????長(zhǎng)期以來(lái),，人們一直把藝術(shù)品作為一種投資資產(chǎn)進(jìn)行宣傳,，但過(guò)去在大多數(shù)情況下，買家確實(shí)喜歡他們買下的藝術(shù)品,，純粹為了投資而購(gòu)買藝術(shù)品的情況以前并不多見(jiàn),。然而，現(xiàn)在我認(rèn)為,，越來(lái)越多的高凈值人士購(gòu)買藝術(shù)品主要看中的是其投資潛力,，與他們喜不喜歡那位藝術(shù)家無(wú)關(guān)。

????就個(gè)人而言,，我建議客戶不要這樣做,。一個(gè)原因在于，藝術(shù)品領(lǐng)域的價(jià)格并不透明,，而且市場(chǎng)通常是受操縱的,，以便為畫(huà)廊和拍賣行牟利（有時(shí)也為依然健在的藝術(shù)家牟利）。結(jié)果,，藝術(shù)品投資永遠(yuǎn)也趕不上將同等資金投入其他資產(chǎn)所獲得的收益,。更重要的是，投資者永遠(yuǎn)也不會(huì)知道這筆投資實(shí)際值多少,。

????我在之前的博文中討論過(guò)一位億萬(wàn)富翁打過(guò)的官司,，該案例暴露了稀有紅酒市場(chǎng)的弊端。現(xiàn)在,，另一位億萬(wàn)富翁也在打官司,，他的案例則在很大程度上對(duì)我們心目中的藝術(shù)品市場(chǎng)運(yùn)作方式提出了質(zhì)疑。羅納德?佩雷爾曼在全球富豪榜上排名第67位，個(gè)人凈值估計(jì)超過(guò)140億美元,。他起訴的是拉里?高古軒,，全球最重要的藝術(shù)品交易商之一，在紐約,、倫敦,、巴黎、香港,、羅馬等地都設(shè)有畫(huà)廊,。佩雷爾曼收藏的藝術(shù)品價(jià)值逾10億美元，其中很大一部分都購(gòu)自高古軒,，佩雷爾曼將他視為朋友和生意伙伴,。

????然而，在2011年這一切都發(fā)生了改變,。佩雷爾曼向法院提交的文件中,，對(duì)案件做了如下描述：

????他在高古軒的紐約畫(huà)廊看到了一幅塞?托姆布雷的畫(huà)作，高古軒告訴他這幅畫(huà)的售價(jià)是800萬(wàn)美元,。佩雷爾曼開(kāi)價(jià)600萬(wàn)美元,。第二周，佩雷爾曼打算提高報(bào)價(jià),，高古軒卻告訴他該畫(huà)作已經(jīng)售出,，而新任物主要價(jià)1150萬(wàn)美元。佩雷爾曼開(kāi)出了1050萬(wàn)美元的價(jià)格,，雙方成交,。

????據(jù)佩雷爾曼說(shuō)，高古軒并未告訴他該畫(huà)作的買方是穆格拉比家族控制的一家開(kāi)曼群島公司,，而穆格拉比家族經(jīng)常和高古軒在藝術(shù)品買賣方面進(jìn)行合作,。佩雷爾曼指出，穆格拉比家族以725萬(wàn)美元的價(jià)格買下了上述畫(huà)作,，支付方式則是將雙方共有的藝術(shù)品中自己的那部分所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給了高古軒,。轉(zhuǎn)手之間，穆格拉比家族就從佩雷爾曼那里凈賺了300萬(wàn)美元,，其中100萬(wàn)美元成了高古軒的服務(wù)費(fèi),。

????佩雷爾曼接受采訪時(shí)表示，他提起訴訟的原因是“如此美秒的藝術(shù)被一樁丑陋的生意所玷污,。這種情況需要得到矯正?！备吖跑巹t持不同看法,，他的律師表示，佩雷爾曼“以恃強(qiáng)凌弱著稱，打無(wú)良官司的歷史眾所周知,，這次又想賴賬,。”

????今年夏天,，佩雷爾曼的律師向拍賣行,、畫(huà)廊、收藏者甚至某些藝術(shù)家都發(fā)了傳票,，要求他們出示和穆格拉比家族以及高古軒做生意的相關(guān)文件,。他還聘請(qǐng)了一位前美國(guó)聯(lián)邦調(diào)查局（FBI）探員，后者的專長(zhǎng)就是在藝術(shù)品交易中發(fā)掘畫(huà)廊和拍賣行行為不端的證據(jù),。法官曾一度對(duì)佩雷爾曼的律師說(shuō)：“這個(gè)案子真荒謬,。這二位應(yīng)該在漢普頓（紐約長(zhǎng)島富人區(qū)）的雞尾酒會(huì)上碰個(gè)面……自己看能否解決他們之間的問(wèn)題?！?/p>

