Merrill Lynch）下調(diào)其評(píng)級(jí)后,，摩根大通的股價(jià)下跌了近8%,。分析師蓋伊?莫斯考夫斯基（Guy Moszkowski）援引資本市場(chǎng)蕭條，將摩根大通的評(píng)級(jí)下調(diào)至“遜于大盤”,，本質(zhì)上就是“賣出”,。

????很明顯，在對(duì)投資者而言數(shù)十年來(lái)最糟的一年中揭露重大欺詐,，無(wú)助于穩(wěn)定投資者情緒,。美林經(jīng)濟(jì)學(xué)家大衛(wèi)?羅森伯格（David Rosenberg）在自己周一早上的便箋中指出“馬多夫事件對(duì)投資者信心的打擊”。

????迄今為止,，損失最大的是將富有投資者的資產(chǎn)投入馬多夫公司的綜合對(duì)沖基金公司,，以及一些大型海外銀行。

????總部位于倫敦的大型銀行匯豐（HSBC）于上周日表示可能因向投資于馬多夫的機(jī)構(gòu)客戶提供融資損失“大約10億美元”。其他可能面臨與馬多夫相關(guān)損失的外國(guó)銀行包括法國(guó)巴黎銀行（BNP Paribas of France）和蘇格蘭皇家銀行（Royal Bank of Scotland）,。

????將在馬多夫帝國(guó)倒塌中蒙羞的不僅僅是上述機(jī)構(gòu),。西班牙的桑坦德銀行（Banco Santander）是歐元區(qū)最大的金融機(jī)構(gòu)，該銀行表示其最優(yōu)投資服務(wù)（Optimal Investment Services）部門在馬多夫的公司投資了30億美元的客戶資金,。

????即便這樣的損失不足以威脅那些資產(chǎn)達(dá)數(shù)萬(wàn)億美元的機(jī)構(gòu),，但這也絕不利于減弱人們不斷增長(zhǎng)的懷疑：金融機(jī)構(gòu)在引導(dǎo)客戶避開(kāi)問(wèn)題投資方面嚴(yán)重失職。

????First Capital是一家位于佛羅里達(dá)州西棕櫚灘的中級(jí)市場(chǎng)放款機(jī)構(gòu),，其總裁馬克?桑夏恩（Mark Sunshine）表示：“有些人根本缺乏常識(shí),，沒(méi)人費(fèi)力去算一算?！?/p>

????“行家”們上了不止一次當(dāng)

????所謂的馬多夫騙局十分大膽,，桑夏恩表示其與今秋早些時(shí)候揭露的另一起金融詐騙同樣驚人：聯(lián)邦政府以詐騙罪起訴明尼亞波利斯企業(yè)家湯姆?皮特斯（Tom Petters），皮特斯本月已被拘捕,，其指控是在10多年的時(shí)間里騙取投資者資金高達(dá)30億美元,。

????現(xiàn)在看來(lái)，馬多夫的遮遮掩掩和其多年來(lái)異常穩(wěn)定的利潤(rùn)似乎明顯太過(guò)美好,，以至不大可信,，不過(guò)桑夏恩表示，所謂的皮特斯騙局背后的說(shuō)辭更令人難以置信,。

????線人向聯(lián)邦機(jī)構(gòu)表示,，為了引誘投資者，皮特斯有一次稱皮特斯集團(tuán)正在買入名牌電子設(shè)備,，以期轉(zhuǎn)售給“大方盒式”（big-box）零售商,，并承諾這將帶來(lái)超額回報(bào)。

????桑夏恩表示,，這應(yīng)該引起了投資者的警覺(jué),，因?yàn)橐獙?shí)現(xiàn)這個(gè)計(jì)劃“將需要一個(gè)同新澤西州一樣大的倉(cāng)庫(kù)?！?/p>

????他說(shuō)道：“這整件事簡(jiǎn)直荒誕至極,。”

????然而,，根據(jù)12月1日在明尼蘇達(dá)州聯(lián)邦地區(qū)法院提起的指控,，皮特斯的騙局進(jìn)行了13年。在此期間,，他增持了一些知名公司的股份,，例如寶麗來(lái)（Polaroid）以及直復(fù)營(yíng)銷公司Fingerhut。

????皮特斯的公司于10月份申請(qǐng)第11章破產(chǎn)保護(hù),。這些公司已被多位投資者起訴,，其中包括Ritchie Capital Management,，后者稱在皮特斯一案中損失了2.2億美元。

????馬多夫案和皮特斯案中的損失表明,，當(dāng)市場(chǎng)大潮退去——今年全球股指價(jià)值縮水了40% 至 50%——就連那些看來(lái)精明的投資者也突然出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)敞口,。

????而監(jiān)管機(jī)構(gòu)未能調(diào)查馬多夫的投資業(yè)務(wù)——盡管證券交易委員會(huì)（Securities and Exchange Commission）早在10年前就收到了警告，將無(wú)利于增強(qiáng)投資者對(duì)市場(chǎng)公平的信心,。

????這不太可能改變,，除非華盛頓表明將盡力執(zhí)行目前的法律，并通過(guò)新的法律,。

????桑夏恩說(shuō)道：“證交會(huì)對(duì)此似乎漠不關(guān)心,。投資者盡可以自己犯些愚蠢的錯(cuò)誤——他們不需要不管事的監(jiān)管者幫忙?！?/p>