????我不知道佩雷爾曼對(duì)穆格拉比家族和高古軒的指控是否正當(dāng),，也不知道后者的回應(yīng)是否有依據(jù)。這個(gè)案例的要點(diǎn)在于富人在購(gòu)買藝術(shù)品時(shí)需小心謹(jǐn)慎,。如果像佩雷爾曼這樣做了幾十年藝術(shù)品生意的真正“圈內(nèi)人士”都會(huì)上當(dāng),，毫無(wú)經(jīng)驗(yàn)的人就更有可能（也一定會(huì)）受騙。

????相對(duì)于長(zhǎng)期收藏者或內(nèi)在價(jià)值,，投機(jī)對(duì)藝術(shù)品市場(chǎng)影響更大,，這一點(diǎn)人人皆知。沒(méi)錯(cuò),，有時(shí)候藝術(shù)品價(jià)格會(huì)達(dá)到前所未有的水平,，比如弗朗西斯?培根的三聯(lián)畫(huà)去年拍出了1.42億美元。但在價(jià)格如此主觀,，所有權(quán)和利益沖突又毫無(wú)透明度的情況下,，了解交易背后的來(lái)龍去脈對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)是難上又難。長(zhǎng)期以來(lái),，為支撐價(jià)格,，畫(huà)廊一直在購(gòu)買它們代理的藝術(shù)家的作品。如果畫(huà)廊不再收購(gòu),，相關(guān)藝術(shù)品的價(jià)格就可能暴跌,，原因是這些藝術(shù)家的高人氣乃別人故意為之，隨著人氣下降,，他們的作品也將無(wú)人問(wèn)津,。

????由于采用競(jìng)價(jià)模式，投資者也許認(rèn)為拍賣能體現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)值,。然而,，就連拍賣也不夠透明,。各大拍賣行都會(huì)尋找“保障”，也就是在公開(kāi)拍賣某件藝術(shù)品之前先把它賣給“內(nèi)部”投資者,。如果拍賣價(jià)格高于“內(nèi)部”投資者的出價(jià),，這位投資者就會(huì)和拍賣行分享利潤(rùn)。不過(guò),，該投資者可以參與拍賣競(jìng)價(jià),，從而促使他人提高報(bào)價(jià)。這樣,，如果有別的買家出手,，這位“內(nèi)部”投資者就能獲得更大的收益。

????就算沒(méi)有這樣的手段,，一個(gè)由大買家主導(dǎo)的市場(chǎng)也存在著特殊風(fēng)險(xiǎn),。謝赫?沙特?賓?默罕默德?阿勒薩尼是過(guò)去幾年中最大的藝術(shù)品買家之一。他于今年11月9日去世,。鑒于他的缺席,，市場(chǎng)已開(kāi)始預(yù)測(cè)今后所有昂貴藝術(shù)品的拍賣價(jià)格都會(huì)下降。

????紐約一位藝術(shù)品評(píng)論人士稱其曾收到某公關(guān)公司的電子郵件,，內(nèi)容是請(qǐng)她為一名收藏者做宣傳,。郵件稱，這位收藏者利用“內(nèi)部消息”來(lái)購(gòu)買不知名藝術(shù)家的作品,，然后讓這些藝術(shù)品變得更值錢,。郵件提到：“在金融領(lǐng)域，獲得一只股票的內(nèi)幕信息并對(duì)其投資是非法行為,。但在藝術(shù)界,，這不僅合法，人們還經(jīng)常這樣做,?！边@位收藏者及其妻子和家人則“是制造這些內(nèi)幕消息的人”。這位評(píng)論人士指出,，這封郵件“證明……藝術(shù)品市場(chǎng)已經(jīng)變成了一個(gè)巨大而腐敗的賭場(chǎng),。在這里，價(jià)格壟斷,、市場(chǎng)操縱,、賄賂、偽造,、盜竊和洗錢的普遍程度就像2007年那些存在風(fēng)險(xiǎn)的按揭貸款,。”

????這段話措辭強(qiáng)烈,。但它出自這個(gè)領(lǐng)域的專業(yè)人士之口,，再加上羅納德?佩雷爾曼對(duì)暗地交易的討伐,，這些都在提醒所有人,，在準(zhǔn)備大舉投資藝術(shù)品市場(chǎng)時(shí),，一定要三思而后行。（財(cái)富中文網(wǎng)）

????譯者：Charlie

????審校：李翔